Bitcoin diperdagangkan di sekitar $74.000 setelah anjlok pada akhir hari kemarin. Indikasi paling jelas dari lemahnya pasar terlihat dari ETF. Minggu lalu, ETF Bitcoin spot AS mencatat arus keluar bersih sebesar $1,28 miliar, penarikan mingguan terbesar sejak akhir Juni. Sejak awal tahun, fund-fund tersebut kini turun $919 juta, padahal setelah pekan 5–9 Oktober mereka masih naik sekitar $494 juta. Oktober ditutup dengan arus keluar sebesar $515 juta, sehingga November dimulai dengan percepatan pelemahan yang bahkan lebih tajam.
Hampir seluruh tekanan jual menyerang IBIT milik BlackRock. Fund ini kehilangan $1,21 miliar — sekitar 95% dari total arus keluar sepanjang minggu. Ini adalah sesi keenam berturut-turut dengan arus keluar; sejak 30 Oktober sekitar $1,44 miliar telah keluar dari IBIT. Sementara itu, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund justru menghimpun sekitar $93 juta selama seminggu, meskipun pada hari Kamis sempat mengalami arus keluar hampir $200 juta. Pemenangnya di sini cukup jelas: Fidelity berhasil menangkap sebagian arus yang keluar dari pesaing utamanya, sementara pemegang IBIT menjadi pihak yang dirugikan.
Alasan perpindahan dana antara lain peninjauan ulang ekspektasi suku bunga AS, ketidakpastian pasca pemilu sela, pelemahan saham teknologi, dan peretasan Binance sebesar $6,3 miliar. Dengan latar belakang seperti ini, para investor dan trader kembali menimbang peluang kenaikan lebih lanjut di pasar kripto hingga akhir tahun — terutama sekarang ketika peluang pengesahan RUU CLARITY tampak kecil.
Indeks fear & greed turun ke level 25. Pada awal Oktober, indeks ini sempat bergerak di kisaran sekitar 38 hingga 57 menurut berbagai sumber, sehingga ini menunjukkan pergeseran sentimen yang jelas ke arah ketakutan.
Saat ini pasar berada dalam fase "breakdown dan pencarian titik bawah" dan menunggu sinyal dari data inflasi AS serta The Fed. Saya menilai bahwa aliran dana masuk ke ETF kecil kemungkinannya kembali sebelum rilis CPI hari Selasa, karena arus keluar justru meningkat akibat ekspektasi pengetatan. Jika fund terus kehilangan $200–300 juta per hari, pasar akan kekurangan pembeli yang cukup kuat untuk menyerap aksi jual dari pemegang jangka pendek yang posisinya sudah berada di bawah harga beli. Saya tidak menutup kemungkinan rangkaian arus keluar IBIT dapat berakhir lebih dulu jika data inflasi keluar memuaskan— dalam skenario itu bitcoin mungkindengan cepat kembali ke $75.400 — tetapi untuk saat ini tekanan tampak lebih mungkin berlanjut dan level $73.200 diuji.
Bitcoin
Rentang jangka pendek berada di antara support di $73.900 dan resistance di $74.400, dan rencana berpusat pada dua skenario yang saling mencerminkan dengan kemungkinan breakout penuh dan pullback. Skenario beli: breakout kuat di atas $74.400 membuka jalan menuju $75.400, di mana masuk akal untuk mengambil keuntungan dan mempertimbangkan posisi short saat harga membentuk retracement; syaratnya adalah harga berada di atas moving average 50 hari dan Awesome Oscillator berada di atas nol. Jika harga turun di bawah $73.900, tetapi breakout ke bawah tersebut gagal dan pembeli dengan cepat merebut kembali level tersebut, posisi beli dapat dipertimbangkan dengan target pertama $74.400 dan kemudian $75.400.
Skenario jual merupakan cerminan dari skenario beli: penutupan di bawah $73.900 yang terkonfirmasi memberi sinyal short dengan target di $73.200, dengan catatan moving average 50 hari berada di atas harga dan Awesome Oscillator berada di bawah nol. Jika harga naik ke $74.400 tetapi breakout ke atas tidak bertahan, pertimbangkan posisi short kembali ke $73.900 dan kemudian $73.200.
Ethereum
Logika ini mencerminkan Bitcoin pada skala harganya sendiri: rentang pergerakan berada di antara support di $2.091 dan resistance di $2.110. Breakout di atas $2.110 dengan harga di atas MA 50 hari dan Awesome di atas nol memberi sinyal beli dengan target $2.158, di mana keuntungan sebaiknya direalisasikan dan posisi short dapat dipertimbangkan saat terbentuk retracement; penurunan palsu di bawah $2.091 yang kemudian cepat kembali naik membuka peluang beli terlebih dahulu ke $2.110 lalu ke $2.158.