आने वाले दिनों में ट्रेडर ISM सूचकांकों और JOLTS/ADP आंकड़ों का आकलन करेंगे, और सप्ताह का समापन जुलाई के नॉनफार्म पेरोल (NFP) आंकड़ों के साथ होगा, जो काफी हद तक फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति के भविष्य को लेकर बाजार की अपेक्षाओं को निर्धारित करेगा।
बेशक, भू-राजनीतिक घटनाक्रम बाजार के केंद्र में बने रहेंगे, खासकर अमेरिकी राष्ट्रपति के हालिया फैसलों के बाद। उदाहरण के लिए, डोनाल्ड ट्रंप ने हाल ही में ईरान पर बड़े पैमाने के हमले को रद्द कर दिया। उन्होंने कहा कि अमेरिका तेहरान के खिलाफ "द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से न देखी गई" सैन्य कार्रवाई के लिए तैयार था, लेकिन ईरानी अधिकारियों और अन्य मध्य-पूर्वी देशों से हुई बातचीत के बाद हमले से पीछे हट गया। राष्ट्रपति के अनुसार, वार्ताकार भविष्य के समझौते के मुख्य बिंदुओं पर सहमत हो गए हैं, जिसमें होर्मुज जलडमरूमध्य को तुरंत और पूरी तरह खोलना तथा ईरान के परमाणु कार्यक्रम को समाप्त करना शामिल है।
ईरानी अधिकारियों ने ट्रंप द्वारा बताए गए समझौतों की पुष्टि नहीं की है, जिससे स्थिति अभी भी अनिश्चित बनी हुई है। इसके अलावा, Axios के अनुसार, सऊदी अरब के क्राउन प्रिंस ने वास्तव में अमेरिकी राष्ट्रपति से ईरान पर आगे हमले न करने की अपील की थी। इसी दौरान, कतर के मध्यस्थों ने ईरान के विदेश मंत्री और ओमान के प्रतिनिधियों के साथ होर्मुज जलडमरूमध्य खोलने के लिए बातचीत की। अमेरिकी राष्ट्रपति का तनाव बढ़ाने से पीछे हटना इस बात का संकेत माना जा रहा है कि दोनों पक्ष किसी न किसी समझौते पर पहुंचे हैं।
यदि वॉशिंगटन और तेहरान फिर से वार्ता की मेज पर लौटते हैं, तो डॉलर पर अतिरिक्त दबाव पड़ेगा। भू-राजनीतिक तनाव कम होने पर बाजार सहभागियों के अधिक जोखिम वाले एसेट्स (जिनमें यूरो भी शामिल है) की ओर बढ़ने की संभावना है, जबकि डॉलर की मांग कमजोर होती रहेगी।
पिछले सप्ताह के अंत में अमेरिकी आर्थिक वृद्धि और कोर PCE सूचकांक के आंकड़े आने के बाद डॉलर की बुनियादी स्थिति और कमजोर हो गई।
संक्षेप में, प्रारंभिक अनुमान बताते हैं कि दूसरी तिमाही में अमेरिकी GDP वृद्धि घटकर 1.5% सालाना रह गई, जबकि पहली तिमाही में यह 2.1% थी। यह परिणाम बाजार की अपेक्षाओं से कमजोर रहा और आर्थिक गति कम होने की चिंताओं को बढ़ा दिया। वहीं, कोर PCE सूचकांक महीने-दर-महीने केवल 0.1% बढ़ा, जबकि अनुमान 0.2% का था। वार्षिक आंकड़ा भी 3.4% से घटकर 3.3% हो गया।
आर्थिक वृद्धि और महंगाई के अपेक्षा से कमजोर आंकड़ों ने अमेरिकी मुद्रा को काफी कमजोर कर दिया। अमेरिकी डॉलर सूचकांक छह सप्ताह के निचले स्तर 99.57 तक गिर गया, जबकि EUR/USD जोड़ी छह सप्ताह के उच्च स्तर 1.1547 तक पहुंच गई।
आने वाले सप्ताह के प्रमुख आंकड़े या तो डॉलर पर दबाव बढ़ा सकते हैं या उसे कुछ राहत दे सकते हैं।
डॉलर की पहली बड़ी परीक्षा सोमवार, 3 अगस्त को जारी होने वाला ISM मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स होगा। पिछले छह महीनों में अमेरिकी विनिर्माण क्षेत्र ने उम्मीद से अधिक मजबूती दिखाई है और 50 अंकों से ऊपर विस्तार क्षेत्र में बना हुआ है। प्रारंभिक अनुमान के अनुसार जुलाई में यह सूचकांक बढ़कर 54.0 तक जा सकता है, जबकि जून में यह 53.3 था। यदि यह सूचकांक उम्मीद के विपरीत 50 के करीब पहुंचता है या संकुचन क्षेत्र में चला जाता है, तो बाजार इसे आर्थिक वृद्धि में मंदी की पुष्टि के रूप में देखेगा। ऐसी स्थिति में डॉलर पर मजबूत दबाव पड़ेगा क्योंकि ट्रेडर फेड द्वारा जल्दी ब्याज दरों में कटौती की संभावना को कीमतों में शामिल करने लगेंगे।
