Pasangan mata wang EUR/USD terus didagangkan dalam julat harga 1.1530-1.1600, dengan menjangkakan pertumbuhan inflasi AS – data makroekonomi utama untuk minggu ini. Percubaan semalam untuk menguji had atas tahap yang ditentukan (garisan purata penunjuk Bollinger Bands pada jangka masa D1 bertepatan dengan garis Tenkan-sen) gagal: sebaik sahaja pedagang menembusi tanda 1.1600, impuls pembetulan menaik pudar, dan penjual memimpin.
Boleh diingat bahawa dolar AS mengukuhkan kedudukannya dengan ketara di seluruh pasaran pada Jumaat lalu. Dipasangkan dengan euro, dolar AS menghampiri sempadan paras 1.14 buat kali pertama sejak Julai tahun lalu. Pergerakan ini disebabkan oleh pengukuhan jangkaan hawkish mengenai tindakan selanjutnya Fed. Pasaran meragui bahawa pengawal selia AS akan benar-benar mengabaikan trend inflasi tahun depan, mengekalkan parameter dasar monetari dalam bentuk yang sama.
Selepas keputusan mesyuarat terakhir Rizab Persekutuan, Jerome Powell mengisytiharkan pelaksanaan senario ini, tetapi tanpa menolak kenaikan kadar – jika pertumbuhan harga itu mengambil watak "tidak terkawal". Pada masa yang sama, beliau menyatakan bahawa senario sebegitu tidak mungkin berlaku memandangkan peningkatan semasa inflasi adalah sementara.
Tetapi berdasarkan tingkah laku kenaikan dolar, apa yang dipanggil senario "tidak mungkin" telah dinaikkan kepada garis dasar. Peniaga masih menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar faedah sepanjang tahun hadapan. Lebih-lebih lagi, wakil-wakil sayap "hawkish" Fed tidak menolak perkara ini, dan sebahagian daripada mereka secara langsung menyeru rakan sekerja untuk mengambil langkah sedemikian. Sebagai contoh, kenyataan serupa telah dibuat baru-baru ini oleh James Ballard (yang akan mempunyai hak untuk mengundi Jawatankuasa tahun depan) dan Naib Presiden Fed Richard Clarida. Wakil-wakil komuniti pakar mula bercakap lebih dan lebih mengenai masa awal kenaikan kadar. Khususnya, penganalisis Goldman Sachs menyemak semula ramalan mereka dan "menangguhkan" jangkaan pusingan pertama pengetatan dasar monetari Fed kepada Julai 2022.
Data Nonfarm terakhir, yang kesemua penunjuknya keluar dalam "zon hijau", juga memberikan pencetus. Dari satu segi, pasaran buruh AS telah memulihkan dirinya sendiri, dengan itu mengurangkan risiko senario stagflasi. Sekarang, kenaikan dolar memerlukan komponen lain untuk meningkatkan tekanan mereka. Kita bercakap tentang inflasi, yang sepatutnya mengesahkan reputasinya hari ini.
Menurut ramalan awal, inflasi AS akan menunjukkan pertumbuhan semula, meneruskan trend beberapa bulan kebelakangan ini. Di sini, keseluruhan indeks harga pengguna dalam terma tahunan sepatutnya meningkat kepada 5.8%. Jika penunjuk ini benar-benar keluar pada tahap ini (atau lebih tinggi), maka rekod 30 tahun akan dikemas kini: kali terakhir IHP berada pada ketinggian sedemikian adalah pada musim bunga tahun 1991. Indeks harga pengguna teras, tidak termasuk makanan dan tenaga harga, juga harus menunjukkan dinamik positif (0.4% ibu, 4.3% yoy).
Penahanan pasangan EUR/USD memerlukan pelepasan hari ini sekurang-kurangnya pada tahap ramalan. Dalam kes ini, tahap jangkaan hawkish akan kekal pada tahap yang sama, memberikan sokongan latar belakang kepada dolar AS. Perlu diingatkan di sini bahawa data yang diterbitkan semalam mengenai pertumbuhan indeks harga pengeluar AS juga tidak mengecewakan peserta pasaran. Indeks keseluruhan pada Oktober meningkat kepada 0.6% pada asas bulanan dan kepada 8.6% pada asas tahunan. Tidak termasuk harga makanan dan tenaga, indeks juga menunjukkan peningkatan sebanyak 0.4% ibu, 6.8% yoy. Indeks harga pengeluar ialah isyarat awal perubahan dalam aliran inflasi, jadi keputusan sedemikian tidak membenarkan pembeli pasangan mata wang EUR/USD untuk kekal di atas tahap rintangan 1.1600.
Di samping itu, mata wang Euro berada di bawah tekanan daripada faktor asas negatif. Pertama, data Jerman mengecewakan. Menurut keluaran terbaru, eksport pada bulan September merosot sebanyak 0.7% dari segi bulanan, manakala pakar menjangkakan penunjuk itu meningkat sebanyak 0.5%. Indeks ZEW Jerman telah menurun kepada 12 mata (keputusan paling lemah sejak Jun tahun ini). Kedua, tekanan ke atas euro juga dikenakan oleh wakil ECB, yang terus menyuarakan komen "dovish". Khususnya, Philip Lane mengulangi tesisnya bahawa pertumbuhan inflasi di zon euro adalah sementara dan, oleh itu, pengawal selia harus mengabaikan trend ini. Christine Lagarde juga menafikan khabar angin bahawa pengawal selia mungkin mengubah masa kenaikan kadar sebagai tindak balas kepada dinamik inflasi. Menurutnya, trend semasa adalah disebabkan oleh faktor sementara. Pada masa yang sama, beliau menambah bahawa "syarat yang diperlukan untuk mengetatkan dasar monetari tidak akan diwujudkan" tahun depan.
Latar belakang asas sedemikian menyumbang kepada penurunan seterusnya pasangan mata wang EUR/USD. Sebarang pembetulan menaik masih dinasihatkan untuk digunakan untuk membuka posisi dagangan menjual ke tahap sokongan pertama pada tahap 1.1530 (garisan bawah indikator Bollinger Bands pada carta harian). Gambar teknikal juga bercakap tentang keutamaan senario menurun: pasangan itu terus berada di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands, serta di bawah semua garis indikator Ichimoku, yang menunjukkan penurunan harga "Parade of Lines " isyarat.