Il conteggio delle onde sul grafico a 4 ore per EUR/USD si complica. Non si parla ancora di annullamento della fase rialzista (immagine in basso), iniziata a gennaio dello scorso anno. Anzi, abbiamo visto una completa struttura correttiva A‑B‑C, molto probabilmente conclusa. Non si è materializzata una convincente onda 5 in C: questa ha assunto forma accorciata, cosa che capita di tanto in tanto. Vorrei ricordare che le strutture delle onde classiche si trovano solitamente solo nei manuali; nella realtà bisogna essere più flessibili nell'analisi. Ecco perché da un mese, nelle mie analisi, affermo che dovremmo prepararci a un rialzo della valuta europea. Se il conteggio attuale è corretto, lo strumento è all'inizio di un nuovo tratto rialzista.
A scala inferiore si individua una classica struttura ribassista a cinque onde con onda 5 accorciata. Avevo ipotizzato un calo dell'euro fino alla cifra 1,13, ma il contesto delle notizie si è orientato contro il dollaro e i venditori non hanno avuto la forza sufficiente per costruire un'onda 5 convincente. Pertanto, si può presumere che un nuovo set di onde rialziste abbia iniziato a formarsi il 28 luglio.
L'indice ISM e il report JOLTS non hanno creato ostacoli al dollaro.Il tasso di cambio EUR/USD è sceso di 25 punti base martedì, con oscillazioni non superiori a 15 punti. Gli operatori di mercato hanno dimostrato ancora una volta un completo disinteresse per i dati economici, ignorando l'inflazione europea, i dati sull'occupazione negli Stati Uniti e l'indice PMI manifatturiero statunitense. Va osservato che la statistica americana è risultata più debole di quanto il mercato si aspettasse. Dunque, se l'inflazione europea poteva essere ignorata poiché il dato effettivo di agosto corrispondeva alle previsioni, non c'era motivo di ignorare i dati deboli di JOLTS e ISM. Eppure la domanda di dollari ha continuato a crescere. In questo momento, il rafforzamento del biglietto verde assomiglia alla costruzione di un'onda correttiva, ma il fatto che il mercato ignori notizie negative per il dollaro è un elemento che induce cautela.
A mio parere, può esserci solo una ragione per il rafforzamento del dollaro: il mercato è tornato a credere in un inasprimento della politica monetaria della Fed a settembre. Non importa che già venerdì il prossimo report Nonfarm Payrolls possa mostrare un dato molto deludente; non importa che l'inflazione USA sia scesa negli ultimi due mesi; non importa che Kevin Warsh parli di inflazione elevata da tre mesi mentre la Fed mantiene da tempo una facciata impassibile. Il mercato non si limita più ad aspettarsi una stretta monetaria; la sta esigendo. E sta adattando il suo stile di trading a queste richieste. Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati dei futures stanno prezzando una probabilità del 68% di una stretta monetaria il 2 settembre. Solo ieri, questa cifra era del 66%. Di conseguenza, le aspettative di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti si rafforzano di giorno in giorno. Su quali basi ciò stia avvenendo è difficile da capire. Ma per il dollaro, queste sono ottime notizie.
In base alla mia analisi di EUR/USD, concludo che lo strumento rimane all'interno del trend rialzista (immagine in basso) e, nel breve termine, sembra essere passato a un nuovo set di onde rialziste. Ritengo che sia un ottimo momento per costruire posizioni long. L'onda 5 in C ha assunto una forma accorciata; se il trend ribassista iniziato il 28 gennaio non si trasformerà in una più estesa struttura a cinque onde (cosa che richiederebbe un forte flusso di notizie a favore del dollaro), allora EUR/USD è veramente all'inizio di un nuovo, prolungato movimento rialzista con obiettivi dislocati anche fino alla cifra 1,25.
Sul timeframe superiore, è visibile un trend rialzista, dopo il quale ha iniziato a formarsi una serie di onde correttive. La struttura A‑B‑C è presumibilmente completata. In tal caso, ha iniziato a formarsi un nuovo segmento di trend rialzista impulsivo.
Principi fondamentali della mia analisi:1) Le strutture delle onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da sfruttare e cambiano spesso.
2) Se non c'è certezza su ciò che accade sul mercato, è meglio non entrarci.
3) Non esiste e non potrà mai esistere una certezza assoluta sulla direzione del movimento. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.
4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.