Perang, AI, dan perebutan perhatian: peristiwa kunci dalam ekonomi dan bisnis

Konflik geopolitik, lonjakan pesat AI, dan perubahan kebiasaan konsumen terus membentuk agenda pasar global.

Terlepas dari serangan di Selat Hormuz, ekspor minyak dari Timur Tengah telah melampaui level sebelum konflik, sementara Iran secara efektif terputus dari pendapatan minyak.

Di sektor teknologi, Meta bersiap untuk melaporkan investasi AI bernilai miliaran dolar saat Netflix bergulat dengan perlambatan pertumbuhan dan perombakan bisnis besar-besaran. Sementara itu, Amazon mengumumkan rekor investasi di perekonomian Jerman.

Di bawah ini kami menganalisis empat peristiwa yang berpotensi menggerakkan komoditas, saham, indeks, dan mata uang dalam waktu dekat.

Perang di Timur Tengah semestinya menjadi mimpi buruk bagi pasar minyak global. Serangan Iran terhadap kapal-kapal di Selat Hormuz mengancam melumpuhkan jalur energi terpenting di dunia. Namun, kenyataannya justru lebih "kreatif": ekspor minyak dari kawasan tersebut bukan hanya pulih, tetapi bahkan melampaui level sebelum konflik. Bagaimana hal ini mungkin terjadi di tengah situasi yang secara de facto merupakan permusuhan laut?

Perusahaan penyedia platform data, Kpler, yang dikutip oleh The Wall Street Journal, melaporkan bahwa kawasan tersebut menyalurkan rata-rata lebih dari 24 juta barel per hari dalam bentuk pengapalan untuk minggu yang berakhir pada 18 Oktober. Sebagai perbandingan, pada masa damai volumenya sekitar 23,3 juta barel per hari. Angka-angka ini mencakup aliran melalui Hormuz dan rute alternatif di kawasan.

Rahasia ketahanan ini terletak pada operasi logistik yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sekitar 13–14 juta barel per hari masih melintasi Selat Hormuz setiap hari. Pengapalan ini dilakukan dengan pengawalan: seperti dinyatakan oleh Menteri Luar Negeri AS, Marco Rubio, pasukan AS pada praktiknya telah mengambil peran konvoi, mengawal kapal-kapal tanker komersial melintasi zona berbahaya tersebut.

Rubio mengatakan bahwa pada beberapa hari, mereka menyaksikan volume yang sama seperti sebelum konflik dan, meskipun Iran masih menembaki kapal, mereka berhasil menjaga aliran tersebut tetap berjalan.

Bergantung hanya pada perisai militer akan terlalu berisiko, sehingga monarki-monarki Teluk mengerahkan rute alternatif. Koridor darat kini mengangkut porsi signifikan dari kargo. Jika sebelum perang mayoritas besar minyak melintasi Hormuz (dengan hanya sekitar 17% yang diangkut melalui rute pengalihan), saat ini hampir 40% pengapalan menghindari selat tersebut. Saudi Arabia dan UAE secara aktif meningkatkan pemanfaatan jaringan pipa.

Sebuah episode yang menggugah: serangan drone pada awal September merusak salah satu pipa Saudi — yang berpotensi menjadi bencana logistik, tetapi Riyadh dengan cepat memulihkan jalur tersebut. JPMorgan dalam riset singkat tertanggal 29 September menyatakan bahwa ekspor dari kawasan Teluk Persia telah kembali pulih hingga sekitar 98% dari level sebelum konflik.

Sementara itu, Iran menghadapi isolasi ekonomi yang sangat nyata: ekspornya praktis terhenti. Menurut komandan CENTCOM, Laksamana Brad Cooper, tekanan maritim AS telah membuat Iran kehilangan sedikitnya USD 25 miliar dalam bentuk pendapatan yang hilang. Sejak konflik dimulai, Angkatan Laut AS telah membantu mengawal lebih dari 1,3 miliar barel minyak mentah milik pihak ketiga melalui selat tersebut — dan tidak satu pun milik Iran.

