Analisis EUR/USD pada 9 November: Fokus Pasar Beralih ke Inflasi AS

Pola gelombang pada grafik EUR/USD 4 jam menjadi lebih kompleks. Pada time frame yang lebih panjang (grafik bawah), segmen tren menurun telah membentuk struktur lima gelombang, A-B-C-D-E, yang dapat selesai kapan saja karena tampak sudah berkembang sepenuhnya. Semua gelombang dalam segmen ini kurang lebih sama besar, sehingga struktur ini dianggap korektif. Jika asumsi ini benar, selesainya segmen tersebut akan diikuti oleh pembentukan segmen tren impuls naik, dengan target jauh di atas level 20.

Pada time frame yang lebih pendek (grafik atas), rangkaian gelombang impuls masih berkembang dan mungkin merupakan bagian dari gelombang E pada time frame lebih panjang. Jika benar demikian, penguatan dolar sudah mendekati akhir, terlepas dari seberapa kuat kenaikannya saat ini. Gelombang 5 yang diduga sebagai bagian dari E sudah selesai atau hampir selesai. Dalam kedua kasus, struktur gelombang saat ini mengindikasikan bahwa rangkaian gelombang turun sudah mendekati akhir pada kedua grafik. Perkembangan berita dan perubahan tajam dalam sentimen pasar telah memicu rally kuat pada mata uang AS, tetapi relatif sedikit alasan baru yang mendukung kenaikan dolar lebih lanjut.

Kurs EUR/USD turun 77 basis poin pada hari Jumat, sekali lagi menimbulkan keraguan terhadap pola gelombang yang selama beberapa minggu terakhir mengindikasikan potensi peralihan ke rangkaian gelombang naik. Laporan pasar tenaga kerja dan pengangguran AS memberikan kejutan yang kurang menyenangkan, dapat dikatakan demikian. Lebih tepatnya, kejutannya positif, tetapi bukan bagi euro, yang selama beberapa minggu tidak mampu bangkit dari titik terendahnya dan membentuk gelombang korektif meyakinkan. Saat ini, euro hampir tidak dapat berharap lebih dari itu. Pasar sudah begitu terbiasa menjual EUR/USD dalam beberapa bulan terakhir hingga kini tampak sulit melepaskan pola tersebut, bahkan ketika ada alasan untuk melakukannya. Penurunan euro berlanjut meskipun inflasi di zona euro meningkat, kebijakan moneter ECB semakin ketat, dan tidak ada eskalasi geopolitik lanjutan di Timur Tengah.

Menariknya, pasar nyaris tidak memperhatikan inflasi di Eropa. Indeks Harga Konsumen naik menjadi 4% pada Oktober, yang secara signifikan meningkatkan kemungkinan pengetatan kebijakan ECB tidak hanya pada Desember, tetapi juga tahun depan. Namun, para pelaku pasar sekali lagi mengabaikan faktor positif bagi euro dan mengalihkan fokus ke inflasi AS, yang akan dirilis besok. Sentimen pasar apa yang dominan pada hari Senin? Hampir semua trader yakin bahwa jika inflasi AS kembali menguat, dolar akan terus menguat. Inflasi AS untuk Oktober mungkin naik menjadi 3,9%, sementara inflasi inti mungkin mencapai 2,8%. Mengingat kenaikan dolar pada Kamis dan Jumat, serta penguatannya selama beberapa bulan terakhir, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa pasar sudah memperhitungkan beberapa kali kenaikan suku bunga Fed. Namun, angka inflasi yang berada di atas proyeksi dapat meningkatkan permintaan terhadap dolar karena pasar akan mulai mengantisipasi langkah Fed yang bahkan lebih hawkish. Kebijakan ECB tetap relatif tidak relevan terhadap sentimen pasar.

Berdasarkan analisis EUR/USD, pasangan ini masih berada dalam segmen tren korektif global A-B-C-D-E. Namun, struktur ini tampak sudah berkembang sepenuhnya dan karena itu kemungkinan telah selesai. Situasi saat ini terlihat mendukung bukan hanya untuk membeli euro, tetapi juga untuk mengantisipasi pembentukan segmen tren naik yang utuh. Menurut time frame yang lebih panjang, kurs berpotensi naik setidaknya ke level 17–18. Kegagalan upaya untuk menembus ke atas 1,1126, yang bertepatan dengan level Fibonacci 50,0% (grafik bawah, time frame lebih panjang), juga mengindikasikan bahwa pasar mungkin sedang bersiap untuk bergerak lebih tinggi.

Time frame yang lebih panjang menunjukkan segmen tren meurun yang membentuk struktur A-B-C-D-E. Struktur gelombang internal dari gelombang E telah berkembang menjadi impuls lima gelombang, tetapi rangkaian ini kemungkinan sudah selesai. Jika asumsi ini benar, segmen tren naik yang baru akan mulai terbentuk.