Bitcoin dan Ethereum membentuk lonjakan tajam yang berlanjut di awal pekan baru. Keputusan Treasury untuk meningkatkan skala pembelian kembali obligasi memicu lonjakan pasar kripto, tetapi selama beberapa hari terakhir kami terus mempertanyakan berapa lama kenaikan ini bisa bertahan jika hanya ditopang oleh satu faktor saja. Pada dasarnya, ini adalah sebuah "angsa hitam" yang muncul di momen yang sangat tak terduga. Terlepas dari penguatan tajam kedua kripto tersebut, kami tidak percaya tren turun sudah berakhir. Latar belakang fundamental untuk segmen kripto masih lemah. Kami masih belum melihat dasar yang kuat bagi kenaikan berkelanjutan Bitcoin dan Ethereum. Prospek segmen kripto memang menjadi jauh lebih optimistis, tetapi kami memperingatkan trader: ini bisa saja sekadar pump atau bentuk manipulasi.
Sementara itu, salah satu pendiri BitMEX, Arthur Hayes, mengatakan bahwa kecerdasan buatan menghadapi kejatuhan yang tak terelakkan, dan bahwa bitcoin akan naik ke $1 juta sebagai akibatnya. Hayes menyoroti bahwa para investor di perusahaan dan penambang yang terkait AI tidak sepenuhnya memahami ke mana mereka menempatkan uangnya. Banyak orang mengira mereka berinvestasi dalam sebuah revolusi teknologi, tetapi pada kenyataannya sebagian besar dana justru mengalir untuk pembangunan data center dan infrastruktur energi. Menurut Hayes, ledakan AI sangat mirip dengan krisis hipotek tahun 2008. Perusahaan-perusahaan besar menginvestasikan miliaran dolar pinjaman ke dalam computing power, tetapi belum jelas apakah investasi tersebut akan menghasilkan laba.
Hayes juga menyatakan bahwa aliran investasi saat ini masuk ke sektor AI murni berdasarkan antusiasme dan keyakinan terhadap potensi laba yang astronomis. Cepat atau lambat, pelaku pasar akan menuntut bukti yang dapat membenarkan ekspektasi tersebut. Apakah AI mampu memberikan keuntungan bagi semua pihak yang terlibat? Jika raksasa teknologi menghadapi masalah, pemerintah AS akan dipaksa meluncurkan program stimulus baru dan meningkatkan jumlah uang beredar. Akibatnya, dana bisa mengalir ke sektor lain dalam perekonomian, termasuk pasar kripto. Sebelum reli bullish baru dimulai, bitcoin masih bisa turun ke kisaran $50.000–$60.000.
Bitcoin masih terus membentuk tren turun meski pekan ini mencatat kenaikan yang kuat. Kami tetap memperkirakan penurunan ke area $57.500 (level Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level ini pada dasarnya sudah pernah diuji. Kami tidak melihat tren turun telah berakhir. Bearish FVG terakhir sudah tidak lagi valid, dan area POI untuk posisi jual pada kerangka waktu yang lebih tinggi pada dasarnya telah menghilang. Namun, pada timeframe mingguan, kenaikan saat ini masih bisa diklasifikasikan sebagai koreksi. Kami memahami bahwa lonjakan pada kripto utama saat ini nyaris tidak tampak seperti koreksi, tetapi itu saja tidak cukup menjadi alasan untuk membuka posisi long. Pergerakan sekarang paling menyerupai pump tanpa pembentukan pola atau sinyal yang jelas. Likuiditas berpotensi diambil dari ketinggian $82.850, yang bisa memicu penurunan Bitcoin dan mengonfirmasi pergeseran ke pergerakan sideways.
Pada kerangka waktu harian, gambaran teknikal berubah total hanya dalam beberapa hari. Ether kini mungkin mulai membentuk tren naik baru, tetapi belum ada pola bullish yang valid pada grafik 4 jam maupun harian. Pada dasarnya, para trader hanya bisa mengandalkan grafik mingguan, di mana Ethereum berpotensi mengarah ke $4.800 — batas atas dari saluran sideways lima tahun. Apa pun itu, untuk membuka posisi, pasar perlu tenang terlebih dahulu dan membentuk pola baru yang jelas. Pada kerangka waktu harian, bearish FVG terdekat sudah tersentuh, tetapi FVG tersebut milik tren sebelumnya; jika memicu reaksi pasar, kemungkinan besar hanya bersifat korektif. Perhatikan juga potensi pengambilan likuiditas dari high 17 April. Bitcoin dalam waktu dekat juga bisa mengambil likuiditas dari ketinggian yang jelas terlihat dan, dengan probabilitas tertentu, kemudian bergerak dalam saluran sideways.
Komentar terkait grafikCHOCH adalah perubahan arah / penembusan struktur tren. Likuiditas berarti Stop Loss para trader yang digunakan market maker untuk membangun posisi mereka. FVG adalah Fair Value Gap (area inefisiensi harga). Harga sering bergerak cepat melalui area seperti ini, yang menunjukkan ketiadaan salah satu sisi pelaku pasar. Di kemudian hari, harga cenderung kembali dan bereaksi terhadap zona-zona ini. IFVG adalah Inverted Fair Value Gap. Setelah harga kembali ke zona tersebut, harga tidak bereaksi tetapi justru menembusnya secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi lain.
OB adalah Order Block. Sebuah candle di mana market maker membuka posisi untuk memanen likuiditas dan kemudian membentuk posisi mereka sendiri ke arah yang berlawanan.