Data Kpler juga menunjukkan bahwa Teheran tidak mengirimkan minyak mentah sama sekali pada bulan September, bulan pertama tanpa pengiriman sejak Kpler mulai melakukan analisis pada 2013.

Oleh karena itu, geopolitik tetap menjadi pendorong utama volatilitas pasar komoditas. Setiap berita dari Selat Hormuz, pernyataan politik, atau data ekspor dapat memicu pergerakan tajam harga minyak dan menimbulkan efek rambatan pada aset terkait lainnya.

Untuk menangkap peluang ini dan merespons dengan cepat terhadap perubahan global, Anda memerlukan alat andal dan akses pasar yang cepat. Instrumen trading yang dibahas dalam catatan ini tersedia di platform InstaForex. Buka akun dan unduh aplikasi seluler untuk bertransaksi di pusat dinamika komoditas dan memonetisasi volatilitas pasar.

Hari ini, 21 Oktober, segera setelah penutupan pasar saham AS, Meta Platforms dijadwalkan merilis laporan kinerja kuartal III (Q3). Taruhannya jauh melampaui satu laporan kuartalan — hasil kali ini dapat membentuk masa depan seluruh industri AI. Para investor menahan napas: mereka perlu mengetahui apakah investasi raksasa di AI mulai berubah menjadi laba nyata dan apakah asisten AI personal baru, Muse, bisa menjadi mesin pertumbuhan baru.

Seperti dinyatakan oleh Reuters, laporan ini akan menjadi semacam ujian lakmus untuk musim laporan keuangan di sektor cloud dan AI, terlebih sekarang ketika euforia awal pasar mulai bergeser menjadi skeptisisme dan mulai muncul retakan dalam narasi AI yang sebelumnya nyaris tak terbantahkan.

Sentimen pasar tidak cerah. Saham Meta terus turun lima hari berturut-turut, melemah sekitar 2% pada hari Selasa. Menurut Invezz dan TradingView, harga sahamnya kini lebih dari 12% di bawah level tertinggi bulan lalu.

Barron's menyoroti kenyataan pahit bagi para pemegang saham: sepanjang tahun ini Meta baru naik sekitar 4,5%, jauh tertinggal dari pasar yang lebih luas. Indeks S&P 500 naik 13%, dan Nasdaq Composite naik 14%.

Sumber utama kegelisahan para investor adalah belanja AI Meta yang sangat besar. Visible Alpha memperkirakan bahwa belanja modal (capex) pada kuartal lalu mungkin lebih dari dua kali lipat menjadi angka yang sangat besar, yakni $41,68 miliar.

Para analis juga memperkirakan free cash flow berbalik negatif — sekitar -$8,52 miliar. Pasar masih mengingat kuartal sebelumnya ketika FCF anjlok ke -$784 juta dan harga saham jatuh 8–9% setelah laporan tersebut. Prospek belanja tetap sangat tinggi: panduan belanja modal (capex) Meta untuk 2026 berada di kisaran $130 miliar hingga $145 miliar.

Apakah pendapatan akan sepadan dengan pengeluaran sebesar itu? Wall Street memperkirakan bahwa pendapatan naik sekitar 23,8% year-over-year menjadi $63,42 miliar, melambat dari pertumbuhan sekitar 28% pada kuartal sebelumnya. Laba bersih, menurut konsensus LSEG, mungkin turun sekitar 17% menjadi kurang lebih $15,44 miliar. Menambah kekhawatiran, Gartner memperingatkan bahwa pendinginan pasar dapat menghapus lebih dari $4 triliun aset terkait AI.

Namun, situasinya tidak sepenuhnya suram: kartu truf Meta adalah asisten pribadinya, Muse. Data Sensor Tower menunjukkan bahwa Muse mencapai 10 juta instalasi di AS hanya dalam 40 hari setelah peluncuran — laju yang mengesankan dibandingkan ChatGPT yang butuh 123 hari dan Claude yang butuh 673 hari untuk mencapai tonggak yang sama.

