EUR/USD – 13 Juli: Menjelang Rilis Laporan Inflasi

Pada hari Jumat, pasangan EUR/USD kembali berbalik mendukung dolar AS dan berkonsolidasi di bawah level Fibonacci retracement 100,0% di 1,1409. Namun, dalam beberapa minggu terakhir pasangan ini bergerak mendatar, dan level 1,1409 tidak memberikan sinyal trading yang andal. Sebagian besar sinyal yang terbentuk di sekitar level ini gagal terealisasi. Oleh karena itu, disarankan untuk menunggu sampai pergerakan mendatar saat ini berakhir sebelum membuka posisi baru. Aktivitas pasar tetap lesu.

Struktur gelombang pada grafik per jam masih bearish, meskipun dalam dua minggu terakhir kubu bull berupaya merebut kembali kendali. Gelombang turun terakhir yang telah selesai menembus ke bawah level terendah sebelumnya, sementara gelombang naik terakhir belum mampu melampaui level tertinggi sebelumnya dan masih terus berkembang. Situasi geopolitik membaik cukup signifikan dalam beberapa minggu terakhir, karena operasi militer di Timur Tengah setidaknya terhenti sementara, dan Iran serta Amerika Serikat telah menandatangani sebuah kesepakatan awal. Namun, kesimpulan bahwa tren bearish telah berakhir baru dapat diambil jika pasangan ini menembus di atas level tertinggi 1,1620 atau jika terbentuk dua gelombang bullish secara berturut-turut.

Tidak ada rilis berita makroekonomi penting pada hari Jumat. Minggu yang baru juga dimulai dengan tenang, tetapi besok Amerika Serikat akan merilis data inflasi yang berpotensi berperan menentukan menjelang rapat FOMC berikutnya. Sayangnya, inflasi saat ini sangat dipengaruhi oleh harga energi dan situasi di Selat Hormuz, yang berulang kali mengalami gangguan dalam lalu lintas maritim. Satu hal yang pasti: selat tersebut untuk saat ini tidak dapat dianggap sepenuhnya terbuka atau benar-benar aman bagi lalu lintas tanker. Oleh karena itu, inflasi mungkin sedikit melambat besok, tetapi mungkin kembali meningkat bulan depan—atau setidaknya berhenti melambat. Konsekuensinya, sekalipun Indeks Harga Konsumen turun ke 3,8%, hal itu tidak boleh serta-merta diartikan sebagai awal dari proses penurunan inflasi yang berkelanjutan menuju target inflasi Federal Reserve. Karena alasan ini, saya menilai masih terlalu dini untuk menyimpulkan bahwa The Fed akan meninggalkan rencana pengetatan kebijakan moneter yang telah digariskan. Diperlukan kejelasan yang lebih besar terlebih dahulu terkait situasi di Selat Hormuz. Sampai saat itu, saya memperkirakan Federal Reserve akan tetap mempertahankan sikap hawkish.

Pada grafik empat jam, pasangan ini masih bergerak dalam kisaran mendatar. Konsolidasi di bawah 1,1411 tetap membuka peluang penurunan menuju level Fibonacci retracement 127,2% di 1,1291. Namun, arah harga belakangan ini terlalu sering berubah, sementara partisipasi pasar secara keseluruhan tetap lemah. Tidak ada indikator teknikal yang saat ini menunjukkan adanya divergensi yang sedang berkembang. Channel tren menurun masih valid.

Selama minggu pelaporan terakhir, trader profesional menutup 12.228 posisi long dan membuka 5.098 posisi short. Dalam tujuh minggu di bulan Februari dan Maret, keunggulan besar kubu bull menghilang akibat konflik yang melibatkan Iran. Dalam lima belas minggu terakhir, posisi menjadi lebih seimbang setelah penangguhan aksi militer di Timur Tengah. Saat ini trader spekulatif memegang sekitar 223.000 posisi long dan 239.000 posisi short.

Dari perspektif jangka panjang, lembaga keuangan besar tetap menunjukkan minat yang cukup besar terhadap euro. Lazimnya, berbagai peristiwa geopolitik yang mewarnai beberapa tahun terakhir terus memengaruhi sentimen para investor. Secara khusus, para pelaku pasar masih berfokus pada perkembangan di Timur Tengah, di mana operasi militer berhenti sejenak dan perundingan telah dimulai, yang berpotensi membuka jalan menuju kesepakatan damai yang langgeng. Pada saat yang sama, pasar masih mengabaikan perbaikan kondisi geopolitik, serta beberapa faktor lain yang tetap mendukung euro.

Kalender ekonomi untuk 13 Juli tidak memuat peristiwa penting. Karena itu, data makroekonomi kecil kemungkinan akan memengaruhi sentimen pasar pada hari Senin.

Posisi beli dapat dipertimbangkan jika pasangan ini berhasil berkonsolidasi di atas 1,1409 pada grafik per jam, dengan target di 1,1514. Posisi jual dapat dipertimbangkan jika pasangan ini berkonsolidasi di bawah 1,1409 pada grafik per jam, dengan target di 1,1290. Namun, pergerakan pasar saat ini masih sangat lemah, dan level 1,1409 belum menghasilkan sinyal trading yang andal.

Grid Fibonacci retracement ditarik dari 1,1409 ke 1,1850 pada grafik per jam dan dari 1,1411 ke 1,1850 pada grafik empat jam.