Euro gagal mencatat kenaikan yang diantisipasi pada paruh pertama hari ini. Pada pagi hari, pasangan ini tidak mampu bergerak di atas 1,1232, lalu turun hingga mendekati 1,1215 sebelum kembali menguat ke 1,1227 pada awal paruh kedua hari. Alasannya cukup jelas: kesimpulan Bundesbank tidak memenuhi ekspektasi para pembeli euro.
Menurut penilaian bank sentral tersebut, perekonomian Jerman kemungkinan mengalami stagnasi pada kuartal ketiga. PDB tumbuh 0,3% baik pada kuartal pertama maupun kedua, dan Bundesbank sebelumnya memperkirakan akan ada sedikit pertumbuhan pada September. Karena itu, penilaian terbarunya menjadi kekecewaan. Laporan tersebut menyatakan bahwa faktor-faktor sementara terutama menjadi penyebab, khususnya rendahnya permukaan air Sungai Rhein, dan bahwa output ekonomi diperkirakan akan kembali meningkat secara nyata pada Oktober dan Desember. Bagi pemula, ada satu hal penting yang perlu dipahami: ketika ekonomi terbesar di kawasan ini mengalami stagnasi, investor sulit mempertahankan kepercayaan terhadap euro, bahkan jika penyebabnya dijelaskan sebagai hal yang bersifat sementara. Selain itu, kinerja ekonomi sebelumnya lebih baik dari perkiraan, dan pemerintah baru-baru ini menaikkan proyeksi pertumbuhan tahunan menjadi 1,3%, lebih dari dua kali lipat perkiraan sebelumnya. Namun, harga energi yang tinggi masih menekan aktivitas ekonomi, sementara indeks sentimen investor Jerman pada Selasa memburuk untuk pertama kalinya sejak April.
Inflasi menjadi kekhawatiran lain. Angkanya mencapai 3,3% pada September, dibandingkan target 2% milik ECB, dan Bundesbank menilai inflasi kemungkinan akan tetap tinggi untuk beberapa waktu. Bank sentral tersebut menyoroti tingginya tingkat ketidakpastian, khususnya terkait harga energi. Ditegaskan bahwa semakin lama guncangan harga minyak berlangsung dan semakin mahal sumber energi lainnya, semakin besar risiko efek tidak langsung yang mendorong inflasi melampaui ekspektasi. Kombinasi pertumbuhan yang mandek dan harga yang tinggi menempatkan ECB dalam posisi sulit, sehingga mengurangi dukungan bagi euro. Selama harga energi tetap tinggi dan risiko terhadap pertumbuhan berlanjut, EUR/USD kemungkinan hanya memiliki ruang terbatas untuk mengalami rebound yang berkelanjutan.
Tidak akan ada rilis data ekonomi AS maupun pidato pejabat Federal Reserve pada paruh kedua hari ini, karena The Fed secara tradisional memasuki periode hening menjelang pertemuan kebijakan. Oleh karena itu, pergerakan pasangan ini sepenuhnya bergantung pada perkembangan geopolitik. Timur Tengah akan menjadi pendorong utama bagi dolar AS, karena setiap pergerakan harga energi akan langsung tercermin pada imbal hasil obligasi, yang pada gilirannya memengaruhi sentimen terhadap mata uang AS. Jika harga minyak dan gas mulai naik, imbal hasil obligasi cenderung naik, sehingga menopang dolar. Jika harga energi turun, euro mungkin berpeluang untuk rebound. Tanpa sinyal baru dari sisi ini, pergerakan berkelanjutan ke salah satu arah tampaknya tidak mungkin. Fluktuasi kecil di sekitar level-level kunci karenanya tidak boleh disalahartikan sebagai sinyal trading.
Momentum
Untuk euro, level resistance utama berada di 1,1236, sementara level support kunci berada di 1,1207. Pada 1,1227, harga berada sembilan pip di bawah level atas dan 20 pip di atas level bawah.
Untuk posisi beli, harga perlu terkonsolidasi dengan kuat di atas 1,1236 dan bertahan di sana. Targetnya kemudian berada di 1,1259 dan 1,1298. Skenario ini tampak tidak terlalu mungkin terjadi. Level tertinggi pagi ini gagal menyentuh level tersebut, dan pernyataan Bundesbank tidak memberikan katalis untuk kenaikan lebih lanjut.
Untuk posisi jual di bawah 1,1207, targetnya adalah 1,1183 dan 1,1155. Level terendah hari ini di sekitar 1,1215 belum menyentuh level tersebut, namun kondisi pasar secara keseluruhan lebih menguntungkan bagi penjual. Skenario ini tampak lebih mungkin terjadi dibandingkan pergerakan naik. Meski demikian, masuk posisi sebelum terkonfirmasi terjadinya breakout akan terlalu dini.
Mean Reversion
Untuk euro, level mean reversion berada di 1,1240 dan 1,1210. Keduanya sangat dekat dengan level breakout yang sesuai. Level atas di 1,1240 berada empat poin di atas level breakout-buy 1,1236, sementara level bawah di 1,1210 berada tiga poin di atas level breakout-sell 1,1207.
Perbedaan tiga atau empat pip hanyalah noise pasar. Tidak mungkin membedakan breakout dari reversal hanya dari pengujian pertama saja, sehingga pemula harus ekstra berhati-hati.
Jika harga naik di atas 1,1236, menyentuh 1,1240, lalu dengan cepat kembali turun ke bawahnya, posisi jual dapat dipertimbangkan. Pola ini akan mirip dengan pergerakan harga di pagi hari, ketika kenaikan yang diantisipasi tidak terwujud. Namun, jika harga terkonsolidasi di atas 1,1240, hal ini akan mengonfirmasi terjadinya breakout, dan aksi jual sebaiknya dihindari.
Skenario untuk level bawah bekerja ke arah sebaliknya. Jika harga turun di bawah 1,1210, menyentuh 1,1207, gagal bertahan di bawahnya, lalu kembali bergerak naik di atas level tersebut, posisi beli dapat dipertimbangkan, dengan stop-loss ditempatkan di bawah titik terendah dari pergerakan turun singkat tersebut. Jika harga justru terkonsolidasi di bawah 1,1207, skenario mean reversion dianggap gagal, dan fokus beralih ke target di 1,1183.