Volatiliti pada hari Isnin kekal pada paras rendah selepas sedikit pergolakan pada hari Jumaat. Hasil T-bil sedikit berubah, dan terdapat turun naik dalam indeks saham dalam had yang kecil tanpa sebarang arah yang pasti. Pada masa yang sama, pasaran hampir tidak bertindak balas terhadap penerimaan undang-undang Kongres AS mengenai perbelanjaan infrastruktur tambahan dalam jumlah AS$ 550 bilion.
Ahli Fed memulakan perbincangan tentang prospek inflasi sekali lagi. Clarida berkata bahawa beliau menjangkakan penurunan dalam lonjakan inflasi tahun ini memandangkan ketidakseimbangan bekalan dan permintaan akan hilang dari semasa ke semasa. Evans menyuarakan pandangan yang sama, tetapi sebaliknya, Bullard dari St. Louis Fed bersikap hawkish dan menjangkakan 2 kenaikan kadar tahun depan. Tiada konsensus dan tiada tanda aras untuk pasaran juga.
Secara umumnya, pertumbuhan positif setakat ini disokong oleh dinamik harga komoditi, jadi kami menjangkakan pertumbuhan mata wang komoditi yang lebih pantas.
Pasangan mata wang NZD/USD
Ekonomi New Zealand terus pulih pada kadar yang tinggi. Pasaran buruh kelihatan lebih baik daripada sejak penyelidikan bermula pada tahun 1986. Kadar pengangguran telah jatuh kepada rekod 3.4%, manakala ia diramalkan akan jatuh kepada 3% pada akhir tahun 2022, iaitu penurunan pengangguran pada tahap semasa tidak akan selesai.
Aliran ini menunjukkan bahawa gaji purata akan meningkat secara mendadak tahun depan kerana pertumbuhan pekerjaan mengatasi pertumbuhan tenaga buruh, dan trend ini dijangka berterusan.
Bagi RBNZ, keadaan kelihatan sedikit jelas. Mereka tidak menjangkakan bahawa pengangguran akan menurun di bawah catatan 3.8%. Ramalan adalah lebih sederhana dan memandangkan pertumbuhan inflasi, yang akan mencapai tahap 6% pada suku pertama tahun 2022 mengikut ramalan, terdapat sebab untuk menganggap bahawa RBNZ akan terus menaikkan kadar secara agresif. Selain itu, terdapat kebarangkalian yang semakin meningkat bahawa RBNZ boleh menaikkan kadar bukan sebanyak 0.25%, tetapi sebanyak 0.50% sebelum akhir tahun, yang akan menjadikan NZD sebagai mata wang paling menguntungkan G10.
Menurut laporan CFTC, kedudukan beli bersih meningkat sebanyak 348 juta, melaporkan kepada 986 juta sepanjang minggu pelaporan. Dinamik hasil T-bil juga jelas memihak kepada dolar New Zealand. Apabila anggaran harga meningkat lebih jauh, terdapat tanda-tanda jelas prospek untuk pertumbuhan selanjutnya bagi pasangan mata wang NZD/USD.
Kami menjangkakan bahawa akan terdapat satu lagi percubaan untuk menembusi zon rintangan 0.720010 dalam tempoh masa terdekat, yang mempunyai peluang yang baik untuk berjaya. Selepas itu, sasaran 0.7312 dan 0.7460 akan dipertimbangkan.
Pasangan mata wang AUD/USD
Penyelidikan terkini mengenai keadaan ekonomi Australia kelihatan lebih optimistik berbanding sebulan yang lalu. Penarikan separa langkah menghadkan anti-sains membawa kepada peningkatan yang kukuh dalam keyakinan dan aktiviti perniagaan, penggunaan kapasiti meningkat kepada 81.5%, pesanan hadapan meningkat dengan ketara, dan kedua-dua penunjuk kembali di atas purata. Keadaan perniagaan meningkat sebanyak 6p kepada +11p pada bulan Oktober, melebihi purata jangka panjang. Semua komponen indeks dipulihkan.
Kenaikan harga belian perusahaan telah mencapai rekod dalam tempoh sepuluh tahun yang lalu (2.7% q/a), pertumbuhan kos buruh juga meningkat pada bulan Oktober. Semuanya menunjukkan bahawa inflasi pengguna, yang biasanya ketinggalan sedikit di belakang harga pengeluaran, juga akan meneruskan pertumbuhan.
Analisis dinamik hutang negara dan baki RBA, yang dijalankan oleh bank NBA, menunjukkan bahawa defisit menjelang akhir tahun akan jauh lebih kecil berbanding yang diramalkan sebulan yang lalu (ramalan adalah 5%, 3.3% dijangka). Keadaan telah menjadi lebih baik untuk RBA, yang meningkatkan peluang untuk keluar lebih awal daripada program sokongan.
Walaupun data asas yang sedikit optimistik, pedagang tidak tergesa-gesa untuk mengurangkan kedudukan jual pada dolar Australia. Perubahan mingguan hanya +36 juta dan kelebihan menurun masih ketara (-5.609 bilion). Pada masa yang sama, tanda-tanda pembalikan menjadi lebih kuat, yang amat ketara dalam dinamik hasil. Di sini, pembalikan anggaran harga ke atas pada asasnya adalah wajar.
Ia boleh diandaikan bahawa pembalikan telah berlaku, yang bermaksud bahawa tahap sokongan 0.7363 tidak mungkin dikemas kini dalam jangka sederhana. Adalah dinasihatkan untuk cuba mengurangkannya untuk pembelian. Sasarannya ialah zon rintangan 0.7550/70, peluang untuk keluar dari saluran menaik ini telah meningkat.