Oggi, le dinamiche del dollaro USA sono influenzate da diversi fattori, tra cui le crescenti speculazioni su un taglio dei tassi della Federal Reserve a dicembre, la titubanza degli operatori in vista di importanti comunicati macroeconomici e un rallentamento generale dell'economia statunitense. Nonostante la debolezza degli indicatori fondamentali, come l'ISM PMI, che ha mostrato una contrazione di nove mesi nel settore manifatturiero, gli investitori restano cautamente ottimisti in attesa di un ulteriore allentamento della politica monetaria.
Fattori chiave
1. Dati ISM PMI
I dati dell'Institute for Supply Management (ISM) mostrano un continuo indebolimento dell'attività manifatturiera statunitense. L'ultimo rapporto ha registrato il calo dell'indice PMI a 48,2, valore minimo nell'ultimo anno. Tuttavia, nonostante la debolezza della produzione, la fiducia degli investitori è sostenuta dalla prospettiva di tagli dei tassi della Fed, il che crea le condizioni per un possibile recupero della valuta statunitense.
2. Politica monetaria della Federal Reserve
Il mercato valuta all'87% la probabilità di un taglio del tasso della Fed alla riunione di dicembre.
Tale decisione ridurrebbe il costo del finanziamento in dollari, esercitando tradizionalmente pressione sulla valuta. Tuttavia i movimenti di breve periodo dipenderanno dalle nuove pubblicazioni economiche, in particolare dal rapporto ADP (mercoledì alle 13:15 GMT) sull'occupazione e dall'indice PMI dei servizi (mercoledì alle 15:00 GMT).
3. Contesto geopolitico
I negoziati tra l'inviato americano Steve Witkoff e il presidente russo Vladimir Putin aggiungono incertezza ai mercati. Sebbene i progressi nei colloqui siano accolti positivamente dagli investitori, permangono significative divergenze che potrebbero influenzare il tasso di cambio del dollaro.
Indicatori e previsioni attuali
Indicatore / Valore
ISM PMI manifatturiero (ottobre) / 48,2 vs. 48,7 previstoISM PMI servizi (novembre) / 52,1 previsto vs. 52,4 di ottobreTasso di inflazione PCE / 2,9% a/a vs. 2,9% di agostoPrevisione variazione occupazione (ADP) / +10.000 vs. 42.000 di ottobreQuesti dati sottolineano il progressivo peggioramento delle condizioni economiche negli USA, rafforzando gli argomenti a favore di ulteriori interventi della Fed per ridurre i tassi.
Quadro tecnico
Dall'apertura odierna l'indice del dollaro USDX si muove in un range ristretto, bloccato tra la resistenza a 99,42 (EMA200 sul grafico a 15 minuti) e il supporto a 99,36 (EMA200 sul grafico a 4 ore).
La dinamica rialzista è inoltre frenata da un'importante resistenza a breve termine a 99,61 (EMA200 sul grafico a 1 ora). La sua rottura potrebbe avviare la continuazione della correzione al rialzo verso la resistenza chiave a medio termine a 99,95 (EMA200 sul grafico giornaliero) e il livello psicologicamente importante di 100,00.
Tuttavia, per una posizione di acquisto più convincente con obiettivi vicini ai livelli di resistenza chiave a lungo termine di 101,45 e 101,75, varrebbe la pena attendere una rottura dell'importante livello di resistenza a 100,30 (EMA50 sul grafico giornaliero).
In uno scenario alternativo, una rottura del livello di supporto a 99,36 (media mobile a 200 periodi sul grafico a 4 ore) sarebbe un segnale, mentre una rottura di 99,17 (media mobile a 50 periodi sul grafico giornaliero) confermerebbe una ripresa del trend ribassista dell'USDX.
Conclusione
Analizzando la situazione, si può concludere che l'economia statunitense mostra segnali di raffreddamento, e le prospettive di una politica monetaria accomodante contribuiscono alla sua stabilizzazione, ma esercitano un effetto negativo sul dollaro. Si raccomanda agli investitori di mantenere la vigilanza e di considerare possibili sorprese derivanti dalle pubblicazioni economiche e dall'evoluzione delle trattative internazionali.