Bitcoin viene scambiato intorno a 84.150 dollari, perdendo l'1,7% nelle ultime 24 ore. In una correzione così forte si nota bene come il prezzo, rispetto al costo d'acquisto, modifichi la situazione per i maggiori detentori. Nel rapporto del 5 ottobre Strategy ha stimato un vantaggio fiscale di 4,1 miliardi di dollari dopo che il fair value di Bitcoin al 30 settembre è salito sopra il suo prezzo medio d'acquisto.
All'inizio di ottobre la società detiene 848.000 BTC, acquistati per 63,97 miliardi di dollari, cioè a un prezzo medio di 75.440,7 dollari per moneta al netto delle commissioni. Con l'attuale valore di 84.150 dollari il prezzo è circa l'11,5% al di sopra del costo medio, e la mia stima indica una plusvalenza non realizzata di circa 7,4 miliardi di dollari. Ma l'effetto lavora in entrambe le direzioni: nei report del primo e del secondo trimestre, quando i costi superavano il fair value, Strategy ha costituito riserve e azzerato l'attivo fiscale. Se Bitcoin scendesse sotto i 75.441 dollari — cioè circa il 10% rispetto al prezzo attuale — il beneficio contabile probabilmente sparirebbe.
I detentori di ETF sono più vicini alla soglia di perdita. Il costo medio di Bitcoin nel fondo IBIT di BlackRock era pari a 81.188 dollari per BTC al 2 ottobre. Il prezzo è sopra tale livello solo del 3,6%. Altre stime per tutti gli ETF spot indicano valori medi intorno a 81.722 e 82.225 dollari, quindi il corridoio approssimativo è tra 81.200 e 82.200 dollari.
Significativo è anche il quadro dei flussi: dall'inizio della settimana gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi per 89,8 milioni di dollari.
Il mio scenario base: l'area tra 81.200 e 81.700 dollari, dove confluiscono le stime dei costi degli ETF, sarà la prima zona di interesse per gli acquirenti, e mi aspetto che al primo test essa tenga. Finché il prezzo resta sopra, le possibilità di un ritorno verso 86.000 permangono, e fino alle elezioni del 3 novembre prevedo un trading laterale in un corridoio approssimativo tra 82.000 e 86.000. Un consolidamento sotto 81.200 trasformerebbe il rialzo in un mercato di vendite da parte di chi vuole uscire in pareggio e aprirebbe la strada verso l'area di 80.500.
Per quanto riguarda il quadro tecnico di Bitcoin, gli acquirenti ora mirano al ritorno del livello di 84.900$, che apre la strada diretta verso 87.000$, e da lì il livello di 89.000$ è già a portata di mano; superarlo segnalerebbe un tentativo di ritorno al mercato rialzista. Se Bitcoin dovesse scendere, mi aspetto che gli acquirenti puntino a 83.000$. Un ritorno dello strumento di trading sotto quest'area può rapidamente trascinare BTC verso la zona di 81.300$. L'obiettivo più lontano sarà l'area di 79.400$.
Per quanto riguarda il quadro tecnico di Ethereum, un netto consolidamento sopra il livello di 2.668$ apre la strada diretta verso 2.739$. L'obiettivo più lontano sarà il massimo nell'area di 2.793$, il cui superamento segnerebbe un rafforzamento del sentiment rialzista del mercato e il ritorno dell'interesse da parte dei compratori. Se Ethereum dovesse scendere, mi aspetto che gli acquirenti puntino a 2.578$. Un ritorno dello strumento di trading sotto quest'area può rapidamente spingere ETH verso la zona di 2.486$. L'obiettivo più lontano sarà l'area di 2.433$.
Cosa si vede sul grafico:
di colore rosso: livelli di supporto e resistenza dai quali si prevede, nel breve, o un rallentamento o una crescita attiva del prezzo;
di colore verde: media mobile a 50 giorni;
di colore blu: media mobile a 100 giorni;
di colore verde chiaro: media mobile a 200 giorni;
L'incrocio o il test da parte del prezzo delle medie mobili solitamente blocca o dà un nuovo impulso al mercato.