बुधवार शाम को EUR/USD युग्म में लगभग 100 अंक की वृद्धि हुई। हम एक पल में फेड बैठक के परिणामों की जांच करेंगे, लेकिन अभी के लिए, हम टिप्पणी करेंगे कि इस तरह की बाजार प्रतिक्रिया अनुचित थी और सभी बाजार कानूनों का उल्लंघन करती थी। हालांकि, हमने कहा कि गुरुवार के मध्य से पहले निष्कर्ष निकालना संभव नहीं होगा, जब यूरोपीय, एशियाई और अमेरिकी व्यापारियों ने बैठक के परिणामों को ठीक से नहीं समझा होगा। हम सही थे, क्योंकि जोड़ी अगले दिन पत्थर की तरह गिर गई। इसलिए, मैं दोहराना चाहूंगा कि विदेशी मुद्रा बाजार में कुछ भी नहीं होता है। कई विशेषज्ञों ने तुरंत टिप्पणी की कि बैठक के परिणामों को "डोविश" के रूप में माना जा सकता है और 0.75 प्रतिशत की दर में वृद्धि ने कथित तौर पर बाजार को अभिभूत कर दिया। बाजार उन रिपोर्टों से भी नाखुश था कि फेड मौद्रिक नीति को कड़ा करने की गति को धीमा करना शुरू कर देगा। हम आपको याद दिलाते हैं कि संयुक्त राज्य अमेरिका में वर्तमान विकास दर चालीस वर्षों में सबसे अधिक है। इस प्रकार, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि फेड 0.75 प्रतिशत या 1.00 प्रतिशत की दर बढ़ाता है! बाजार पहले से 0.75 प्रतिशत की दर में वृद्धि का अनुमान लगा सकता था, लेकिन यह इस तथ्य को अमान्य नहीं करता है कि अब अमेरिकी अर्थव्यवस्था में समायोजन होगा और यूरोपीय अर्थव्यवस्था में कोई भी समायोजन नहीं होगा, उदाहरण के लिए। मौद्रिक रणनीतियों में अंतर मुद्रा दरों को प्रभावित कर सकता है और करना चाहिए। नतीजतन, यूरोपीय मुद्रा को गिरावट के लिए मजबूर किया गया था।
आइए अधिक गंभीरता से इसकी जांच करें। यूरो नियमित रूप से समायोजित नहीं हो सकता, क्योंकि डेढ़ साल की प्रवृत्ति पर 300 अंक कम है। फेड ने ब्याज दरों में बढ़ोतरी जारी रखी है, लेकिन ईसीबी ने अभी तक इस महीने दरों में वृद्धि नहीं की है। अमेरिका में नहीं बल्कि यूरोपीय महाद्वीप पर भू-राजनीति चुनौतीपूर्ण बनी हुई है। हर महीने, संयुक्त राज्य अमेरिका में सुरक्षित संपत्तियों में निवेश करने का माहौल बेहतर होता है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था में निवेश करने के लिए यूरो की नहीं बल्कि डॉलर की जरूरत होती है। क्या आपको अतिरिक्त औचित्य की आवश्यकता है कि यूरो में गिरावट क्यों जारी रहेगी? बात सिर्फ इतनी है कि पूरे डेढ़ साल तक मुद्रा में रोजाना गिरावट नहीं आ सकती है!
