Gambaran Umum Pasangan EUR/USD pada 9 April. Prinsip TACO Kembali Menghantui Pasar

Pasangan mata uang EUR/USD melonjak naik setidaknya 130 poin pada hari Rabu, merespons gencatan senjata antara AS dan Iran. Kita akan membahas gencatan senjata ini lebih rinci, karena memang ada banyak hal yang perlu dikatakan. Namun, mari mulai dengan fakta. Tadi malam, Donald Trump mengumumkan bahwa telah tercapai kesepakatan antara Teheran dan Washington untuk melakukan gencatan senjata selama dua minggu. Menariknya, dasar gencatan senjata ini bukanlah daftar ultimatum 15 butir dari Trump, melainkan daftar tuntutan 10 butir dari Iran. Presiden AS menyebutnya adil dan menyatakan bahwa dua minggu ke depan akan digunakan untuk mencapai gencatan senjata penuh. Iran, di pihaknya, berkomitmen untuk membuka Selat Hormuz selama dua minggu, yang seketika memicu penurunan harga minyak dari $106 menjadi $90.

Di pasar valuta asing, hanya dolar AS yang mengalami depresiasi. Secara keseluruhan, persis seperti yang kami perkirakan terjadi. Begitu Iran dan AS memulai perundingan resmi dan pasar mulai "mencium" adanya gencatan senjata, dolar kehilangan seluruh dukungannya. Dolar tidak lagi menarik sebagai mata uang aman dan "safe haven." Selama beberapa minggu, dolar mungkin terus melemah hanya karena telah kehilangan satu-satunya faktor pendukungnya—geopolitik. Setelah itu, pasar mungkin kembali mengingat tumpukan data makroekonomi dari AS yang selama dua bulan terakhir ini aktif diabaikan. Pasar mungkin teringat pada divergensi kebijakan moneter yang akan datang antara ECB, Bank of England, dan Fed. Juga mungkin diingat bahwa kebijakan Donald Trump, yang tahun lalu menyebabkan pelemahan signifikan dolar, sama sekali belum berubah. Semua faktor ini dapat mengembalikan pasangan EUR/USD ke lintasan kenaikan.

Tentu saja, skenario seperti itu hanya akan mungkin terwujud jika pihak-pihak yang berkonflik benar-benar mengerahkan segala upaya dalam dua minggu ke depan untuk menyelesaikan konflik. Jika tidak, semuanya kemungkinan besar akan dengan cepat kembali ke situasi tahun 2026. Namun, pada saat ini, sulit untuk tidak berharap agar konflik segera berakhir. Menariknya, kurs euro dengan cepat pulih ke kisaran 1,1700–1,1750, yang mengindikasikan bahwa hanya sekitar 400 poin lagi untuk mencapai level tertinggi tahun ini. Apa artinya 400 poin ketika masih ada tiga perempat tahun tersisa? Ingat bahwa, seperti banyak analis lain, kami berpendapat bahwa tahun 2026 akan menjadi tahun pelemahan baru bagi mata uang Amerika.

Tentu saja, kita tidak dapat mengetahui kapan Trump akan memulai perang berikutnya atau kebijakan apa yang akan dipegang presiden AS hingga pemilu bulan November. Namun jika ia ingin mempertahankan setidaknya satu kamar di Kongres, ia perlu dengan cepat memperbaiki hubungan dengan pemilih Amerika. Saat ini, pemilih Amerika berseberangan dengan Trump, sama seperti enam tahun lalu. Warga AS siap memilih siapa pun selain Trump; dalam kondisi saat ini, itu berarti kandidat mana pun dari Partai Demokrat. Menariknya, pada time frame harian, meskipun terjadi penurunan signifikan pada bulan Februari dan Maret, pasangan EUR/USD belum turun di bawah level Fibonacci 23,6%... sama seperti sebelumnya...

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari trading terakhir per 9 April adalah 83 pip, yang dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di kisaran 1,1606 hingga 1,1772 pada hari Kamis. Saluran atas regresi linear telah berbalik mengarah ke bawah, yang mengindikasikan potensi perubahan tren. Indikator CCI telah memasuki area jenuh beli, memberi sinyal potensi koreksi turun dalam waktu dekat.

Pasangan EUR/USD masih mempertahankan tren turun yang dipicu oleh faktor geopolitik. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap sangat negatif; namun, selama lebih dari sebulan pasar hanya berfokus pada geopolitik, sehingga sebagian besar faktor lain menjadi kurang relevan. Selama harga berada di bawah moving average, posisi jual dapat dipertimbangkan dengan target 1,1475 dan 1,1353. Jika harga berada di atas garis moving average, posisi beli dapat dipertahankan dengan target 1,1627 dan 1,1719. Untuk pergerakan naik yang lebih kuat, situasi geopolitik perlu mulai membaik.