Para analis melihat potensi besar pada Muse. Benjamin Black dari Deutsche Bank memperkirakan bahwa asisten ini dapat menghasilkan hingga 8% dari pendapatan Meta pada 2030. Namun, pandangan bank investasi terbelah: UBS menaikkan target harga saham Meta menjadi $884 dengan bertaruh pada keberhasilan produk, sementara Goldman Sachs memangkas targetnya menjadi $762, dengan peringatan bahwa biaya operasional mungkin melonjak drastis mulai 2027.

Di atas kertas, semuanya tampak sempurna: raksasa streaming tersebut melaporkan laba tertinggi sepanjang sejarah. Namun, di balik fasad kekuatan finansial, sebuah drama korporasi sedang berlangsung. Pertumbuhan yang melambat, PHK massal, kepergian eksekutif senior, dan kepanikan di Wall Street — selamat datang di Netflix yang baru.

Pada hari Selasa, 20 Oktober, Netflix merilis laporan kinerja kuartal III. Pendapatan mencapai $12,87 miliar, naik 12% year-on-year dari $11,51 miliar. Terdengar kuat, tetapi bagi Netflix, ini adalah laju pertumbuhan paling lambat dalam tiga tahun terakhir.

Laba bersih memberikan kejutan positif, melonjak menjadi $3,66 miliar (EPS $0,87) dibandingkan $2,55 miliar (0,59) setahun sebelumnya. Laba operasi meningkat 37% menjadi $4,58 miliar. Perusahaan tersebut melampaui ekspektasi para analis untuk EPS (Wall Street memperkirakan $0,82), sementara pendapatan sejalan dengan konsensus.

Namun, pasar melihat ke depan, bukan ke belakang. Para investor dibuat cemas oleh panduan hati-hati untuk kuartal IV: Netflix memperkirakan EPS $0,67, di bawah proyeksi para analis sebesar $0,73. Panduan pendapatan untuk setahun penuh juga sedikit di bawah konsensus ($51,1 miliar dibandingkan $51,2 miliar). Reaksinya langsung terasa: dalam perdagangan setelah jam bursa, harga saham turun sekitar 6%.

Rilis laporan kinerja itu hanya penutup dari apa yang oleh perusahaan disebut sebagai "minggu gejolak". Beberapa hari sebelum laporan tersebut, Netflix melakukan pengurangan tenaga kerja terbesar sejak 2022 — sekitar 1.000 karyawan, atau kurang lebih 6% dari total staf, diberhentikan. Pemangkasan ini menimpa tim produk dan engineering, serta bagian hukum dan HR.

Perubahan di level puncak bahkan lebih mengejutkan. Co‑founder dan co‑chair Ted Sarandos mengumumkan bahwa Chief Content Officer, Bela Bajaria, akan meninggalkan perusahaan. Peter Rice, yang sebelumnya bekerja di Disney dan Fox, akan mengambil peran tersebut dan mengawasi anggaran konten Netflix yang sangat besar, yakni $20 miliar. Rice juga akan sementara memegang kendali unit film setelah kepergian Dan Lin.

Mengapa langkahnya sedrastis itu? Dalam sebuah surat kepada pemegang saham, Netflix mengakui masalah utamanya: layanan ini kehilangan perhatian penonton, terutama di AS dan Kanada. Pendapatan di kawasan kunci itu hanya tumbuh 11%, dibandingkan 17% pada tahun sebelumnya.

Menurut The Wall Street Journal, Sarandos selama berbulan‑bulan secara internal mengeluhkan bahwa orang Amerika menghabiskan waktu yang lebih sedikit di platform tersebut dan bahwa Netflix kekurangan tayangan baru yang benar‑benar meledak. Para analis di Antenna bahkan berpendapat bahwa pertumbuhan bersih pelanggan di AS tahun ini nol (angka yang dibantah oleh Netflix).

Dengan latar belakang itu, total waktu menonton hanya naik sekitar 2% sepanjang paruh pertama tahun ini. Dalam 12 bulan terakhir, harga sahamnya turun lebih dari 44%. Para investor semakin khawatir terhadap persaingan dari YouTube dan platform gratis lain yang berhasil merebut perhatian penonton.

"Secara keseluruhan, kita tidak tumbuh secepat yang saya inginkan, dan kami sedang berupaya membuat pertumbuhan itu berjalan lebih cepat," ujar Sarandos secara terbuka pada mingu lalu.