फेडरल रिजर्व चौंका नहीं था और अपनी आक्रामक मौद्रिक नीति में बदलाव नहीं किया था।
इसलिए, फेडरल रिजर्व ने प्रमुख दर को 0.75 प्रतिशत अंक बढ़ाकर 2.5 प्रतिशत करने का निर्णय लिया। हमारे नजरिए से ऐसा होना चाहिए था, क्योंकि आगे जाकर दर में तुरंत 1.00 फीसदी की बढ़ोतरी करने का कोई फायदा नहीं था. अगर यह समझ में आता, तो कुछ महीने पहले 3.5 प्रतिशत की दर से वृद्धि करना आसान होता और लक्ष्य पूरा हो जाता। इसलिए, यह सब थकाऊ प्रगतिशील कसाव क्यों? विशेष रूप से, एक सख्त मौद्रिक नीति में बदलाव धीरे-धीरे होता है, ताकि बाजार सहभागियों और वित्तीय प्रणाली बिना किसी कठिनाई के ठीक हो सकें।
इसके अलावा, जैसा कि हम सभी देख सकते हैं, मुद्रास्फीति ने अभी तक फेड के प्रयासों का जवाब नहीं दिया है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पहले ही साल-दर-साल 9.1 प्रतिशत बढ़ चुका है और अगले दो महीनों तक इसमें गिरावट शुरू नहीं होगी। और ऐसा नहीं है! किसने कहा कि मुद्रास्फीति अनिवार्य रूप से घटने लगेगी क्योंकि दर को तटस्थ स्तर तक बढ़ा दिया गया है? हमने पिछले लेखों में कहा है कि फेडरल रिजर्व के पूर्वानुमान शायद ही कभी सच होते हैं। अगर फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति को "अस्थायी रूप से उच्च" मानता है, तो यह "दीर्घकालिक उच्च" रहेगा। यदि फेड को लगता है कि 3.25 और 3.5 प्रतिशत के बीच की दर लक्ष्य स्तर पर लौटने के लिए पर्याप्त होगी, तो यह पर्याप्त नहीं होगा। यदि फेड को उम्मीद है कि मुद्रास्फीति एक वर्ष के भीतर 2 प्रतिशत तक ठीक हो जाएगी, तो इस लक्ष्य तक पहुंचने में तीन साल लगेंगे। इसलिए हम इस बात पर अड़े हैं कि दर 3.5 प्रतिशत से ऊपर की जाए। कम से कम 4 प्रतिशत। इसके अलावा, हमें यह निष्कर्ष निकालने से पहले कम से कम दो लगातार महीनों तक मुद्रास्फीति गिरने तक इंतजार करना चाहिए कि मूल्य वृद्धि में गिरावट का एक चक्र शुरू हो गया है।
नतीजतन, फेड को सितंबर में अपनी अगली बैठक में दरों में 0.75 प्रतिशत की बढ़ोतरी करनी होगी, क्योंकि इस तरह की जानकारी तक उसकी पहुंच नहीं होगी। वर्तमान में हम मानते हैं कि यह परिदृश्य सबसे संभावित परिणाम है। केवल एक डॉलर के साथ, इसके पास अपने विस्तार को फिर से शुरू करने के अलावा कोई विकल्प नहीं है।
29 जुलाई तक, पिछले पांच कारोबारी दिनों के लिए यूरो/डॉलर मुद्रा जोड़ी की औसत अस्थिरता 115 अंक थी, जिसे "उच्च" माना जाता है। इस प्रकार, हम अनुमान लगाते हैं कि युग्म आज 1.0050 और 1.0280 के बीच व्यापार करेगा। हेइकेन आशी इंडिकेटर का अपवर्ड रिवर्सल ऊपर की ओर बढ़ने के एक नए दौर का सुझाव देगा।
निकटतम समर्थन स्तर:
S1 - 1.0132
S2 - 1.0010
S3 - 0.9888
निकटतम प्रतिरोध स्तर:
R1 - 1.0254
R2 - 1.0376
R3 - 1.0498
EUR/USD युग्म अपने दीर्घकालिक मंदी को जारी रखने का प्रयास कर रहा है लेकिन बग़ल में बह रहा है। नतीजतन, यह अब 1.0132 और 1.0254 के बीच हेइकेन आशी संकेतक के उलट पर व्यापार करने के लिए व्यवहार्य है जब तक कि कीमत इस चैनल से बाहर नहीं निकल जाती।
आंकड़ों के लिए स्पष्टीकरण:
रैखिक प्रतिगमन के चैनल - वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में सहायता करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं, तो प्रवृत्ति अब मजबूत है।
मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20.0, स्मूद) - वर्तमान शॉर्ट-टर्म ट्रेंड और ट्रेडिंग दिशा निर्धारित करती है।
मरे का स्तर आंदोलन और सुधार लक्ष्य के रूप में कार्य करता है।
अस्थिरता स्तर (लाल रेखाएं) अपेक्षित मूल्य चैनल का प्रतिनिधित्व करते हैं जो कि वर्तमान अस्थिरता संकेतकों के आधार पर जोड़ी अगले कारोबारी दिन में व्यापार करेगी।
CCI इंडिकेटर - ओवरसोल्ड एरिया (-250 से नीचे) या ओवरबॉट एरिया (+250 से ऊपर) में इसका प्रवेश इंगित करता है कि एक ट्रेंड रिवर्सल आसन्न है।