Gambaran Umum GBP/USD. 11 November. Seberapa Penting Inflasi AS Saat Ini?

Pasangan GBP/USD merosot sekitar 160 pip pada hari Selasa setelah rilis laporan inflasi AS. Inflasi tetap menjadi indikator kunci bagi bank sentral, yang menurut banyak pakar saat ini menjadi penggerak nilai tukar. Kami tidak sepenuhnya sependapat dengan hal itu, tetapi kami mengakui pentingnya inflasi sebagai indikator makroekonomi. Namun, saat ini pengaruhnya cenderung terlalu dibesar-besarkan.

Pertimbangkan hal ini: keputusan Federal Reserve untuk Desember 2026 pada dasarnya sudah bisa diperkirakan. Apa artinya? Ini hanya berarti bahwa pasar sudah sejak lama menetapkan putaran pengetatan kedua. Tentu saja kita tidak dapat mengetahui berapa inflasi pada awal 2027, apakah konflik di Timur Tengah akan berakhir, apakah harga minyak akan naik ke $150 per barel, dan banyak hal tak pasti lainnya. Jika inflasi terus meningkat, sentimen hawkish di pasar jelas akan menguat. Namun kami kembali tekankan bahwa European Central Bank dan Bank of England juga menaikkan suku bunga acuan, sama seperti Fed. Karena itu, tidak tepat berharap dolar AS menguat hanya karena pengetatan kebijakan oleh Fed.

Anda tidak bisa berharap demikian jika yang dibicarakan adalah pergerakan yang logis dan konsisten. Jika pasar terus membeli dolar AS (setidaknya terhadap euro) karena alasan spekulatif, maka fundamental dan makroekonomi bisa saja diabaikan — untuk sementara waktu. Kami kembali menekankan bahwa di tengah arus besar berita, peristiwa, dan berbagai faktor, trader harus memilih mana yang saat ini benar-benar penting dan mempengaruhi nilai tukar suatu mata uang. Jika faktor seperti itu tidak ada, jangan mengada-adanya.

Laporan inflasi menjadi penting ketika pasar belum memahami bagaimana langkah bank sentral dalam waktu dekat. Ketika siklus pengetatan atau pelonggaran belum dimulai dan masih sebatas ekspektasi, pasar akan berdebat sengit seberapa besar bank sentral mungkin mengubah suku bunga acuan. Ingat bahwa pada 2022 dolar mulai melemah jauh sebelum Fed mulai menurunkan suku bunga acuan. Dengan kata lain, Fed masih terus melakukan pengetatan sementara dolar sudah melemah — mengapa? Karena inflasi AS mulai melambat dan pasar mulai memperkirakan berakhirnya siklus pengetatan. Itulah mengapa inflasi di AS maupun Uni Eropa sekarang tidak lagi memiliki bobot yang sama: ECB, BoE, dan Fed akan terus menaikkan suku bunga acuan dalam beberapa bulan mendatang. Trader bahkan sudah mengetahui perkiraan ritme yang akan digunakan bank sentral — kurang lebih setiap pertemuan kedua. Jadi tidak ada lagi intrik terkait langkah bank sentral saat ini, dan laporan inflasi secara individual tidak dapat mengubah sikap kebijakan moneter mereka.

Pound sterling Inggris masih berada dalam tren naik, dan kami memperkirakan kenaikan akan berlanjut berdasarkan faktor teknikal pada grafik harian dan mingguan.

Rata-rata volatilitas pasangan GBP/USD selama 5 hari trading terakhir adalah 106 pip. Untuk pasangan pound/dolar, nilai ini dikategorikan sebagai "rata-rata." Karena itu, pada hari Rabu, 11 November, kami memperkirakan pergerakan dalam kisaran yang dibatasi oleh 1,3209 dan 1,3421. Saluran regresi linear utama kembali berbalik mengarah turun. Indikator CCI belum memasuki area overbought/oversold ataupun membentuk divergensi baru-baru ini.

S1 – 1,3306

S2 – 1,3245

S3 – 1,3184

R1 – 1,3367

R2 – 1,3428

R3 – 1,3489

Pasangan GBP/USD melanjutkan tren naik yang berpotensi menjadi bagian dari tren global 2022 yang lebih luas. Kebijakan Donald Trump akan terus menekan perekonomian AS, sehingga kami tidak memperkirakan penguatan jangka panjang dolar AS. Pada 2026, dolar sejauh ini berada di zona positif karena faktor geopolitik dan inflasi, yang mendorong aliran modal ke aset aman dan membuat The Fed kembali pada kebijakan pengetatan moneter. Namun, pada time frame mingguan, dolar bergerak sideways di antara 1,3150 dan 1,3780 dalam tren naik empat tahun, yang mendukung ekspektasi penguatan sterling dalam jangka menengah.

Posisi beli dengan target 1,3489 dan 1,3523 dapat dipertimbangkan ketika harga berada di atas moving average. Jika harga berada di bawah moving average, skenario jual dimungkinkan dengan target di 1,3245 dan 1,3209.