GBP/USD – 6 novembre : la décision de la Bank of England n’a pas réussi à soutenir la livre

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD s’est retournée en faveur du dollar américain jeudi et s’est consolidée sous la zone de support 1,3454–1,3469. En conséquence, la paire a commencé à reculer vers le niveau de retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,3404. Un rebond à partir de ce niveau serait favorable à la livre et pourrait entraîner un mouvement de reprise vers la zone 1,3454–1,3469. Une consolidation sous 1,3404 augmenterait la probabilité de nouvelles baisses en direction du prochain niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %, situé à 1,3342.

La situation du marché reste haussière. La dernière vague baissière achevée n’a pas réussi à passer sous le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le précédent sommet. Ainsi, les acheteurs conservent le contrôle du marché. Le marché a déjà intégré dans les prix un nouveau resserrement de la politique monétaire de la FOMC à court terme, tandis que le cycle de resserrement de la Bank of England ne fait que commencer. Une nouvelle impulsion haussière de la livre est attendue une fois le repli correctif terminé.

Le contexte fondamental de jeudi a permis aux traders acheteurs de poursuivre leur forte progression. Toutefois, il est apparu clairement que l’issue restrictive de la réunion de la Bank of England avait déjà été anticipée par le marché. Par conséquent, la hausse des taux n’a pas déclenché une nouvelle vague de hausse de la livre. De plus, la livre recule assez nettement vendredi, le marché étant de nouveau inquiet d’une possible reprise des hostilités au Moyen-Orient et de la publication de solides données sur le marché du travail américain. Il existe des raisons de douter que les statistiques sur l’emploi et le chômage soient réellement robustes. En revanche, le conflit au Moyen-Orient pourrait effectivement reprendre dans un avenir proche, car Donald Trump peut encore prendre des décisions concernant des opérations militaires sans demander l’approbation du Congrès. Le Congrès tentera sans aucun doute de bloquer une guerre avec l’Iran en adoptant la législation pertinente. Cependant, Trump dispose du pouvoir de veto, qu’il peut utiliser pour bloquer toute décision prise par les démocrates. À mon sens, la probabilité d’une reprise des hostilités augmente de nouveau. Les élections au Congrès ont eu lieu, et Trump avait prévu de reprendre les frappes contre l’Iran par la suite.

Sur le graphique en 4 heures, la paire GBP/USD a rebondi à partir de la zone de résistance 1,3469–1,3482, s’est retournée en faveur du dollar américain et a reculé jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,3405. Un rebond depuis ce niveau favoriserait la livre et pourrait entraîner un mouvement de reprise vers la zone de résistance 1,3469–1,3482. Une consolidation en dessous de 1,3405 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,3342. Aucune divergence émergente n’est actuellement visible sur les indicateurs.

Le sentiment de la catégorie de traders « Non-commercial » est devenu légèrement moins baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a augmenté de 2 417, tandis que le nombre de positions Short a progressé de 1 411. L’écart entre les positions Long et Short est actuellement d’environ 57 000 contre 136 000. Les baissiers conservent un avantage substantiel, qui continue de se creuser au fil du temps. Auparavant, la domination des vendeurs était incontestable, mais la situation est devenue moins claire à mesure que le contexte fondamental a évolué ces derniers mois.

La tendance baissière sur la livre n’est toujours pas jugée convaincante. Toutefois, l’évolution des prochaines semaines dépendra de la politique commerciale de Trump, des politiques monétaires de la Federal Reserve et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences du conflit au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché avait réorienté ses anticipations vers un scénario de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir réellement commencé. La guerre entre les deux pays pourrait reprendre de plus belle dès le mois de novembre.

Le 6 novembre, le calendrier économique comporte quatre événements, parmi lesquels les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage sont les plus importants. L’impact des données macroéconomiques sur le sentiment de marché pourrait être significatif vendredi.

Des opportunités de vente sont apparues après un rebond depuis la zone 1,3454–1,3469 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,3404 et 1,3342. Le premier objectif a été atteint, et les positions peuvent être maintenues ouvertes. Des opportunités d’achat pourraient se présenter après un rebond depuis 1,3404, avec un objectif situé dans la zone 1,3454–1,3469.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,3674 à 1,3136 sur le graphique horaire et de 1,3674 à 1,3137 sur le graphique 4 heures.