बिटकॉइन और एथेरियम में अभी भी करेक्शन जारी है, जो काफी लंबे समय तक चल सकता है। पिछले डेढ़ महीने में एथेरियम और बिटकॉइन में मामूली रिकवरी देखने को मिली है, लेकिन अभी भी ऐसे कोई संकेत नहीं हैं कि पिछले साल शुरू हुआ गिरावट का रुझान समाप्त हो गया है।
क्रिप्टो बाजार के लिए मौलिक (फंडामेंटल) स्थिति अभी भी कमजोर बनी हुई है। इसका मुख्य कारण स्पॉट डिमांड में कमी, पूंजी का आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस सेक्टर की ओर जाना और फेडरल रिजर्व का महंगाई को 2% तक लाने का लक्ष्य है, जिसका मतलब है कि कड़ी मौद्रिक नीति कम-से-कम कुछ समय तक जारी रह सकती है। इसलिए, हमें अभी भी बिटकॉइन और एथेरियम में टिकाऊ तेजी की कोई ठोस वजह दिखाई नहीं देती।
इस बीच, यह जानकारी सामने आई है कि Strategy ने लगभग 10.9 करोड़ डॉलर मूल्य के बिटकॉइन की एक और बिक्री की है। इस बिक्री से प्राप्त राशि का इस्तेमाल कंपनी के अपने प्रेफर्ड शेयरों को दोबारा खरीदने और डॉलर रिजर्व बढ़ाने के लिए किया गया। दिलचस्प बात यह है कि यह कंपनी की चौथी बिटकॉइन बिक्री है, जबकि कभी कंपनी का सिद्धांत था कि वह "बिटकॉइन कभी नहीं बेचेगी।"
समय बदल गया है और पिछले छह वर्षों से कंपनी जिस रणनीति पर चल रही थी, वह अब उतनी सफल नहीं रही। बताया जा रहा है कि नए प्रबंधन ने प्रेफर्ड शेयरों का मूल्य बढ़ाने का लक्ष्य रखा है। लगातार बिटकॉइन बिक्री के बावजूद ये शेयर अभी भी अपने अंकित मूल्य (Par Value) से नीचे कारोबार कर रहे हैं।
इसी बीच, माइकल सायलर अब भी इस बात पर जोर देते हैं कि बिटकॉइन बेचना घाटे की रणनीति है और वह व्यक्तिगत रूप से कभी बिटकॉइन नहीं बेचेंगे। हालांकि, उनका कहना है कि Strategy उनकी निजी कंपनी नहीं है, इसलिए कंपनी उनसे अलग फैसले ले सकती है।
दूसरे शब्दों में, सायलर का रुख भी कुछ हद तक बदला है। वह व्यक्तिगत रूप से "सब कुछ खरीदो और कभी मत बेचो" वाली रणनीति को छोड़ नहीं सकते, लेकिन उनकी कंपनी अब इस सिद्धांत का पालन नहीं कर रही है और अप्रत्यक्ष रूप से इस रणनीति की कम प्रभावशीलता को स्वीकार कर रही है।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि फिलहाल Strategy के सभी बिटकॉइन निवेश घाटे में हैं। हाल के वर्षों में "डिजिटल गोल्ड" यानी बिटकॉइन में जोरदार तेजी के बावजूद, कंपनी ने लगभग हर कीमत पर खरीदारी की। हमारे अनुसार यही उसकी सबसे बड़ी गलती थी।
यदि Strategy ने निचले स्तरों पर खरीदारी और ऊंचे स्तरों पर बिक्री की होती—यानी पारंपरिक ट्रेडिंग रणनीति अपनाई होती—तो संभव है कि छह वर्षों के निवेश के बाद उसे न तो इतना नुकसान उठाना पड़ता और न ही मुनाफे की कमी का सामना करना पड़ता।
बिटकॉइन अभी भी पूरी तरह से गिरावट के ट्रेंड (Downtrend) में बना हुआ है। हमें अभी भी $57,500 तक गिरावट की उम्मीद है, जो तीन साल के तेजी वाले ट्रेंड का 61.8% Fibonacci स्तर है, हालांकि इस स्तर का मूल रूप से पहले ही परीक्षण हो चुका है। हमारा मानना है कि गिरावट का ट्रेंड अभी समाप्त नहीं हुआ है।
सबसे हालिया Bearish FVG (Fair Value Gap) पैटर्न डेली टाइमफ्रेम पर $68,000–$70,700 के क्षेत्र में बना था। इसलिए आने वाले हफ्तों में यह क्षेत्र POI (Point of Interest) यानी शॉर्ट पोजीशन के लिए महत्वपूर्ण क्षेत्र के रूप में काम कर सकता है।
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर भी बिटकॉइन में दोबारा गिरावट की संभावना बनी हुई है, लेकिन इसकी चाल संभवतः अस्थिर रहेगी और कीमत बार-बार ऊपर-नीचे होती हुई (swing-like) आगे बढ़ सकती है।
डेली टाइमफ्रेम पर पिछले साल अगस्त में शुरू हुआ गिरावट का ट्रेंड (Downtrend) अभी भी जारी है। मुख्य सेल पैटर्न अभी भी साप्ताहिक टाइमफ्रेम पर बना Bearish Order Block है।
हमें नहीं लगता कि मौजूदा गिरावट का ट्रेंड समाप्त हो गया है, क्योंकि बिटकॉइन और एथेरियम दोनों में इसके समाप्त होने के कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिख रहे हैं। फिलहाल करेक्शन का दूसरा चरण (Second Leg) चल रहा है, जो हाल में फ्लैट/रेंज में बदल गया है।
फ्लैट मार्केट में ट्रेडिंग केवल उसकी ऊपरी और निचली सीमाओं से की जा सकती है। फ्लैट समाप्त होने के बाद ही आगे की दिशा स्पष्ट होगी।
साइडवेज चैनल की ऊपरी सीमा $1,800–$1,942 के आसपास अभी तक कोई स्पष्ट डेविएशन या पैटर्न नहीं बना है। इसलिए फिलहाल कोई ट्रेडिंग सिग्नल नहीं बना है।
चार्ट से संबंधित महत्वपूर्ण शब्दCHOCH (Change of Character): बाजार के व्यवहार में बदलाव या ट्रेंड की संरचना का टूटना। Liquidity: वे ट्रेडरों के Stop-Loss ऑर्डर, जिनका उपयोग बड़े बाजार प्रतिभागी अपनी पोजीशन बनाने के लिए कर सकते हैं। FVG (Fair Value Gap): कीमत में बनी ऐसी असमानता या अप्रभावी प्राइसिंग का क्षेत्र, जहां बाजार में किसी एक पक्ष की पर्याप्त भागीदारी नहीं रही। कीमत अक्सर ऐसे क्षेत्रों से तेजी से गुजरती है और बाद में इन क्षेत्रों में वापस आकर प्रतिक्रिया दे सकती है। IFVG (Inverted Fair Value Gap): जब कीमत किसी FVG क्षेत्र में वापस आने के बाद वहां प्रतिक्रिया देने के बजाय उसे तेज गति से पार कर जाती है और फिर दूसरी दिशा से उसी क्षेत्र का परीक्षण करती है। OB (Order Block): वह कैंडल या प्राइस क्षेत्र जहां कोई बड़ा बाजार प्रतिभागी पहले लिक्विडिटी लेने के लिए पोजीशन खोलता है और फिर विपरीत दिशा में अपनी मुख्य पोजीशन बनाता है।