EUR/USD – 30 Juli. Rapat FOMC: Informasi Baru Terbatas

Pada hari Rabu, EUR/USD berbalik menguat terhadap euro dan bergerak naik menuju level Fibonacci retracement 50,0% di 1,1472. Pantulan dari level ini akan menguntungkan dolar AS dan berpotensi memicu penurunan menuju 1,1438 dan 1,1395. Sebaliknya, konsolidasi di atas 1,1472 akan mendukung kenaikan lanjutan euro, dengan target kenaikan berikutnya di level Fibonacci retracement 61,8% pada 1,1507.

Struktur gelombang pada grafik per jam tetap bearish meskipun kenaikan yang dilakukan pihak bull berlangsung cukup lama, namun lemah. Gelombang turun terakhir yang sudah terbentuk menembus lebih rendah dari level terendah sebelumnya, sementara gelombang naik yang sedang berlangsung belum mampu menembus level tertinggi sebelumnya. Latar belakang geopolitik masih tidak mendukung, karena ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran terus berlanjut, dengan kedua belah pihak tetap melakukan manuver di sekitar Selat Hormuz dan tidak ada negosiasi yang sedang berlangsung. Hal ini terus memberikan dukungan bagi dolar AS. Diperlukan penembusan di atas 1,1473 untuk mengonfirmasi bahwa tren bearish telah berakhir, tetapi sepanjang bulan lalu pihak bull menunjukkan kekuatan yang sangat terbatas.

Arus berita pada hari Rabu bukan saja gagal mendukung pihak bear, tetapi juga mengecewakan mereka, karena mereka jelas berharap dapat memulai satu lagi pergerakan turun. FOMC memutuskan untuk mempertahankan kebijakan moneter apa adanya, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, Presiden Federal Reserve Kevin Warsh menyatakan dalam konferensi pers bahwa bank sentral berniat untuk terus memerangi inflasi, sambil menjelaskan bahwa pengetatan kebijakan tambahan tidak diperlukan pada bulan Juli karena inflasi bulan Juni telah melambat ke 3,5%.

Pasar tampaknya tidak sepenuhnya yakin dengan komitmen The Fed untuk "terus memerangi inflasi", mengingat inflasi di Amerika Serikat telah berada di atas target selama lima tahun. Langkah konkret apa yang akan diambil Federal Reserve—dan kapan—masih belum jelas. Demikian pula, tidak pasti tindakan spesifik apa yang sudah ditempuh The Fed untuk menurunkan inflasi. Menurut pandangan saya, Kevin Warsh berusaha meyakinkan pasar bahwa pengetatan moneter lebih lanjut tetap mungkin dilakukan dan bahwa inflasi akan terus menurun bukan hanya karena turunnya harga minyak, tetapi pesan ini tidak dianggap meyakinkan oleh para pelaku pasar. Pada tahap ini, FOMC belum banyak melakukan hal yang benar-benar memperlambat laju kenaikan harga konsumen.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini masih bergerak sideways. Terbentuk bullish divergence pada indikator CCI, yang membantu pasangan ini bergerak lebih tinggi. Kemarin, euro juga terkonsolidasi di atas saluran tren turun, meskipun rentang pergerakan sideways yang lebih luas masih tetap utuh. Level 1,1411 saat ini tidak memberikan sinyal trading yang dapat diandalkan. Tidak terlihat adanya divergence baru yang berkembang pada indikator teknikal utama mana pun.

Selama pekan pelaporan terakhir, pelaku institusional menutup 9.842 posisi beli dan membuka 18.891 posisi jual. Dalam tujuh minggu yang mencakup Februari dan Maret, keunggulan besar kubu bullish menghilang akibat konflik yang melibatkan Iran. Selama tujuh belas minggu terakhir, posisi pasar menjadi lebih seimbang di tengah gencatan senjata yang rapuh dan harapan investor bahwa konflik tersebut akan berakhir. Saat ini spekulan memegang sekitar 220.000 posisi beli dan 261.000 posisi jual, yang menunjukkan bahwa kubu bearish sekali lagi kembali memegang kendali.

Namun, dari perspektif jangka panjang yang lebih luas, pelaku utama pasar tetap mempertahankan pandangan yang positif terhadap euro. Tentu saja, berbagai perkembangan geopolitik dalam beberapa tahun terakhir terus memengaruhi sentimen investor. Secara khusus, pasar tetap berfokus pada Timur Tengah, di mana konflik tampak mereda hanya untuk kembali memanas. Awalnya, pasar sebagian besar mengabaikan gencatan senjata, dan kemudian juga kurang menanggapi eskalasi yang kembali terjadi. Akibatnya, faktor geopolitik tidak lagi menjadi satu-satunya pendorong pergerakan dolar AS.

Jerman

Zona Euro

Amerika Serikat

Kalender ekonomi untuk 30 Juli memuat tujuh rilis terjadwal, dengan data PDB diperkirakan menjadi fokus utama pasar. Akibatnya, perkembangan makroekonomi dapat memengaruhi sentimen pasar sepanjang sesi trading hari Kamis.

Posisi beli dapat dibuka setelah pasangan ini ditutup di atas 1,1395, dengan target di 1,1438 dan 1,1472. Kedua target tersebut sudah tercapai. Posisi jual dapat dipertimbangkan jika pasangan ini memantul dari level 1,1472 pada grafik per jam, dengan target penurunan di 1,1438 dan 1,1395. Secara keseluruhan, pergerakan pasar tetap relatif tenang, dan pergerakan harga yang lebih kuat kemarin tampaknya lebih merupakan pengecualian daripada kebiasaan.

Level Fibonacci retracement digambar dari 1,1620–1,1325 pada grafik per jam dan dari 1,1411–1,1850 pada grafik 4 jam.