Bitcoin viene scambiato intorno a 86.200$ e ha guadagnato circa l'1,9% nelle ultime 24 ore, proseguendo lo slancio di venerdì dopo il deludente report sul mercato del lavoro USA. Sempre venerdì la SEC ha approvato la quotazione dei primi prodotti su Bitcoin ed Ethereum nel paese con leva 3x. Questa decisione migliora il sentiment, ma non ha ancora avuto un impatto sul prezzo: questi fondi non sono ancora negoziati.
Si tratta dell'ordine della SEC del 2 ottobre relativo alla domanda presentata da Cboe BZX il 10 agosto. L'autorità di regolamentazione non ha ricevuto commenti in merito. Sono stati approvati sei prodotti: 3x Bitcoin ETF, 3x Ether ETF, oltre a 3x Gold, 3x Silver, 3x Crude Oil e 3x Natural Gas. Ognuno mira a replicare la performance giornaliera triplicata di un portafoglio futures e i fondi non deterranno Bitcoin o Ethereum reali. Quindi la parola ETF nei nomi è in qualche modo fuorviante: giuridicamente si tratta di prodotti negoziati in borsa, non soggetti all'Investment Company Act del 1940.
Le negoziazioni non partiranno subito. Non c'è ancora una data precisa e i documenti S-1 devono essere approvati prima della comparsa dei ticker. Tuttavia l'effetto complessivo è positivo anche per il CME e per il mercato crypto, perché questi nuovi prodotti dovrebbero creare domanda.
Per ora, però, è chiaro che il mercato è guidato dai dati macroeconomici. Il consenso per il rapporto sul mercato del lavoro statunitense di settembre prevedeva 90.000 nuovi posti di lavoro, ma il dato effettivo è stato di 29.000. Il dato di luglio è stato rivisto al ribasso da 21.000 a -10.000, i salari sono cresciuti del 3,0% su base annua e la disoccupazione è salita al 4,2%. In questo contesto, Bitcoin è rimasto sopra gli 86.000, i rendimenti dei Treasury sono scesi e le posizioni short su Bitcoin hanno perso 27,5 milioni di dollari. Le cattive notizie per l'occupazione si sono rivelate positive per l'asset: la debolezza dei dati riduce le probabilità di un nuovo rialzo dei tassi e avvicina la pausa della Fed alla riunione del 28 ottobre.
A mio parere, il vero impatto dei fondi con la nuova leva 3x diventerà evidente solo quando i loro asset saranno visibili. Finché tali fondi non sono negoziati, l'effetto è praticamente nullo; dunque la decisione della SEC è più un segnale di quanto rapidamente sia cambiato l'atteggiamento del regolatore verso il mercato crypto.
Mi aspetto che nei prossimi giorni Bitcoin mantenga le possibilità di continuare il rialzo: finché la Fed prezza una pausa, i compratori cercheranno di attaccare l'area dei 87.000$, livello dove si è fermato l'ultimo impulso. Un consolidamento al di sopra aprirebbe la strada verso 90.000$, mentre un ritorno sotto 85.000$ riporterebbe il prezzo nel range precedente. Non prevedo il lancio effettivo dei fondi triplicati nei prossimi giorni.
Per quanto riguarda il quadro tecnico di Bitcoin, gli acquirenti ora mirano al ritorno del livello di 87.000$, che apre la strada diretta verso 89.000$, e da lì il livello di 92.000$ è già a portata di mano; superarlo segnalerebbe un tentativo di ritorno al mercato rialzista. Se Bitcoin dovesse scendere, mi aspetto che gli acquirenti puntino a 84.900$. Un ritorno dello strumento di trading sotto quest'area può rapidamente trascinare BTC verso la zona di 83.000$. L'obiettivo più lontano sarà l'area di 81.300$.
Per quanto riguarda il quadro tecnico di Ethereum, un netto consolidamento sopra il livello di 2.739$ apre la strada diretta verso 2.793$. L'obiettivo più lontano sarà il massimo nell'area di 2.872$, il cui superamento segnerebbe un rafforzamento del sentiment rialzista del mercato e il ritorno dell'interesse da parte dei compratori. Se Ethereum dovesse scendere, mi aspetto che gli acquirenti puntino a 2.668$. Un ritorno dello strumento di trading sotto quest'area può rapidamente spingere ETH verso la zona di 2.578$. L'obiettivo più lontano sarà l'area di 2.486$.
Cosa si vede sul grafico:
di colore rosso: livelli di supporto e resistenza dai quali si prevede, nel breve, o un rallentamento o una crescita attiva del prezzo;
di colore verde: media mobile a 50 giorni;
di colore blu: media mobile a 100 giorni;
di colore verde chiaro: media mobile a 200 giorni;
L'incrocio o il test da parte del prezzo delle medie mobili solitamente blocca o dà un nuovo impulso al mercato.