Analisis EUR/USD – 15 Oktober: Apa yang Berubah Setelah Rilis Laporan Inflasi?

Perhitungan gelombang pada grafik EUR/USD empat jam menjadi lebih kompleks. Pada time frame yang lebih panjang (grafik bawah), segmen tren menurun telah membentuk struktur lima gelombang, A-B-C-D-E, yang mungkin selesai kapan saja karena tampak sudah berkembang sepenuhnya. Semua gelombang di dalam segmen ini kurang lebih berukuran sama, sehingga struktur ini dianggap bersifat korektif. Jika asumsi ini benar, setelah koreksi berakhir, segmen tren naik impulsif akan mulai berkembang dengan target jauh di atas level 1,2000.

Pada time frame yang lebih pendek (grafik atas), rangkaian gelombang impulsif terus berkembang, yang berpotensi menjadi bagian dari gelombang E pada time frame lebih panjang. Jika memang demikian, penguatan dolar sudah mendekati akhir, terlepas dari seberapa jauh lagi kenaikannya. Gelombang 5 dari E sudah selesai atau hampir selesai. Dalam kedua skenario, struktur gelombang saat ini menunjukkan bahwa rangkaian gelombang turun sudah hampir selesai pada kedua grafik. Faktor berita dan perubahan tajam sentimen pasar telah mendorong rally kuat dolar AS, tetapi jumlah faktor baru yang mendukung kelanjutan penguatan dolar terus berkurang.

Kurs EUR/USD turun 100 poin pada hari Rabu, tetapi kemudian pulih 130 poin. Menurut saya, rebound tajam euro ini menunjukkan bahwa segmen tren menurun telah selesai. Kedua perhitungan gelombang, pada time frame panjang maupun pendek, mengindikasikan selesainya rangkaian gelombang turun. Jika memang demikian, kondisi saat ini memberikan peluang yang menarik untuk membeli euro, dan para pelaku pasar dapat mengantisipasi bukan sekadar gelombang korektif, melainkan tren naik yang berkelanjutan.

Indeks Harga Konsumen AS memicu volatilitas signifikan di pasar valuta asing kemarin. Awalnya, pasar kembali bergegas membeli dolar karena inflasi AS naik lebih tinggi daripada prediksi, yang berpotensi memberi sinyal sikap lebih hawkish dari Federal Reserve. Namun, dalam beberapa jam, para pelaku pasar sampai pada kesimpulan yang masuk akal bahwa inflasi yang lebih kuat tersebut kecil kemungkinan mengubah sikap kebijakan FOMC. Sederhananya, jika inflasi, misalnya, menembus di atas 4%, The Fed pada akhirnya mungkin mengambil sikap yang lebih hawkish karena akan jelas bahwa diperlukan langkah yang lebih agresif untuk mengembalikan inflasi ke 2%. Namun, inflasi kali ini hanya melampaui ekspektasi sebesar 0,1 poin persentase. Secara praktis, laporan tersebut nyaris tidak mengubah keadaan.

Alat CME FedWatch Tool yang banyak dikutip juga mendukung penilaian ini. Menurut indikator tersebut, probabilitas pengetatan kebijakan pada bulan September praktis tidak berubah. Probabilitas pengetatan pada bulan Desember juga tetap sama. Dengan kata lain, pasar masih memperkirakan jeda pada Oktober dan kenaikan suku bunga pada Desember. Prediksi yang lebih jauh belum berarti pada tahap ini karena akan bergantung pada perkembangan konflik di Timur Tengah, pemilu kongres AS, dinamika konflik Timur Tengah setelah pemilu kongres, serta kemungkinan tercapainya kesepakatan gencatan energi antara Ukraina dan Rusia.

Berdasarkan analisis EUR/USD, pasangan ini masih berada dalam struktur tren korektif yang lebih luas A-B-C-D-E. Namun, struktur ini tampaknya sudah berkembang sepenuhnya dan karena itu mungkin sudah selesai. Menurut pandangan saya, kondisi saat ini mendukung bukan hanya pembelian euro, tetapi juga untuk mengantisipasi terbentuknya segmen tren naik yang berkelanjutan. Berdasarkan time frame yang lebih panjang, kurs diperkirakan akan naik setidaknya ke kisaran 1,1700–1,1800. Kegagalan upaya untuk menembus ke atas 1,1126, yang bertepatan dengan level Fibonacci retracement 50,0% (grafik bawah, time frame lebih panjang), juga mengindikasikan bahwa pasar mungkin sedang bersiap untuk bergerak lebih tinggi.

Time frame yang lebih panjang menunjukkan segmen tren menurun yang membentuk struktur A-B-C-D-E. Struktur gelombang internal dari gelombang E telah berkembang menjadi pola impuls lima gelombang, yang kemungkinan sudah selesai. Jika asumsi ini benar, segmen tren naik yang baru akan mulai berkembang.