EUR/USD – 9 November: Belum Ada Arah Jelas Menjelang Data Inflasi AS

Pada hari Jumat, pasangan EUR/USD terus bergerak turun di dalam sebuah channel horizontal. Setelah mencapai area dekat batas bawah channel, pasangan ini berbalik mendukung mata uang Eropa dan mulai naik menuju batas atas. Level koreksi 127,2% di 1,1220 berada di dalam channel dan tidak memberikan sinyal trading yang andal.

Struktur gelombang pada grafik per jam tetap bearish. Gelombang turun terakhir yang sudah lengkap menembus di bawah level terendah sebelumnya, sementara gelombang naik terakhir gagal menembus di atas level tertinggi sebelumnya. Setelah pertemuan FOMC bulan September, pelaku pasar memperkirakan setidaknya akan ada satu kali lagi pengetatan kebijakan moneter sebelum akhir tahun dan satu kali lagi tahun depan. Faktor ini terus mendukung dolar AS, sementara faktor-faktor lain dianggap sekunder oleh para pelaku pasar.

Latar belakang berita mendukung pihak penjual pada hari Jumat, karena data pasar tenaga kerja dan pengangguran AS jauh lebih baik dari perkiraan. Nonfarm Payrolls melampaui ekspektasi pelaku pasar sekitar tiga kali lipat, sementara tingkat pengangguran secara tak terduga turun ke 4,1%. Dengan demikian, dolar mendapat dukungan dari pasar tetapi gagal menembus di bawah level terendah terbaru atau melanjutkan tren bearish-nya. Data pasar tenaga kerja dan pengangguran harus dinilai dalam konteks kebijakan moneter FOMC, karena hampir semua data ekonomi saat ini ditafsirkan melalui sudut pandang tersebut. Sebagai contoh, laporan inflasi AS akan dirilis besok dan juga penting untuk menilai potensi perubahan suku bunga The Fed di masa mendatang. Pada saat yang sama, pasar sudah yakin bahwa kebijakan moneter akan diperketat pada pertemuan Desember, bahkan tanpa laporan pasar tenaga kerja dan inflasi. Oleh karena itu, pada bulan ini, laporan-laporan tersebut hanya dapat memberikan dukungan sementara bagi dolar AS atau bahkan tidak memberikan dukungan sama sekali. The Fed, ECB, dan Bank of England siap mengetatkan kebijakan moneter di setiap pertemuan lainnya jika diperlukan. FOMC mengambil jeda pada bulan Oktober, yang berarti mereka akan menaikkan suku bunga pada bulan Desember terlepas dari data inflasi. Menurut pandangan saya, pengetatan kebijakan bulan Desember sudah diperhitungkan oleh pasar. Oleh karena itu, bahkan inflasi yang tinggi pada bulan Oktober seharusnya tidak memicu tekanan jual yang signifikan terhadap euro.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini berbalik menguat terhadap dolar AS setelah terbentuknya divergensi bearish kedua pada indikator CCI. Konsolidasi di bawah level Fibonacci 127,2% di 1,1221 akan mengisyaratkan penurunan lanjutan menuju level retracement 161,8% di 1,1088. Namun, pergerakan sideways pada grafik per jam saat ini lebih penting dibandingkan level-level retracement tersebut. Tidak terlihat adanya divergensi baru yang sedang berkembang hari ini.

Selama pekan pelaporan terakhir, trader profesional menutup 1.263 posisi Long dan membuka 12.634 posisi Short. Jumlah total posisi Long yang saat ini dipegang spekulan mencapai 229.000, sedangkan jumlah posisi Short mencapai 387.000. Pihak bearish tetap memegang kendali, dan mata uang Eropa terus lebih sering dijual daripada dibeli. Hal ini dijelaskan oleh situasi geopolitik yang rumit di Timur Tengah dan kesediaan The Fed untuk terus melakukan pengetatan kebijakan moneter. Pasar meyakini bahwa The Fed akan terus menaikkan suku bunga selama diperlukan.

Secara keseluruhan, dalam jangka panjang, pelaku pasar utama masih menunjukkan minat yang cukup besar terhadap euro. Jelas bahwa berbagai peristiwa global, yang dalam beberapa tahun terakhir jumlahnya sangat banyak, memengaruhi sentimen investor dan menekan mata uang yang sensitif terhadap risiko. Selain itu, tahun 2026 berpotensi mencetak rekor jumlah peristiwa tak terduga. Oleh karena itu, mata uang Eropa menunggu peluang yang lebih kondusif.

Pada 9 November, kalender ekonomi hanya memuat satu peristiwa, yang kemungkinan besar tidak akan menarik banyak perhatian. Latar belakang berita ekonomi diperkirakan tidak akan memengaruhi sentimen pasar pada hari Senin.

Pembelian pasangan ini dimungkinkan jika terjadi pembalikan pada grafik per jam di dekat salah satu dari dua ayunan rendah bearish terbaru, dengan target di 1,1220 dan 1,1270. Peluang jual muncul setelah penutupan di bawah 1,1220, dengan target di 1,1115.

Level Fibonacci retracement digambar dari 1,1325 hingga 1,1712 pada grafik per jam dan 4 jam.