Lihat juga: Indikator trading dari InstaForex untuk NASDAQ100 (NDX)
Pada awal sesi AS hari Rabu, 4 November 2026, futures NASDAQ100 (NDX) diperdagangkan di sekitar 28.270,0, berupaya pulih setelah penurunan tajam harian ke bawah 27.500,0 yang dipicu oleh kemenangan Partai Demokrat di kedua kamar Kongres. Reaksi awal sangat keras: futures anjlok lebih dari 2% dan menembus moving average 200 hari (28.220,0) yang penting karena pasar menyesuaikan ulang harga risiko regulasi untuk AI. Menjelang sesi Eropa, sebagian besar penurunan telah kembalipulih: indeks berbalik naik di atas 28.200,0, dan futures bahkan sempat diperdagangkan di atas 28.400,0 hingga membukukan sedikit kenaikan. Pasar kini mencerna guncangan politik dan kembali fokus pada fundamental: apakah investasi AI akan membuahkan hasil, dan apa yang akan dilakukan The Fed pada bulan Desember?
Kemenangan Partai Demokrat—yang sebelum pemungutan suara diperkirakan sekitar 70–75% dan kini terealisasi dengan kemungkinan hampir 90% untuk kedua kamar—memaksa penetapan harga ulang secara cepat atas risiko di sektor teknologi: kekhawatiran terkait regulasi AI, pembatasan ekspor chip, dan kebijakan data center menghantam segmen-segmen yang paling "overheated".
Faktor pendorong utama
Risiko regulasi tetap menjadi faktor tekanan utama. Partai Demokrat secara tradisional kurang berpihak pada pembangunan infrastruktur AI berskala besar. Namun, Barclays menyatakan bahwa kekhawatiran terhadap potensi pelarangan data center secara nasional "terlihat berlebihan" mengingat dukungan yang berlanjut dari Trump. Perubahan kebijakan nyata di Washington juga mungkin tidak akan segera terjadi: Kongres baru baru akan mulai bekerja pada 3 Januari. Kemenangan Demokrat di Texas—negara bagian yang menurut proyeksi Bloom Energy akan memasok sekitar 30% kapasitas data center AS pada 2028—menambah ketidakpastian, tetapi tidak menghapus permintaan saat ini.
Para investor memanfaatkan penurunan harga. Setelah kejatuhan awal, kontrak berjangka NASDAQ 100 sepenuhnya menutup kembali penurunan dan berbalik menguat. Deutsche Bank menaikkan rekomendasi sektor teknologi AS dari netral menjadi positif pada akhir minggu lalu, dengan mencatat bahwa sektor ini tertinggal dari pasar sebesar 16% dalam tiga minggu dan posisi pasar sudah mencerminkan "risiko material terkait permintaan AI dan potensi regulasi." Morgan Stanley menyatakan bahwa koreksi yang lebih luas mungkin mendekati fase akhir.
Fundamental tetap kuat. AWS tumbuh sekitar 39% pada kuartal ketiga, Microsoft Azure hampir 50%, dan Google Cloud lebih dari dua kali lipat. ASML memperingatkan bahwa kapasitas saat ini mungkin tidak cukup untuk memenuhi permintaan dalam dua tahun ke depan. Bank of America membandingkan siklus kali ini dengan gelembung dot-com: leadakan AI saat ini ditandai dengan kelimpahan permintaan dan kelangkaan compute, bukan kelebihan pasokan.
Analisis teknikal singkat
Teknikal teragregasi InstaForex (harian) memberi sinyal "Strong sell": 21 dari 23 indikator mendukung penjual.
Gambaran jangka pendek tetap bearish, sementara indeks menguji support krusial (EMA50 mingguan) yang secara historis sering memicu rebound.
- RSI (14, harian) berada di kisaran 36—di bawah level netral 50, tetapi masih di atas area oversold ekstrem. Belum ada sinyal kapitulasi, juga belum ada alasan kuat untuk optimisme yang meyakinkan.
- OsMA tetap negatif; histogram belum menunjukkan kontraksi berkelanjutan, mengindikasikan tekanan menurun yang masih berlanjut.
