Pasangan GBP/USD telah kehilangan momentum bullish, tetapi berpeluang untuk mendapatkannya kembali dalam waktu dekat. Perlu saya ingatkan bahwa analisis saya saat ini berbasis pada EUR/USD, yang menunjukkan tanda-tanda kemungkinan berlanjutnya momentum bullish. Jika euro kembali melanjutkan pergerakan naik, pound Inggris berpotensi mengikutinya. Selain itu, kedua bank sentral saat ini mempertahankan sikap kebijakan moneter yang relatif restriktif. Meskipun Bank of England tidak berencana untuk melakukan pengetatan pada September, saya tidak dapat mengabaikan kemungkinan bahwa sikap regulator Inggris mungkin menjadi jauh lebih hawkish dibanding sebelumnya. Alasannya sederhana. Harga minyak sedang naik, yang mengancam akan memicu kembali inflasi. Kemungkinan besar, pada 17 September, tiga dari sembilan anggota MPC akan memilih kenaikan suku bunga, sementara enam akan memilih mempertahankan level suku bunga. Namun, menurut saya jumlah anggota yang hawkish mungkin meningkat menjadi empat. Bagaimanapun juga, Bank of England tidak dapat mengabaikan meningkatnya probabilitas percepatan inflasi akibat kenaikan harga energi. Andrew Bailey minggu ini mengatakan bahwa pasar mengantisipasi langkah yang terlalu hawkish dari regulator, tetapi pada saat yang sama ia tidak merinci langkah apa yang diharapkan pasar ataupun langkah apa yang siap untuk diambil Bank of England. Menurut saya, sikap bank sentral akan menjadi lebih ketat, sementara ECB akan menaikkan suku bunga besok. Euro dan pound memiliki kondisi yang mendukung untuk pergerakan naik baru.
Selama sebulan terakhir, dolar menghadapi banyak faktor negatif, termasuk keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume buyback obligasi jangka panjang, laporan bulanan dan tahunan Nonfarm Payrolls yang lemah, pertumbuhan harga konsumen dan PDB yang melambat, serta ekspektasi pasar terhadap pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve yang menurun. Dolar hanya mendapat dukungan dari laporan Nonfarm Payrolls terbaru, untuk pertama kalinya dalam periode yang cukup lama, dan PMI Jasa ISM. Menurut saya, dolar AS mungkin terus melemah lebih dalam dibanding penurunan yang terjadi sejak 25 Juni hingga saat ini.
Apakah saat ini masih ada prospek bagi bear? Menurut saya, sangat sedikit. Seperti yang sudah kami bahas, latar belakang informasi tidak mendukung dolar AS. Namun, perlu diingat bahwa tidak semua yang terjadi di pasar semata-mata bergantung pada latar belakang informasi. Dalam perspektif jangka panjang, pasar bergerak dalam kisaran (range-bound) selama sekitar satu tahun. Kami telah melihat tiga gelombang naik, dan semua ini mengindikasikan bahwa bull seharusnya melanjutkan penguatan mereka. Namun, para trader selalu harus memiliki rencana cadangan. Setidaknya dalam bentuk Stop Loss.
Geopolitik tidak lagi memberikan dukungan positif bagi dolar. Negosiasi antara Amerika Serikat dan Iran kembali gagal dan kini tidak lagi berlangsung. Dari waktu ke waktu, Iran dan Amerika Serikat saling melancarkan serangan, ancaman, dan ultimatum, tetapi hal ini tidak berdampak pada penyelesaian konflik atau penghentian perang. Saat ini, tidak ada yang dapat memprediksi berapa lama lagi konflik akan berlanjut. Dolar tidak dapat terus mengandalkan dukungan pasar setiap kali kedua pihak saling melancarkan serangan, sesuatu yang terjadi dengan frekuensi cukup tinggi.
Analisis grafik menunjukkan bahwa dalam hitungan beberapa hari saja, gambaran pasar berubah dari bullish menjadi bearish setelah likuiditas dari level tertinggi bulan Mei diambil. Mata uang Eropa mungkin dapat menghentikan penurunan pound, tetapi untuk saat ini bear memiliki dua ketidakseimbangan (imbalances) yang dapat dimanfaatkan untuk membuka posisi jual. Karena euro memiliki status yang lebih tinggi daripada pound dalam pasangan euro-pound, saya memperkirakan kedua pola bearish tersebut akan batal dan mata uang Eropa akan memulai pergerakan naik yang baru. Namun, dalam waktu dekat, dua peristiwa berpotensi membalikkan pasar melawan euro dan pound: pertemuan Federal Reserve dan laporan inflasi AS.
Pada hari Rabu tidak ada latar belakang informasi ekonomi. Karena itu, rendahnya tingkat aktivitas trader mudah dijelaskan. Meskipun demikian, bull masih berupaya untuk mendorong harga lebih tinggi, dan menurut saya ini merupakan tanda yang positif. Bahkan tanpa dukungan data ekonomi, bull melihat target dan prospek mereka dan tetap berpegang pada rencana.
Latar belakang informasi secara keseluruhan tetap sedemikian rupa sehingga, dalam jangka panjang, saya tidak dapat memperkirakan apa pun selain pelemahan dolar AS. Perang antara Iran dan Amerika Serikat tidak mengubah ekspektasi jangka panjang saya. Geopolitik sempat membuat pasar berfokus pada status dolar sebagai aset safe haven selama beberapa bulan, tetapi konflik tersebut sudah melewati fase paling aktifnya. Prospek pengetatan kebijakan moneter FOMC tetap tidak pasti, sementara pasar sendiri terus merevisi ekspektasinya. Oleh karena itu, menurut saya, setiap kenaikan dolar bersifat sementara dan didorong oleh faktor jangka pendek. Saya tidak melihat alasan untuk pergerakan bearish besar-besaran.
Kalender Ekonomi AS dan Inggris:
AS – Indeks Harga Produsen (12:30 UTC).AS – Perubahan Klaim Awal Tunjangan Pengangguran (12:30 UTC).AS – Penjualan Rumah yang Sudah Ada (14:00 UTC).Pada 10 September, kalender ekonomi memuat tiga rilis, tidak ada satu pun yang tergolong sangat penting. Dampak latar belakang ekonomi terhadap sentimen pasar pada hari Kamis akan terbatas.
Prediksi dan Kiat-kiat Trading GBP/USD:
Prospek jangka panjang untuk pound tetap bullish. Setelah likuiditas dari dua ayunan (swing) terbaru diambil dan serangkaian sinyal beli terbentuk, bull masih dapat melanjutkan penguatan. Sayangnya, dalam beberapa minggu terakhir, bear memegang kendali inisiatif, dan semua pola bullish terbaru telah batal. Saat ini bear hanya memiliki alasan berbasis grafik untuk mendorong harga lebih rendah, sementara euro berpotensi mencegah pound melanjutkan penurunan. Likuiditas yang diambil dari swing 1 Mei memungkinkan penurunan dimulai, dan sinyal jual terbentuk di dalam "inverted imbalance" 27. Namun, pound tidak dapat turun secara konsisten jika euro naik pada saat bersamaan. Salah satu di antara pola Eropa atau pola Inggris harus batal. Saya cenderung memperkirakan ketidakseimbangan Inggris yang akan batal. Per hari ini, latar belakang informasi mendukung euro dan pound.