Dinamika saat ini dari imbal hasil Treasury dan dolar menunjukkan akhir dari siklus kenaikan suku bunga Fed.
Sementara pasar saham terfokus pada musim pendapatan perusahaan, imbal hasil Treasury telah melanjutkan penurunannya, menandakan peningkatan permintaan untuk mereka. Dolar, sementara itu, sedikit melemah terhadap mata uang utama lainnya.
Melihat data sebelumnya, terutama pada dinamika imbal hasil Treasury 10 tahun, terlihat bahwa permintaan aset tersebut tumbuh di tengah ketidakpastian perkembangan peristiwa ekonomi AS dan ekonomi global secara keseluruhan. Investor menganggap Treasuries sebagai instrumen lindung nilai risiko, sehingga kekhawatiran yang meningkat tentang resesi meningkatkan pembelian obligasi, yang, pada gilirannya, memberi tekanan pada imbal hasil mereka. Situasi serupa dapat terjadi dalam konteks jatuhnya suku bunga atau di tengah ekspektasi berakhirnya kenaikan.
Untuk situasi saat ini, sentimen pasar seimbang karena dua alasan penting. Pertama adalah tingginya risiko resesi yang dimulai di AS pada awal musim panas ini, yang dibuktikan dengan penurunan indikator ekonomi penting, terutama manufaktur. Namun, penurunan imbal hasil juga dapat mengindikasikan harapan bahwa siklus kenaikan suku bunga Fed akan segera berakhir. Dalam hal ini, pergerakan dolar yang turun berfungsi sebagai indikator khusus.
Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa harapan akan berakhirnya siklus kenaikan suku bungalah yang memberikan tekanan pada nilai tukar dolar. Ini disinkronkan dengan penurunan imbal hasil Treasury dan pergerakan naik indeks saham AS. Ketiganya bisa meningkat jika indikator inflasi yang dirilis pekan ini - indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi dan data pendapatan dan pengeluaran - menunjukkan penurunan.
Hari ini, data jumlah izin bangunan, indeks kepercayaan konsumen, dan penjualan rumah baru akan dirilis. Seluruhnya diprakirakan mengalami penurunan dibandingkan dengan periode-periode sebelumnya yang ditinjau. Jika angka tersebut sesuai dengan ekspektasi atau lebih rendah, Fed akan terpaksa mengakhiri proses kenaikan suku bunga.
Prakiraan untuk hari ini:
USD/CHF
Pasangan ini menemukan support di 0,8860. Mungkin pulih ke 0,8915, sebelum turun ke 0,8800.
XAU/USD
Emas diperdagangkan di bawah 2000,00. Jika tekanan pada dolar meningkat, akan ada pertumbuhan lebih lanjut ke 2045.00.