डॉलर के लिए बुधवार को आने वाली ISM सर्विसेज रिपोर्ट भी उतनी ही महत्वपूर्ण होगी। अनुमान है कि यह जुलाई में बढ़कर 54.5 हो सकती है, जबकि जून में 54.0 थी। सेवाएं अमेरिकी अर्थव्यवस्था की रीढ़ हैं और GDP तथा रोजगार में बड़ी हिस्सेदारी रखती हैं। इसलिए यह सूचकांक मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स से भी अधिक महत्वपूर्ण साबित हो सकता है। यदि इसमें स्पष्ट कमजोरी आती है, तो डॉलर में नई बिकवाली देखने को मिल सकती है।
ISM सूचकांकों के अलावा, अमेरिकी श्रम बाजार के प्रमुख आंकड़े — JOLTS, ADP और NFP — EUR/USD में ट्रेडिंग की दिशा तय करेंगे। JOLTS रिपोर्ट यह बताती है कि कंपनियां भर्ती जारी रख रही हैं या उसे कम कर रही हैं। अधिकांश विश्लेषकों को उम्मीद है कि जून में नौकरी रिक्तियां घटकर 7.42 मिलियन रह जाएंगी, जो पहले 7.59 मिलियन थीं। डॉलर के लिए सबसे नकारात्मक स्थिति तब होगी जब नौकरी रिक्तियां घटें, भर्ती कमजोर पड़े और छंटनियां बढ़ें, क्योंकि यह श्रम बाजार में ठंडक का संकेत होगा।
ADP रिपोर्ट को भी NFP से पहले का संकेतक माना जाता है, हालांकि हाल के वर्षों में इसका आधिकारिक आंकड़ों से संबंध कमजोर हुआ है। जून में केवल 57,000 नई नौकरियां जुड़ने के बाद जुलाई की ADP रिपोर्ट से पता चलेगा कि निजी क्षेत्र में कमजोरी जारी है या पिछला आंकड़ा अस्थायी था। अनुमान है कि निजी क्षेत्र में केवल 70,000 नौकरियां जुड़ेंगी। यदि आंकड़ा 50,000 से भी नीचे आता है, तो श्रम बाजार को लेकर चिंताएं और बढ़ जाएंगी। इसके विपरीत, 120,000–150,000 से अधिक का मजबूत आंकड़ा बाजार धारणा बदल सकता है।
सप्ताह की सबसे महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक घटना शुक्रवार, 7 अगस्त को आने वाली आधिकारिक अमेरिकी श्रम बाजार रिपोर्ट होगी। यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती और फेड की भविष्य की नीति का प्रमुख संकेतक मानी जाएगी। जून के कमजोर आंकड़ों के बाद बाजार यह जानना चाहेगा कि वह कमजोरी अस्थायी थी या श्रम बाजार वास्तव में कमजोर पड़ने लगा है। अधिकांश विश्लेषकों का अनुमान है कि जुलाई में गैर-कृषि क्षेत्र में केवल 88,000 नौकरियां जुड़ेंगी, जो पिछले महीने के 57,000 से बहुत अधिक नहीं है। यह श्रम बाजार में ठंडक जारी रहने का संकेत होगा।
अमेरिका में बेरोजगारी दर 4.2% पर स्थिर रहने की उम्मीद है। हालांकि बाजार केवल इस आंकड़े को नहीं बल्कि उसकी गुणवत्ता को भी देखेगा। यदि श्रम भागीदारी दर फिर घटती है (जून में यह 61.5% थी), तो कम बेरोजगारी का मतलब यह भी हो सकता है कि लोग नौकरी की तलाश छोड़ रहे हैं, न कि रोजगार वास्तव में बढ़ रहा है। वेतन वृद्धि के भी 3.5% से घटकर 3.3% होने की उम्मीद है।
जैसा कि देखा जा सकता है, अनुमानित आंकड़े भी डॉलर पर दबाव डाल सकते हैं। लेकिन यदि वास्तविक रिपोर्ट और कमजोर आती है — जैसे नौकरी वृद्धि 75,000 से कम हो, श्रम भागीदारी दर नया निचला स्तर बनाए और वेतन वृद्धि 3.3% से नीचे चली जाए — तो डॉलर पर पूरे बाजार में बेहद मजबूत दबाव पड़ेगा।
तकनीकी दृष्टि से, H4 टाइमफ्रेम पर EUR/USD जोड़ी Bollinger Bands की मध्य और ऊपरी रेखाओं के बीच है और Ichimoku की सभी रेखाओं के ऊपर कारोबार कर रही है, जहां एक तेज़ी वाला "Parade of Lines" संकेत बना हुआ है। यह तेजी की प्रवृत्ति दर्शाता है, हालांकि अल्पकालिक ओवरबॉट स्थिति हल्का सुधार ला सकती है। गिरावट वाले सुधार को लंबी खरीद (long positions) खोलने के अवसर के रूप में देखा जा सकता है। पहला और फिलहाल एकमात्र लक्ष्य 1.1590 है, जो D1 टाइमफ्रेम पर Kumo क्लाउड की ऊपरी सीमा है। इस प्रतिरोध के ऊपर निकलने पर खरीदारों के लिए 1.1600 के क्षेत्र की ओर रास्ता खुल सकता है।