Euro bergerak luar biasa tenang sepanjang paruh pertama hari ini. Indeks Iklim Konsumen Jerman GfK, sebuah indikator utama untuk bulan November, dirilis pagi hari dan hasilnya di bawah ekspektasi, yakni -30,8 dibandingkan prediksi -30,1 dan -30,6 pada bulan sebelumnya. Survei ini mengukur seberapa besar kesediaan konsumen Jerman untuk membelanjakan uang, sehingga menjadi indikator dini aktivitas ritel dan pertumbuhan ekonomi. Angka yang lemah biasanya memberi tekanan pada mata uang tunggal, tetapi kali ini pergerakan pasangan hampir tidak terlihat dan tetap berada dalam kisaran sempit di sekitar 1,1125. Pasar hampir tidak menggubris data tersebut karena fokus sudah lama bergeser ke keputusan Fed alih-alih sentimen konsumen Jerman. Sebaliknya, pound terkoreksi dan saat ini diperdagangkan dekat level terendah mingguannya.
Tidak ada data penting lain yang keluar dari Eropa, sehingga laporan GfK menjadi satu-satunya indikator menonjol hari ini. Laporan itu dapat dilihat sebagai konfirmasi gambaran yang lebih luas. Survei Ifo pada hari Senin menunjukkan memburuknya penilaian terhadap kondisi ekonomi saat ini, sementara indeks PMI komposit Jerman turun ke 52,8 dari 53,8 pada hari Jumat. Ini menunjukkan bahwa konsumen dan pelaku usaha Jerman tetap berhati-hati. Inggris tidak memiliki rilis data ekonomi rutin hari ini, sehingga anggaran negara menjadi penggerak utama pasar domestik.
Sejumlah peristiwa penting akan segera berlangsung. Fed akan mengumumkan keputusannya malam ini. Pasar memperkirakan jeda, sehingga mempertahankan suku bunga tidak berubah, pada dirinya sendiri, tidak akan banyak mengubah keadaan. Perhatian justru akan tertuju pada nada pernyataan Kevin Warsh dalam konferensi pers. Rapat ECB menyusul esok hari, dengan sebagian besar pelaku pasar juga memperkirakan jeda. Dalam kondisi seperti ini, euro kemungkinan tetap bergantung pada sentimen terhadap dolar AS.
Bagi pound, agenda utama hari ini adalah pengumuman anggaran tahunan, yang akan disertai proyeksi musim gugur dari Treasury. Sebelumnya, kekhawatiran terkait anggaran tampak mulai mereda bagi mata uang Inggris, tetapi pada hari pengumuman anggaran sendiri, isu ini kembali mencuat dan meningkatkan risiko bagi pasangan tersebut. Kanselir John Healey memiliki ruang gerak yang terbatas sebelum melanggar aturan fiskalnya sendiri. Ruang fiskal tersebut berada di £23,6 miliar pada musim semi, tetapi tingginya biaya energi, inflasi, dan kenaikan biaya pinjaman sejak itu telah memangkasnya secara signifikan.
Penting untuk memahami bagaimana hubungan antara anggaran dan pergerakan pound. Ketika pemerintah berutang lebih banyak daripada yang diperkirakan, para investor menuntut imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi pemerintah Inggris, dan ketidakpastian yang timbul biasanya memberi tekanan pada mata uang tersebut. Pada awal bulan ini, imbal hasil obligasi pemerintah tenor 30 tahun naik ke 6,05%, sementara imbal hasil tenor sepuluh tahun mencapai 5,527%. Keduanya merupakan level tertinggi dalam beberapa tahun, dan kekhawatiran anggaran menjadi salah satu faktor utama yang membebani pound.
Jika anggaran disampaikan dengan mulus, pound akan memiliki argumen kuat untuk melakukan rebound. Namun, jika pasar melihat angka-angka yang tidak jelas atau kurangnya keyakinan terhadap rencana tersebut, pasangan ini mungkin turun dengan tajam. Terhadap dolar yang kuat, ini akan menjadi skenario yang sangat berisiko. Karena itu, saya memperkirakan pergerakan harga yang lebih tajam dari biasanya pada hari pengumuman anggaran dan menyarankan trader pemula untuk tidak terburu-buru membuka posisi dalam beberapa menit pertama setelah pengumuman karena reaksi awal dapat menyesatkan.
MomentumEUR/USD
Saat ini harga berada di 1,1125, nyaris tepat di tengah antara dua level breakout: 1,1136 berjarak 11 poin di atas, sementara 1,1115 berjarak 10 poin di bawah. Level terendah pagi ini di dekat 1,1114 muncul hampir tepat di level bawah tersebut, dan pasangan ini memantul naik dari sana, yang berarti pengujian pertama belum menghasilkan breakout.