- Stochastic (9,6) berada di wilayah oversold; belum ada sinyal reversal yang dapat diandalkan.
- EMA harian: EMA50 = 29.540,0, EMA144 = 28.830,0, EMA200 = 28.220,0—harga sedang menguji MA 200 hari. Menjaga posisi di atas level ini sangat krusial; breakout ke bawah membuka jalan menuju 27.650,0 dan 27.060,0.
- EMA50 mingguan = 27.650,0: support jangka panjang di bawah level saat ini, selaras dengan level terendah bulan Juli.
Lihat skenario lengkap di artikel ini: NASDAQ100 (NDX): kemungkinan skenario untuk 04.11.2026
Peristiwa penting yang perlu diperhatikan
Rabu, 4 Nov, 13:15 GMT — Ketenagakerjaan ADP (Okt). Data yang kuat akan memperbesar peluang Fed menaikkan suku bunga pada Desember (~75%) dan menekan saham-saham growth.
Rabu, 4 Nov, 15:00 GMT — ISM sektor jasa (Okt). Angka yang tetap kuat akan mendukung narasi "eksepsionalisme AS" dan mendukung imbal hasil obligasi, yang secara tidak langsung memberi tekanan pada NDX.
Jumat, 6 Nov, 13:30 GMT — Nonfarm payrolls AS (Okt). Pemicu makro utama minggu ini. NFP yang lemah dapat mengurangi sikap hawkish Fed dan memberi ruang napas bagi sektor teknologi.
Laporan keuangan NVIDIA — volatilitas yang meningkat sudah tercermin di sekitar rilis hasil NVDA; perusahaan akan melaporkan pada 17 Nov (panggilan konferensi 14:00 PT / 22:00 GMT). Pasar akan fokus pada pendapatan, panduan, dan komentar mengenai permintaan untuk platform Vera Rubin serta dampak risiko regulasi. Proyeksi pendapatan NVDA (~$108 miliar ±2%) dan pandangan manajemen akan menjadi katalis setelah saham diperdagangkan di bawah MA 200 hari.
Kesimpulan dan rekomendasi trading
NASDAQ100 berupaya untuk bertahan di atas MA 200 hari setelah guncangan "gelombang biru". Level kunci bull: 28.830,0. Level kunci bear: 28.220,0. Zona support kritis: 27.650,0–27.500,0.
Trader jangka pendek
- Pertimbangkan masuk ke posisi short jika terbentuk breakout berkelanjutan di bawah 28.150,0 dengan target di 27.750,0–27.650,0 dan stop-loss di atas 28.500,0.
- Pertimbangkan masuk ke posisi long jika terbentuk rebound terkonfirmasi dari 28.220,0 dengan target di 28.830,0–29.000,0; setup ini akan memerlukan NFP yang lemah atau meredanya retorika regulasi.
- Pantau NFP (6 Nov) dan imbal hasil obligasi — ini adalah pemicu utama.
Investor jangka menengah
- Koreksi menuju 27.650,0–27.060,0 dapat memberikan peluang untuk menambah posisi long, dengan asumsi pandangan jangka panjang yang konstruktif terhadap tema AI. Ketidakpastian regulasi dan risiko breakout terkonfirmasi di bawah MA 200 hari menuntut kehati-hatian. Deutsche Bank dan Morgan Stanley berargumen bahwa banyak sentimen negatif sudah tercermin dalam harga, tetapi pasar dapat tetap bergejolak sampai situasi politik lebih jelas.
Pengelolaan risiko
- Antisipasi peningkatan volatilitas di sekitar waktu penghitungan suara dan rilis data ketenagakerjaan.
- Gunakan stop loss yang ketat saat melakukan trading bertepatan dengan breakout level-level kunci.
- Pantau imbal hasil Treasury, komentar Fed, dan perkembangan regulasi dari Kongres baru.
Ulasan ini didasarkan pada sumber publik dan pemberitaan media serta mencerminkan dinamika harga yang dipengaruhi oleh berbagai faktor; pengelolaan risiko dan pengendalian posisi tetap sangat penting.
Baca juga: USDX: "Blue Wave" menghantam dolar.
Baca juga: USDX: skenario yang mungkin untuk 04.11.2026.