Sebagai upaya penyelamatan, Netflix berencana untuk mendorong lebih banyak waktu tonton melalui serial baru, film, acara langsung, dan peningkatan lisensi konten pihak ketiga. Masih harus ditunggu apakah itu akan mengembalikan mahkota raja streaming.

Di tengah goyangnya pasar global, raksasa teknologi justru membuat langkah strategis jangka panjang. Pada 20 Oktober, di KTT "Invest in Germany" di Berlin, Amazon mengumumkan rencana belum pernah terjadi sebelumnya untuk berinvestasi lebih dari €16 miliar (sekitar $18 miliar) di Jerman hingga 2027. Pengumuman ini menjadi suntikan semangat yang sangat dibutuhkan bagi perekonomian Eropa.

Suntikan dana ini datang pada momen yang tepat. Pemerintahan Kanselir Friedrich Merz tengah aktif mencari cara untuk menghidupkan kembali perekonomian yang stagnan, dan investasi sebesar Amazon merupakan sinyal terbaik bahwa Berlin tetap menjadi magnet bagi modal global.

Menurut Reuters, fokus investasi akan berada pada garis depan teknologi: cloud computing, kecerdasan buatan, satelit Internet, dan media.

Alokasi tunggal terbesar bernilai €4,8 miliar yang didedikasikan untuk memperluas AWS Europe (Frankfurt) guna memenuhi lonjakan permintaan layanan cloud dan AI. Perdana Menteri Hesse, Boris Rhein, menyebut langkah ini sebagai bentuk kepercayaan terhadap kawasan Rhein–Main dan menekankan bahwa "semua pemain besar ingin datang ke Hesse."

Di luar urusan server, Amazon juga merambah ruang angkasa dan robotika. Paket investasi ini mencakup peluncuran proyek broadband satelit LEO milik Amazon, perluasan inisiatif Prime Video, serta pembukaan laboratorium riset robotika dan AI kedua di Berlin — kegiatan yang menurut Amazon sudah mulai berjalan.

Investasi ini juga berarti penciptaan lapangan kerja. Amazon berkomitmen menciptakan lebih dari 3.000 posisi baru di bidang logistik. Cakupan geografisnya luas: pusat pemenuhan pesanan baru di Zweibrücken akan mulai merekrut karyawan pertama tahun ini, sebuah hub tengah dibangun di Kornern, dan modernisasi besar-besaran terhadap gudang-gudang yang sudah ada akan terus berlanjut hingga 2028.

"Jerman adalah pusat inovasi dan salah satu peluang investasi paling menarik di Eropa," ujar David Zapolsky, penasihat umum Amazon sekaligus wakil presiden senior untuk kebijakan publik global, urusan hukum, dan urusan korporat. Ia menyatakan bahwa sejak 2010, perusahaan tersebut telah menanamkan investasi lebih dari €100 miliar ke dalam perekonomian Jerman.

Menteri Perekonomian, Katherina Reiche, menekankan bahwa paket ini tidak hanya akan menciptakan lapangan kerja, tetapi juga memperkuat posisi Jerman dalam persaingan teknologi global.

Investasi besar Amazon dalam AI, layanan cloud, dan logistik bukan sekadar berita utama — ini adalah pendorong fundamental kuat yang akan berdampak langsung pada saham-saham teknologi, indeks saham Eropa, dan pasangan mata uang. Para investor yang cermat sudah menyesuaikan portofolio mereka untuk mencerminkan pergeseran strategis ini dalam ekonomi global.

Untuk memanfaatkan peluang ini dan merespons dengan cepat arus modal, trader membutuhkan alat yang andal dan akses cepat ke pasar. Instrumen yang dibahas, termasuk saham-saham teknologi unggulan, indeks, dan pasangan forex, tersedia di platform InstaForex.

Ingin mengetahui semua peristiwa keuangan dan memonetisasi tren global? Buka akun trading InstaForex hari ini dan unduh aplikasi seluler untuk memantau pasar serta melakukan trading dari ponsel Anda di mana pun di seluruh dunia.