Analisis EUR/USD – 27 Oktober: Euro Terus Melemah

Hitungan Elliott Wave pada grafik EUR/USD empat jam menjadi lebih kompleks. Pada kerangka waktu yang lebih tinggi (grafik bawah), segmen tren turun telah mengambil bentuk struktur lima gelombang A-B-C-D-E, yang bisa selesai kapan saja karena tampak sudah lengkap secara struktural. Seluruh gelombang dalam segmen ini kira-kira sama besar, sehingga saya menganggapnya bersifat korektif. Jika asumsi ini benar, setelah struktur ini selesai, segmen tren naik impulsif akan dimulai, dengan target jauh di atas level 1,2000.

Pada kerangka waktu yang lebih rendah (grafik atas), rangkaian gelombang impulsif terus berkembang, yang mungkin merupakan bagian dari gelombang E pada kerangka waktu yang lebih tinggi. Jika memang demikian, sekuat apa pun kenaikan dolar saat ini, apresiasinya sudah mendekati akhir. Gelombang 5 dari E yang diasumsikan sudah selesai atau berada sangat dekat dengan penyelesaiannya. Dalam kondisi apa pun, struktur gelombang saat ini menunjukkan bahwa rangkaian gelombang turun sudah mendekati penyelesaian pada kedua grafik. Perkembangan berita dan perubahan tajam sentimen pasar telah mendorong penguatan signifikan mata uang AS, tetapi hanya sedikit alasan baru yang tersisa untuk mendukung apresiasi dolar lebih lanjut.

Pasangan EUR/USD melemah lagi sebesar 35 basis poin pada hari Selasa, yang mungkin sudah tidak mengejutkan siapa pun. Saya ingin menekankan bahwa penurunan mata uang Eropa yang dimulai sekitar enam hingga delapan minggu lalu masih menimbulkan pertanyaan serius bagi saya. Saya bisa saja berasumsi bahwa pasar selalu benar dan kemudian memaparkan serangkaian faktor yang mungkin membebani euro, sambil mengabaikan risiko yang dihadapi dolar AS. Namun, itu bukan pendekatan saya. Ketika pergerakan pasar terlihat tidak biasa, saya berusaha untuk mengatakan dengan apa adanya.

Hari ini, pasar memang punya alasan untuk membeli dolar. Laporan pesanan barang tahan lama AS, yang dianggap sebagai indikator yang cukup penting, menunjukkan kenaikan 1,8% month-on-month pada bulan September, sementara pasar hanya mengharapkan kenaikan yang lebih moderat. Namun, mata uang AS sudah menguat 35 poin sebelum data dirilis. Setelah publikasi, permintaan terhadap dolar AS tidak meningkat lebih jauh. Sekali lagi, saya dapat menyimpulkan bahwa data ekonomi tidak memengaruhi sentimen pasar, atau beberapa pelaku pasar besar tertentu telah menerima data pesanan tersebut lebih awal dibandingkan peserta lainnya. Dalam kedua kasus, perkembangan ini tidak dapat diantisipasi, dan pergerakan intraday pasangan ini kembali hampir tidak berkaitan dengan aliran berita.

Menurut pandangan saya, tren saat ini mendekati titik jenuhnya. Setiap hari, pasar tampak semakin terpaksa mencari alasan mengapa dolar kembali menguat. The Fed akan mengadakan pertemuan besok malam, tetapi hal ini tidak dapat menjelaskan penguatan dolar saat ini. ECB akan bertemu keesokan harinya, tetapi hal ini juga tidak dapat menjelaskan penurunan terbaru euro. Kerusuhan di Prancis dan negara-negara Uni Eropa lainnya sudah mereda, namun euro tetap saja melemah.

Berdasarkan analisis EUR/USD saya, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam struktur tren korektif yang lebih luas A-B-C-D-E. Namun, struktur ini tampak telah sepenuhnya berkembang dan oleh karena itu mungkin telah selesai. Menurut saya, saat ini adalah waktu yang tepat bukan hanya untuk mempertimbangkan pembelian euro, tetapi juga untuk mengantisipasi perkembangan segmen tren naik yang berkelanjutan. Berdasarkan kerangka waktu yang lebih tinggi, pasangan ini dapat naik setidaknya ke kisaran 1,1700–1,1800. Upaya yang gagal untuk menembus ke atas 1,1126, yang bertepatan dengan level Fibonacci 50,0% (grafik bawah, kerangka waktu tinggi), juga menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang bersiap untuk bergerak lebih tinggi.

Pada kerangka waktu yang lebih tinggi, tampak segmen tren turun yang membentuk struktur A-B-C-D-E. Struktur gelombang internal gelombang E telah berkembang menjadi pola impulsif lima gelombang, yang mungkin sudah selesai. Jika asumsi ini benar, maka segmen tren naik yang baru sekarang akan mulai berkembang.

Prinsip utama analisis saya: