Baca juga: Indikator trading InstaForex untuk NASDAQ100 (NDX)
Pada awal sesi perdagangan AS hari Senin, 26 Oktober 2026, futures NASDAQ100 (NDX) diperdagangkan di sekitar 29.100, berupaya stabil setelah seminggu aksi jual yang menarik indeks turun dari rekor tertinggi bulan Oktober kembali menuju ke kisaran terendah pertengahan September. Pasar menantikan dua peristiwa penting: pertemuan FOMC pada hari Rabu serta rilis laporan keuangan dari Alphabet, Microsoft, dan Amazon, yang bersama-sama akan menentukan apakah sektor teknologi mendapat jeda atau koreksi justru semakin dalam.
Situasi pasar
NDX menutup minggu lalu di level 28.957,53, turun sekitar 0,8% dalam lima sesi. Sejak awal Oktober, indeks ini telah terkoreksi lebih dari 4% dari rekor tertinggi sepanjang masa, seiring meningkatnya kekhawatiran terkait imbal hasil dari investasi infrastruktur AI berskala masif.
Kekhawatiran terkait investasi AI tetap menjadi sumber tekanan utama. Perdebatan terus berlanjut mengenai apakah belanja modal bernilai miliaran dolar AS oleh raksasa teknologi akan berbuah hasil. Meta minggu lalu mengumumkan rencana untuk menaikkan belanja modal, yang kembali memicu kekhawatiran ekspansi AI yang dibiayai utang. Indeks semikonduktor Philadelphia anjlok 6,72% pada hari Kamis — hari terburuk sejak Juni — dan CoreWeave melemah lebih dari 10%, menyentuh level terendah yang tidak terlihat sejak Mei 2025.
Minyak dan dinamika geopolitik menciptakan latar kondisi yang beragam. Meredanya ancaman langsung serangan AS ke Iran setelah Trump pada hari Minggu menyatakan bahwa tidak ada serangan yang direncanakan, menekan harga minyak kembali turun dan mendukung selera risiko pada awal minggu. Namun, ketegangan di Selat Hormuz masih berlanjut dan harga energi yang tinggi tetap menjaga tekanan inflasi pada level yang meningkat.
Imbal hasil Treasury tetap menjadi variabel kunci. Imbal hasil tenor 10 tahun bertahan di kisaran 4,97–5,00% setelah penurunan tajam pada hari Kamis yang dipicu oleh aksi risk-off di sektor teknologi. Secara teori, imbal hasil yang lebih rendah mendukung valuasi saham pertumbuhan, tetapi pergerakan kali ini lebih mencerminkan rasa takut daripada harapan akan pelonggaran kebijakan The Fed.
Analisis teknikal singkat
Rangkuman teknikal harian teragregasi InstaForex menunjukkan sinyal "strong sell": 20 dari 23 indikator mendukung posisi jual (short). Gambaran jangka pendek juga bearish, meskipun sinyal oversold pada time frame per jam meningkatkan risiko terbentuknya pantulan teknikal. Pada grafik harian, harga telah mendekati support menengah utama di 28.850 (EMA144 dan batas bawah channel naik), tempat rebound mungkin terjadi jika faktor fundamental membaik.
- RSI (14) pada D1 berada di kisaran 38, mendekati area oversold, tetapi belum menyentuhnya—mengindikasikan tekanan jual yang berkelanjutan, tetapi juga potensi untuk kelelahan jangka pendek.
- OsMA mengonfirmasi tren bearish; histogram belum menunjukkan sinyal reversal.
- Stochastic (9,6) berada di area oversold.
EMA 50, 144, dan 200:
- H1 EMA200 = 29.560: harga berada jauh di bawahnya, menegaskan dominasi bearish jangka pendek.
- H4 EMA200 = 29.900: resistance kunci—diperlukan breakout ke atas level ini untuk membalikkan tren jangka pendek.
- D1 EMA50 = 29.780, EMA144 = 28.850, EMA200 = 28.180: harga bergerak di antara EMA 50 dan 144 hari, menandakan hilangnya momentum bullish menengah; breakout di bawah 28.850 akan membuka jalan menuju 28.180.
- W1 EMA50 = 27.650: support jangka panjang masih berada cukup jauh di bawah.
Peristiwa penting yang perlu dipantau
Selasa, 27 Okt — indeks keyakinan konsumen AS. Data yang lemah dapat memperkuat kekhawatiran terhadap pertumbuhan dan menekan saham teknologi.
Rabu, 28 Okt, 18:00 GMT — rapat FOMC. Pasar secara umum mengantisipasi tidak ada perubahan suku bunga, tetapi pernyataan dan konferensi pers Warsh akan menjadi fokus. Setiap nada hawkish terkait peluang kenaikan suku bunga di Desember akan menambah tekanan pada NASDAQ100; sebaliknya, nada dovish akan memberi peluang bagi indeks untuk rebound.
Rabu, 28 Okt (setelah penutupan)—laporan laba Alphabet dan Microsoft. Deutsche Bank menyebut bahwa laporan ini sebagai ujian krusial terhadap kekhawatiran terbaru terkait AI. Para investor akan memantau pendapatan dan rencana belanja modal (capex). Hasil yang kuat dan panduan yang optimistis dapat memulihkan selera risiko; kekecewaan akan memperdalam aksi jual.
Kamis, 29 Okt, 12:30 GMT — data awal PDB kuartal ketiga dan PCE AS. Konsensus: PDB +3,2%, PCE inti 3,1% y/y. Data yang kuat akan mendukung peluang kenaikan suku bunga Desember dan memberi tekanan pada saham-saham pertumbuhan.
Kamis, 29 Okt (setelah penutupan)—laporan laba Amazon dan Intel. Amazon akan memberikan gambaran mengenai daya beli konsumen dan bisnis cloud, sementara Intel terkait daya saing di sektor semikonduktor.
Kesimpulan dan rekomendasi
NASDAQ100 berada dalam posisi rentan, terjepit di antara kondisi oversold dan kekhawatiran struktural terkait AI. Level-level kunci: untuk bulls 29.560 (H1 EMA200), untuk bears 28.850 (D1 EMA144), dan zona kritis 28.180 (D1 EMA200).
Untuk trader jangka pendek:
- Pertimbangkan posisi short jika terbentuk breakout berkelanjutan di bawah 28.850 dengan target di 28.750–28.200 dan stop-loss di atas 29.310.
- Pertimbangkan posisi long jika terbentuk breakout berkelanjutan di atas 29.310 dengan target di 29.560–29.780, meskipun resistance di kisaran ini mungkin membutuhkan katalis tambahan.
- Pantau FOMC (28 Okt) dan laporan laba Alphabet/Microsoft (28 Okt) secara saksama—ini adalah pemicu utama.
Untuk investor jangka menengah:
- Koreksi ke area 28.180–28.400 dapat dimanfaatkan untuk secara hati-hati menambah posisi long sambil tetap mempertahankan pandangan konstruktif jangka panjang terhadap sektor teknologi, tetapi ketidakpastian seputar imbal hasil investasi AI menuntut kehati-hatian.
Pengelolaan risiko:
- Antisipasi volatilitas yang meningkat di sekitar FOMC dan musim laporan laba.
- Gunakan stop-loss yang ketat, terutama pada strategi breakout.
- Pantau imbal hasil obligasi, harga minyak, dan komentar perusahaan teknologi terkait capex.
Ulasan ini didasarkan pada sumber terbuka dan pemberitaan media serta mencerminkan analisis pergerakan harga yang bergantung pada banyak faktor. Pengelolaan risiko dan pengendalian posisi sangat penting.
Baca juga laporan hari ini:
Dolar (USDX): jeda teknikal, namun bukan pembalikan tren
GBP/USD: hari anggaran dan rapat Bank of England