पिछले सप्ताह के अंत में यूरोपीय मुद्रा एक नॉकआउट जैसी स्थिति में आ गई थी, लेकिन जल्द ही इसके फिर से उभरने की संभावना है। जैसा कि मैंने पहले बताया, EUR/USD ट्रेंड के डाउनवर्ड हिस्से की वेव संरचना अब पूरी होती हुई दिख रही है, इसलिए निकट भविष्य में यूरोपीय मुद्रा एक बुलिश वेव संरचना बना सकती है।
निस्संदेह, यूरो की मजबूती काफी हद तक भू-राजनीतिक कारकों पर निर्भर करेगी। इसलिए, यदि ईरान और अमेरिका एक समझौता ज्ञापन (memorandum of understanding) पर सहमत हो जाते हैं, एक और युद्धविराम (ceasefire) पर बातचीत करते हैं, और होर्मुज़ जलडमरूमध्य को खोल देते हैं, तो यह पाउंड और यूरो सहित सभी रिस्क करेंसीज़ को महत्वपूर्ण समर्थन देगा। इसके विपरीत, यदि संघर्ष जारी रहता है और जलडमरूमध्य की नाकेबंदी बनी रहती है, तो यूरोपीय मुद्रा केवल एक करेक्टिव वेव संरचना की उम्मीद कर सकती है, जिसके बाद ट्रेंड का एक नया तेज़ी से गिरने वाला (impulsive downward) चरण शुरू हो सकता है।
इस सप्ताह यूरोपीय संघ में कई महत्वपूर्ण घटनाएँ होंगी, लेकिन मेरा ध्यान सबसे महत्वपूर्ण घटना पर रहेगा – यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की बैठक। सप्ताह की शुरुआत में बाजार को भरोसा है कि ECB गुरुवार को ब्याज दरों में 25 बेसिस पॉइंट की वृद्धि करेगा। यह हाल ही में कई ECB अधिकारियों द्वारा भी दोहराया गया है, हालांकि सभी इस पक्ष में नहीं हैं। ECB बोर्ड में मौद्रिक नीति को सख्त करने के कुछ विरोधी हो सकते हैं, लेकिन "हॉक्स" (hawkish सदस्य) के हावी होने की संभावना अधिक है।
मेरे अनुसार, ECB दरों में वृद्धि यूरो को समर्थन देगी, जो फिलहाल पहले से ही बुलिश दिशा में झुका हुआ है। आमतौर पर बाजार घटनाओं को पहले ही कीमतों में शामिल कर लेता है, लेकिन इस बार ऐसा नहीं हुआ है, क्योंकि हाल के हफ्तों में यूरो की मांग कम हुई है। इसलिए, ECB की यह ज्ञात नीति सख्ती अभी तक पूरी तरह से बाजार में प्राइस-इन नहीं हुई है। यदि यह अनुमान सही है और भू-राजनीतिक स्थिति नई गिरावट नहीं लाती, तो यूरो के लिए आगे अच्छे अवसर बन सकते हैं।
यह भी महत्वपूर्ण है कि ECB और क्रिस्टीन लागार्ड बाजार को क्या संकेत दे रहे हैं। केंद्रीय बैंक एक बार दरें बढ़ा सकता है, या यह संभव है कि यह बढ़ोतरी के एक पूरे चक्र की शुरुआत हो, क्योंकि यूरोपीय संघ में मुद्रास्फीति लगातार पाँच महीनों से बढ़ रही है। मध्य पूर्व का संघर्ष अभी समाप्त नहीं हुआ है और शांति समझौते की तुलना में अधिक बढ़ने की संभावना है। परिणामस्वरूप, तेल की कीमतें निकट भविष्य में कम होने की संभावना नहीं है, और मुद्रास्फीति आगे भी बढ़ सकती है।
EUR/USD का वेव चित्र (Wave Picture)EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर मेरा निष्कर्ष है कि यह उपकरण अभी भी एक बुलिश ट्रेंड के भीतर है, जबकि अल्पकाल में यह एक डाउनवर्ड ट्रेंड हिस्से में है, जो संभवतः पहले ही पूरा हो चुका है। मेरा मानना है कि यह लॉन्ग पोजीशन (long positions) लेने का अच्छा समय है। 1.1513 के स्तर को तोड़ने में असफल प्रयास, जो फिबोनाची स्केल पर 76.4% के बराबर है, और डाउनवर्ड वेव के पूर्ण होने के साथ, यह संकेत देता है कि उपकरण एक बुलिश वेव संरचना की ओर बढ़ सकता है, जिसका लक्ष्य 1.17 स्तर और उससे ऊपर हो सकता है।
GBP/USD का वेव चित्र (Wave Picture)GBP/USD का वेव पैटर्न अब अधिक स्पष्ट हो गया है। वर्तमान में इस उपकरण ने तीन डाउनवर्ड वेव्स बनाई हैं, जबकि EUR/USD ने पाँच। इसलिए पाउंड संभवतः केवल एक करेक्टिव संरचना बना सकता है, और दोनों करेंसी पेयर्स बुलिश ट्रेंड संरचना की ओर बढ़ सकते हैं। यह अभी केवल एक अनुमान है, लेकिन इसकी संभावना अधिक है। यदि यह सही साबित होता है, तो उपकरण 1.35 स्तर और उससे ऊपर की ओर बढ़ सकता है। वर्तमान में बाजार प्रतिभागियों के लिए खरीदारी (buying) का अच्छा अवसर है।
मेरे विश्लेषण के मुख्य सिद्धांत: वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करना कठिन होता है और अक्सर बदलाव की आवश्यकता होती है। यदि बाजार में अनिश्चितता हो, तो प्रवेश न करना बेहतर है। किसी भी दिशा में 100% निश्चितता नहीं होती और न ही कभी हो सकती है। इसलिए स्टॉप लॉस (Stop Loss) का उपयोग आवश्यक है। वेव विश्लेषण को अन्य विश्लेषण विधियों और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।