Analisis EUR/USD – 21 Agustus: QE Mendukung Euro

Perhitungan gelombang pada grafik 4 jam untuk EUR/USD semakin kompleks. Segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu sama sekali belum dapat dianggap batal. Sebaliknya, kami justru melihat struktur korektif A-B-C yang lengkap dan sangat mungkin sudah berakhir. Kami memang tidak pernah melihat gelombang 5 yang meyakinkan di dalam gelombang C. Gelombang ini menunjukkan bentuk terpotong (truncated), sesuatu yang juga sesekali terjadi. Perlu saya ingatkan bahwa struktur gelombang klasik umumnya hanya ditemukan di buku teks. Dalam praktik trading nyata, para trader dan analis harus lebih fleksibel dalam melakukan analisis. Itu sebabnya selama sebulan terakhir dalam ulasan saya, saya terus mengatakan bahwa para trader sebaiknya bersiap untuk menghadapi kenaikan mata uang Eropa. Jika perhitungan gelombang saat ini benar, instrumen ini berada tepat di awal segmen tren naik yang baru.

Pada time frame yang lebih pendek, saya dapat mengidentifikasi struktur turun lima gelombang klasik dengan gelombang 5 yang terpotong. Saya sebelumnya memperkirakan bahwa mata uang Eropa akan turun hingga ke level 13, tetapi latar belakang berita berbalik merugikan dolar, dan penjual tidak cukup kuat untuk membentuk gelombang 5 yang meyakinkan. Oleh karena itu, dapat dianggap bahwa pembentukan rangkaian gelombang naik yang baru dimulai pada 28 Juli.

Pergerakan kurs EUR/USD kembali nyaris tidak berubah pada hari Jumat, tetapi sepanjang minggu ini mata uang Eropa sudah menguat sekitar 120 poin. Jika melihat time frame yang lebih pendek, kami dapat dengan jelas melihat pergerakan naik yang stabil dan cukup kuat. Mata uang Eropa mungkin tidak menguat 60–100 poin setiap hari, tetapi arahnya terus menanjak. Dan itu yang terpenting. Bahkan hari ini pun mata uang Eropa sebenarnya mungkin terus menguat. PMI Manufaktur Jerman naik lebih tinggi daripada prediksi pasar, mencapai 54,1 poin. PMI Manufaktur Uni Eropa juga naik melampaui ekspektasi hingga 52,8 poin. PMI Jasa Uni Eropa juga berada di atas proyeksi, di 51,7 poin. Hanya PMI Jasa Jerman yang sedikit mengecewakan. Tiga berbanding satu. Karena itu, permintaan terhadap euro juga berpotensi meningkat hari ini.

Namun, seperti sudah disebutkan, minggu ini euro tampil sangat baik bahkan tanpa dukungan dari indeks aktivitas bisnis. Departemen Keuangan AS memberikan dukungan utama bagi euro, seperti yang sudah berulang kali dibahas. Saya ingin menambahkan bahwa, secara garis besar, Departemen Keuangan AS pada dasarnya berencana untuk menerapkan program QE (quantitative easing) versi mereka. Lebih tepatnya, mereka berencana menggandakan skala program tersebut. Memang, Departemen Keuangan AS tidak akan mencetak uang sebagai imbalan untuk obligasi yang mereka terbitkan sendiri. Namun, mekanisme dasarnya tetap sama. Departemen Keuangan AS memasok uang ke pasar, sementara pasar menyerahkan obligasi kepada Departemen Keuangan AS. Para pelaku pasar menerima likuiditas, sedangkan Departemen Keuangan AS menurunkan imbal hasil obligasi pemerintah. Banyak ekonom menilai ini sebagai metode pengelolaan utang yang tidak efisien, tetapi tetap saja ini merupakan langkah besar yang tidak mungkin diabaikan pasar.

Berdasarkan analisis EUR/USD saya, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren naik (grafik bawah), sementara dalam jangka lebih pendek telah bergerak ke dalam rangkaian gelombang naik yang baru. Menurut saya, sekarang adalah waktu yang sangat baik untuk membangun posisi beli (long). Kecuali jika segmen tren menurun yang dimulai pada 28 Januari berkembang menjadi struktur lima gelombang yang lebih panjang (memerlukan latar belakang berita kuat yang mendukung dolar), EUR/USD saat ini berada di tahap awal dari segmen tren naik baru yang berkepanjangan, dengan target yang mungkin mencapai level 1,25.

Pada timeframe yang lebih panjang, terlihat adanya segmen tren naik, setelah itu dimulai pembentukan rangkaian gelombang korektif. Struktur A-B-C diduga telah selesai. Jika memang demikian, berarti telah dimulai pembentukan segmen tren naik impulsif yang baru.