Laporan pasaran tenaga kerja AS, menyaksikan bacaan yang cukup kukuh. Bilangan pekerjaan baru pada September meningkat 136 ribu, yang sedikit kurang daripada ramalan, tetapi negatif yang lemah lebih banyak daripada disekat oleh semakan semula +45 ribu indikator dua bulan sebelumnya. Di samping itu, peningkatan yang jelas ialah pengurangan dalam pengangguran dari 3.7% hingga 3.5%, yang merupakan tahap rendah 50 tahun.
Sekarang, ia kelihatan seperti Dolar AS seharusnya bertindak balas terhadap laporan yang kuat dengan pertumbuhan, kerana kebarangkalian dua lagi penurunan kadar Fed tahun ini telah menurun. Walau bagaimanapun, pasaran bertindak balas dengan cara yang bertentangan - Dolar AS kekal dalam julat, dan kebarangkalian pemotongan kadar pada bulan Oktober, menurut CME, mencapai 83.9%:
Petunjuk terletak pada indikator, yang merupakan kunci kepada jangkaan inflasi. Kami telah berulang kali menyatakan bahawa, walaupun inflasi hampir kepada sasaran 2%, jangkaan tentang aktiviti pembelian penduduk adalah jauh lebih besar. Laporan ISM yang lemah yang dikeluarkan pada minggu lepas menunjukkan penurunan dalam aktiviti perniagaan, yang tercermin dalam penurunan dalam indeks saham. Pengambilan untung yang dilindungi Inflasi Bon 5 tahun berada pada paras terendah 3 tahun, yang bermakna tidak ada kesimpulan pelabur bahawa reformasi cukai Trump tidak menyebabkan peningkatan dalam aktiviti pengguna.
Seperti ceri pada kek - pertumbuhan sifar dalam purata gaji pada Oktober dan penurunan kadar pertumbuhan tahunan dari 3.2% kepada 2.9%. Data-data ini menunjukkan bahawa tiada pertumbuhan dalam aktiviti pengguna boleh dijangkakan, inflasi akan merosot, yang bermaksud bahawa keperluan untuk menurunkan kadar Fed semakin meningkat, yang dicatatkan oleh pasaran niaga hadapan CME.
Kadar yang lebih rendah, seterusnya, bermaksud pendekatan kemelesetan. Dalam dagangan jangka pendek, indeks saham mungkin terus berkembang, memandangkan kemerosotan dalam pengangguran menghapuskan kesan negatif laporan PMI ISM yang melemah, walau bagaimanapun, sebagaimana tarikh mesyuarat FOMC yang semakin hampir, jelas kepada pegawai Fed bahawa alasan untuk meneruskan retorik hawkish hilang di depan mata kita. Pada Jumaat, dua ketua pejabat serantau Fed, Clarida dan Kaplan, pada masa yang sama mengumumkan bahawa Fed bersedia untuk "bertindak sewajarnya" untuk menyokong ekonomi yang merosot, dan kenyataan ini akan membantu menurunkan permintaan terhadap Dolar AS.
EUR/USD
Ekonomi zon eropah terus memperlahan. Indeks PMI komposit pada September hampir mencapai titik kritikal 50p, yang paling rendah selama lebih dari 6 tahun, penurunan maksimum pengeluaran dicatatkan selama 7 tahun, dan kadar pertumbuhan dalam sektor perkhidmatan adalah terendah sejak awal tahun ini.
Risiko kemelesetan yang semakin meningkat meningkatkan kemungkinan bahawa ECB akan mempertimbangkan langkah-langkah yang lebih agresif untuk menyokong ekonomi.
Pertumbuhan euro dikekang oleh sempadan saluran 1.1015/20 dan sokongan 1.0923. Sebaliknya, tahap 1.1015/20 boleh membentuk isyarat pembalikan ke arah bawah, penembusan harga akan menguatkan dorongan yang semakin meningkat. Tetapi penurunan ke tengah-tengah julat dalam keadaan semasa kelihatan sedikit lebih mungkin.
GBP/USD
Minggu yang akan datang sangat penting untuk memilih satu senario untuk perkembangan keadaan dengan Brexit. Setakat ini, yang paling mungkin adalah lanjutan tarikh akhir sehingga Januari 2020, dan selepas itu pilihan raya awal akan diadakan.
Minggu lalu, EU menolak rancangan Johnson dengan menubuhkan cadangan kaunter untuk melindungi pematuhan Perjanjian Ireland. Batas waktu untuk mencapai keputusan ialah 11 Oktober, kerana ia akan mengambil masa untuk menyertakan rencana akhir agenda untuk sidang kemuncak pemimpin EU pada 17-18 Oktober.
Ia adalah keadaan di sekitar Brexit yang sejauh ini mengawal pound, sementara keadaan ekonomi di UK menunjukkan penurunan ke dalam kemelesetan.
Kemungkinan besar, pound akan terus berdagang dalam julat hingga 11 Oktober, kerana tidak ada peristiwa yang dirancang untuk membentuk trend sebelum tarikh ini. Sempadan julat luas - sokongan didapati pada tahap 1.2210, manakala rintangan terletak pada tahap 1.2582. Pembentukan pangkalan di wilayah 1.2260/70 dan percubaan pertumbuhan sedikit lebih mungkin menjelang akhir minggu.