GBP/USD – 16 Juli: Pound Menguat Mendahului Euro

Pada grafik per jam, GBP/USD memantul dari level retracement Fibonacci 76,4% di 1,3382 pada hari Rabu, berbalik mendukung pound, dan menguat menuju area resistance 1,3526–1,3543. Pantulan turun dari zona ini pada hari Kamis akan mendukung dolar AS dan dapat memicu penurunan menuju area support 1,3454–1,3457. Sebaliknya, konsolidasi yang kuat di atas level 1,3526–1,3543 akan mengindikasikan potensi kenaikan lanjutan menuju resistance berikutnya di 1,3632–1,3641.

Struktur gelombang masih bernada bullish. Gelombang penurunan terakhir yang sudah lengkap menembus di bawah posisi terendah sebelumnya, sementara gelombang kenaikan terbaru melampaui posisi tertinggi sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa pembeli masih memegang kendali. Menurut pandangan saya, impuls bearish yang mendominasi pada 2026 sudah berakhir, dan hanya perkembangan geopolitik yang dapat menghalangi bull untuk melanjutkan reli mereka. Meski demikian, pada tahap ini risiko geopolitik kemungkinan besar hanya akan memicu koreksi pullback.

Latar belakang fundamental pada hari Rabu mendukung penguatan lanjutan di pihak bull, dan mereka memanfaatkannya secara maksimal. Meskipun Producer Price Index (PPI) bukan indikator ekonomi yang paling berpengaruh, data tersebut mengonfirmasi bahwa proses disinflasi di Amerika Serikat telah dimulai. Meredanya inflasi secara signifikan mengurangi kemungkinan sikap kebijakan moneter yang agresif dari Federal Open Market Committee (FOMC). Karena itu, sekalipun pelemahan dolar AS tampak berlebihan, pergerakan tersebut tetap memiliki dasar fundamental.

Pagi ini, United Kingdom merilis laporan ekonomi pertama sekaligus terakhirnya untuk pekan ini. GDP Inggris naik 0,1% pada Mei, sesuai dengan perkiraan, sementara produksi industri turun 0,5% secara bulanan, hasil yang lebih lemah daripada yang diantisipasi pelaku pasar. Kendati demikian, pound tidak mengalami tekanan berarti di pasar setelah rilis data tersebut. Pelaku pasar tetap berfokus terutama pada dolar AS dan prospek kebijakan moneter Federal Reserve. Pound terus menguat karena sebelumnya pasar mengabaikan meredanya ketegangan di Timur Tengah dan juga menyepelekan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter oleh Bank of England, yang mungkin juga harus merespons inflasi yang masih tinggi.

Pada grafik 4 jam, GBP/USD memantul dari level Fibonacci retracement 61,8% di 1,3348, berbalik menguntungkan pound, dan bergerak naik menuju level Fibonacci 23,6% di 1,3538 setelah terbentuknya bullish divergence pada indikator RSI dan CCI. Hari ini, pantulan dari 1,3538 dapat memicu penurunan moderat menuju 1,3482, sementara penembusan yang meyakinkan dan konsolidasi di atas level ini akan membuka jalan bagi kelanjutan kenaikan menuju level Fibonacci 0,0% di 1,3657. Saat ini tidak terlihat adanya divergence baru yang sedang berkembang.

Sentimen di kalangan kelompok Non-commercial menjadi kurang bearish selama pekan pelaporan terakhir, tetapi secara keseluruhan masih tetap bearish. Jumlah posisi Long yang dipegang oleh trader spekulatif meningkat sebesar 7.415, sementara jumlah posisi Short turun sebesar 6.829. Posisi keseluruhan kini berada di kisaran 45.000 posisi Long berbanding 132.000 posisi Short. Bear telah mendominasi pasar dalam beberapa bulan terakhir. Namun, jika sebelumnya dominasi ini didukung dengan kuat, kini menjadi lebih diragukan karena latar belakang fundamental telah berubah secara signifikan. Meskipun demikian, posisi bearish masih hampir tiga kali lebih besar dibandingkan posisi bullish.

Saya masih tidak percaya pada kelanjutan tren bearish jangka panjang untuk pound. Namun dalam jangka pendek, arah pasar akan lebih sedikit bergantung pada indikator ekonomi, kebijakan perdagangan Trump, atau kebijakan moneter bank sentral, dan lebih pada durasi, skala, dan konsekuensi konflik di Timur Tengah. Dalam beberapa minggu terakhir, pasar telah bergeser menuju ekspektasi penyelesaian damai, tetapi negosiasi antara Iran dan Amerika Serikat bisa berlangsung lama dan sulit. Tidak ada jaminan pula bahwa pada akhirnya negosiasi tersebut akan menghasilkan kesepakatan nuklir.

Amerika Serikat

Kalender ekonomi untuk 16 Juli hanya memuat dua rilis data, dan keduanya tidak diperkirakan akan berdampak signifikan. Akibatnya, pengaruh data makroekonomi terhadap sentimen pasar kemungkinan tetap terbatas pada hari Kamis dan hanya akan terasa pada paruh kedua hari itu.

Posisi Short dapat dipertimbangkan jika pasangan ini memantul dari level resistance 1,3526–1,3543 pada chart per jam, dengan target di 1,3454–1,3457. Posisi Long sebelumnya valid setelah penutupan di atas dan pantulan berikutnya dari 1,3382, dengan target 1,3454–1,3457 dan 1,3526–1,3543. Kedua target tersebut telah tercapai. Posisi Long baru dapat dipertimbangkan setelah terjadi konsolidasi kuat di atas level resistance 1,3526–1,3543, dengan target di 1,3632–1,3641.

Level Fibonacci retracement digambar dari 1,3457 ke 1,3139 pada chart per jam dan dari 1,3158 ke 1,3655 pada chart 4 jam.