Akankah minyak pulih setelah awal tahun yang sangat lemah? Pertanyaan ini menggerakkan pasar keuangan. Pada awal tahun 2023, minyak diberikan banyak kemajuan terkait dengan pertumbuhan permintaan global yang dipimpin oleh China. Pengurangan produksi yang diharapkan oleh OPEC+ secara umum dan Rusia pada khususnya, juga berkontribusi pada prakiraan optimis untuk Brent. Sayangnya, pemulihan perekonomian China yang tidak merata, kekhawatiran resesi di AS, dan peningkatan ekspor minyak dari Rusia menyebabkan grade Laut Utara turun sebesar 12% pada tahun 2023.
Dengan memahami bahwa situasinya kritis, Departemen Energi AS melaporkan pembelian 3 juta barel minyak untuk mengisi cadangan strategis. Jumlahnya simbolis. Namun, dampaknya penting: Amerika tidak puas dengan harga yang terlalu rendah. Mereka mengurangi pendapatan pajak dari anggaran dari perusahaan minyak. Jika pada tahun 2022 Gedung Putih menjual minyak dan mengurangi cadangan ke angka minimum sejak tahun 1983 untuk membatasi pendapatan Rusia, kini ia telah mengubah taktiknya.
Dinamika cadangan minyak di cadangan strategis AS
Perlu dicatat bahwa strategi AS tahun lalu tidak berhasil. Moskow menemukan pembeli baru untuk minyaknya, sebagian besar di China dan India. Hal ini menyebabkan kenaikan volume rata-rata pengiriman minyak lepas pantai selama 4 pekan dari Rusia ke level rekor sejak Bloomberg mulai mencatat pada awal tahun 2022. Di tengah lonjakan ekspor, pasar terus meragukan bahwa Rusia mengurangi produksi, terlepas dari semua pernyataannya yang banyak.
Sementara itu, Brent mencoba untuk menemukan dasar bukan hanya karena laporan tentang pembelian minyak AS untuk mengisi cadangan strategis. Kebakaran hutan di Kanada telah menghentikan produksi pada 300 ribu barel per hari. Pada tahun 2016, angkanya mencapai 1 juta barel per hari. Pasar saat ini khawatir dengan pengulangan situasi 7 tahun yang lalu. OPEC melaporkan pengurangan produksi 191.000 barel per hari menjadi 28,6 juta barel per hari karena Nigeria dan Irak. Namun, peningkatan produksi Arab Saudi tidak membantu.
Dinamika pasokan minyak lepas pantai Rusian
Akhirnya, kabar baik lainnya untuk kenaikan Brent datang dari China. Di sana, volume penyulingan minyak meningkat sebesar 18,9% pada bulan April ke level rekor kedua di 14,87 juta barel per hari dalam sejarah pengamatan. Hal ini mengindikasikan tingginya permintaan untuk emas hitam di negara konsumen terbesar dan mendukung grade Laut Utara.
Sayangnya, latar belakang ekonomi makro secara keseluruhan tetap tidak menguntungkan. Terlepas dari statistik yang kuat di pasar tenaga kerja AS, ancaman resesi belum hilang. Kali ini dikaitkan dengan potensi gagal bayar karena plafon utang. Pada saat yang sama, penurunan kemungkinan poros dovish Fed pada tahun 2023 memperkuat dolar. Hal tersebut buruk untuk minyak.
Secara teknikal, pada chart harian Brent, kombinasi pola pembalikan Wolfe Wave, Double Bottom, dan 1-2-3 meningkatkan risiko jika tidak menembus tren penurunan sehingga terjadi koreksi mendalam terhadapnya. Namun, masuk akal untuk mulai membeli grade Laut Utara hanya jika terjadi penembusan resistance di $ 77,5 per barel.