Percobaan breakout ke bawah 1,1115 yang kemudian diikuti konsolidasi di bawahnya dapat membuka jalan menuju 1,1082 dan 1,1036. Ini tetap menjadi skenario utama karena latar belakang fundamental saat ini mendukung dolar dan keputusan Fed akan diumumkan malam ini. Di sisi lain, 1,1136 adalah level kunci. Breakout ke atas level ini dapat mendorong euro menuju 1,1155 dan 1,1176. Rebound seperti itu akan membutuhkan komentar bernada dovish dari Warsh, dan skenario ini tampak kurang mungkin.
GBP/USD
Saat ini harga berada di 1,3279. Level 1,3267 berada 12 poin di bawah. Jika pasangan ini turun di bawah level ini dan berkonsolidasi di sana, harga mungkin bergerak menuju 1,3233 dan 1,3209. Hasil ini sepenuhnya mungkin terjadi jika anggaran memicu kegelisahan di pasar obligasi. Level terendah pagi ini berada di sekitar 1,3271, hanya empat pip di atas level tersebut, dan pasangan ini memantul naik dari sana.
Level acuan ke atas berada di 1,3299, sekitar 20 pip di atas harga saat ini. Breakout ke atas level ini dapat membawa harga ke 1,3330 dan 1,3361. Skenario ini mensyaratkan pengumuman anggaran yang diterima pasar dengan mulus, sehingga tetap menjadi skenario alternatif, bukan utama, meskipun tidak dapat dikesampingkan.
Mean ReversionEUR/USD
Level referensi atas di 1,1141 hanya lima pip di atas level breakout di 1,1136, sehingga diperlukan kehati-hatian. Lima poin mungkin tidak lebih dari sekadar noise pasar. Jika harga menembus ke atas 1,1136, mencapai 1,1141, dan berkonsolidasi dengan kokoh di atasnya, ini merupakan breakout, dan posisi jual sebaiknya dihindari. Namun, jika harga hanya bergerak singkat di atas level tersebut, gagal bertahan, dan dengan cepat kembali turun di bawah 1,1136, ini menandakan breakout gagal dan potensi pembalikan arah. Dalam kasus ini, peluang jual dapat dipertimbangkan dengan stop-loss di atas titik tertinggi dari upaya yang gagal tersebut.
Level referensi bawah di 1,1111 berada empat poin di bawah level breakout di 1,1115, dan prinsip yang sama berlaku sebaliknya. Jika harga jatuh menembus 1,1111 dan mampu bertahan di bawahnya, ini merupakan breakout turun, dan posisi beli sebaiknya dihindari. Jika harga hanya turun sebentar di bawah level tersebut, gagal melanjutkan penurunan, dan kembali naik di atas 1,1115, peluang beli dapat dipertimbangkan dengan stop-loss di bawah titik terendah dari upaya yang gagal tersebut. Level terendah pagi hari di 1,1114 belum mencapai level referensi ini, sehingga setup tersebut belum benar-benar teruji. Reaksi awal di salah satu zona sebaiknya diabaikan sampai aksi harga menjadi lebih jelas.
GBP/USD
Level referensi atas di 1,3303 berada empat poin di atas level breakout di 1,3299, sehingga memerlukan kehati-hatian khusus. Jika harga menembus ke atas 1,3299, mencapai 1,3303, dan berkonsolidasi di atasnya, kondisi ini dianggap sebagai breakout dan posisi jual sebaiknya dihindari. Jika harga menguji zona tersebut, tetapi dengan cepat kembali turun di bawah 1,3299, hal ini mengindikasikan breakout yang gagal dan potensi pembalikan arah. Dalam kasus ini, peluang jual dapat dipertimbangkan, dengan stop-loss ditempatkan di atas titik tertinggi dari percobaan yang gagal tersebut.
Level referensi bawah di 1,3273 berada enam pip di atas level breakout di 1,3267, dan level terendah pagi ini di 1,3271 berada dekat area tersebut. Pasangan ini sempat turun menuju zona itu, memantul, dan mencapai 1,3295, yang berarti setup pembalikan sudah sekali bekerja.
Hari ini, peluang beli dapat kembali dipertimbangkan jika harga sempat turun singkat di bawah 1,3273 lalu kembali naik ke atasnya. Stop-loss sebaiknya ditempatkan di bawah titik terendah dari percobaan yang gagal tersebut. Namun, jika pasangan ini menembus ke bawah 1,3267 dan bertahan di sana, berarti tidak terjadi pembalikan; sebaliknya, sedang berlangsung breakout turun, dan posisi beli sebaiknya dihindari. Pada hari pengumuman anggaran, order stop-loss memerlukan perhatian khusus karena lonjakan tajam imbal hasil gilt dapat menyebabkan pergerakan harga yang cepat menembus banyak level sekaligus.