EUR/USD – 27 Oktober: Euro Terus Melemah

Pada hari Senin, EUR/USD kembali berbalik menguat untuk dolar AS dan memulai penurunan baru menuju area support 1,1081–1,1086. Rebound dari zona ini akan mendukung euro dan membuka peluang pemulihan. Namun, untuk saat ini, sangat sulit mengidentifikasi faktor yang dapat menghentikan penurunan euro. Konfirmasi breakout ke bawah 1,1081–1,1086 akan meningkatkan probabilitas kelanjutan penurunan menuju level Fibonacci 200,0% di 1,0939.

Struktur gelombang pada grafik per jam masih bersifat bearish. Gelombang naik terakhir yang telah lengkap gagal menembus ke bawah level terendah sebelumnya, sementara gelombang turun yang baru juga belum menembus di bawah level terendah sebelumnya. Setelah pertemuan FOMC bulan September, pelaku pasar mengantisipasi setidaknya satu kali lagi pengetatan kebijakan moneter sebelum akhir tahun ini dan satu kali lagi tahun depan. Faktor ini terus memberikan dukungan signifikan bagi dolar AS, sementara faktor-faktor lain sejauh ini belum berperan besar. Momentum bearish juga tetap kuat, membantu dolar mempertahankan kekuatannya.

Latar belakang berita pada hari Senin sebenarnya mendukung pihak pembeli. Meskipun indeks iklim usaha Jerman tidak dapat dikategorikan sebagai rilis ekonomi utama, data tersebut tetap positif bagi mata uang Eropa. Namun, ini bukan pertama kalinya laporan ekonomi Eropa yang cukup positif diabaikan pasar. Dalam kondisi saat ini, euro tampak mengalami penurunan yang tidak sepenuhnya dapat dijustifikasi.

Sejumlah pelaku pasar saat ini menilai sikap Fed minggu ini bisa lebih hawkish dibandingkan ECB. Hal ini tampak lebih sebagai upaya menyesuaikan penafsiran dengan ekspektasi ketimbang dengan bukti yang tersedia. Dolar menguat dengan hanya sedikit jeda koreksi, dan banyak trader mencoba mencari penjelasan atas kekuatan pihak seller saat ini. Akibatnya, ECB yang sudah dua kali menaikkan suku bunga justru dinilai dovish, sementara Fed yang baru satu kali menaikkan suku bunga dinilai hawkish. Klasifikasi semacam ini sulit untuk diselaraskan dengan keputusan kebijakan aktual. Dolar AS tampaknya tetap kuat di pasar secara umum bukan terutama karena kebijakan moneter Fed dan ECB. Perkembangan geopolitik mungkin memberikan dukungan, tetapi bank sentral tampaknya bukan pendorong utamanya.

Pada grafik empat jam, EUR/USD berbalik menguat untuk dolar AS setelah terbentuknya divergensi bearish pada indikator CCI. Penurunan baru telah dimulai menuju level Fibonacci retracement 161,8% di 1,1088. Saat ini belum tampak divergensi baru pada indikator mana pun. Konfirmasi pergerakan di atas level Fibonacci 127,2% di 1,1221 akan membuka peluang bagi pelaku pasar untuk mengantisipasi kelanjutan kenaikan menuju level retracement 100,0% di 1,1325.

Pada minggu pelaporan terakhir, pelaku pasar profesional membuka 3.492 posisi long dan 443 posisi short. Saat ini spekulan memegang total 226.000 posisi long dan 361.000 posisi short. Pihak penjual masih memegang kendali, dan euro lebih sering dijual daripada dibeli. Hal ini dapat dikaitkan dengan kompleksitas situasi geopolitik di Timur Tengah dan upaya Kevin Warsh untuk menurunkan inflasi. Pasar tetap meyakini bahwa inflasi akan ditekan ke level 2% dengan cara apa pun yang tersedia.

Secara keseluruhan, pelaku pasar besar masih menunjukkan minat yang cukup besar terhadap euro dalam jangka panjang. Berbagai peristiwa global, yang dalam beberapa tahun terakhir sangat melimpah, tak terelakkan memengaruhi sentimen para investor dan memberikan tekanan pada mata uang yang sensitif terhadap risiko. Selain itu, tahun 2026 berpotensi mencatat rekor jumlah peristiwa tak terduga. Oleh karena itu, para pelaku pasar praktis tidak punya pilihan selain beradaptasi dengan kondisi yang terus berubah.

Pada 27 Oktober, kalender ekonomi memuat tiga agenda. Data ekonomi dan komentar bank sentral berpotensi memengaruhi sentimen pasar selama paruh kedua sesi perdagangan hari Selasa.

Peluang beli dapat muncul hari ini jika pasangan ini membentuk rebound dari area 1,1081–1,1086 pada grafik per jam, dengan target di 1,1220. Peluang jual muncul ketika pasangan ini ditutup di bawah 1,1220, dengan target area support 1,1081–1,1086. Posisi-posisi ini dapat tetap dibuka hari ini.

Level Fibonacci retracement terbentuk dari 1,1325 hingga 1,1712 pada grafik per jam dan empat jam.