GBP/USD – Analisis Pelabur Profesional

Pasangan GBP/USD terus berdagang dalam Ketidakseimbangan 19 (menurun) sejak dua setengah minggu lalu dan setakat ini gagal sama ada membatalkannya atau mengeluarkan isyarat jual. Struktur carta masih menyokong pergerakan menaik; bagaimanapun, bagi senario tersebut Ketidakseimbangan 19 perlu terbatal, dan harga sepatutnya bergerak lebih tinggi bukannya kekal dalam julat semasa.

Minggu ini, Donald Trump sekali lagi menyatakan bahawa satu perjanjian dengan Iran boleh dimeterai dalam masa terdekat. Pada masa yang sama, Amerika Syarikat dan Iran saling melancarkan serangan, Teheran menggantung rundingan dengan Washington pada awal minggu, dan masih tidak jelas sama ada rundingan antara kedua-dua pihak akan diteruskan.

Oleh itu, pada masa ini para pedagang tidak mempunyai banyak pilihan selain menunggu maklumat yang benar-benar material. Perlu diperhatikan bahawa Iran terus menegaskan haknya untuk menggunakan tenaga nuklear dan turut menuntut penghentian sepenuhnya operasi ketenteraan terhadap dirinya serta sekutunya.

Secara keseluruhan, situasi di Timur Tengah kini lebih baik berbanding beberapa bulan lalu ketika pertempuran aktif masih berlaku. Namun begitu, pedagang kekal bimbang bahawa keadaan boleh beralih kembali ke arah peningkatan ketegangan. Hakikatnya, inilah yang berlaku sepanjang dua minggu kebelakangan ini. Minggu lalu, Amerika Syarikat melancarkan dua serangan peluru berpandu terhadap sasaran di Iran, manakala Iran membalas dengan serangan ke atas pangkalan AS di Kuwait. Minggu baharu bermula dengan corak yang sama berulang dua kali lagi. Semakin kerap pertukaran serangan sebegini berlaku, semakin merosot keyakinan pasaran terhadap kemungkinan tercapainya perjanjian damai.

Pada pandangan saya, aliran masih kekal menaik walaupun pasangan ini mencatatkan penurunan ketara pada awal tahun. Pada masa ini, gencatan senjata di Timur Tengah kekal rapuh tetapi masih berkuatkuasa dan berpotensi dilanjutkan untuk tempoh 60 hari lagi. Namun begitu, Selat Hormuz masih dalam sekatan kedua-dua pihak, isu nuklear belum diselesaikan, dan sebarang penilaian terhadap kemajuan rundingan hampir sepenuhnya bergantung kepada kenyataan Donald Trump. Iran pula mengekalkan pendirian yang jelas berbeza.

Situasi terus berayun antara penambahbaikan dan kemerosotan. Buat masa ini, pasaran masih mengekalkan sedikit keyakinan bahawa satu perjanjian boleh dicapai, tetapi keyakinan itu terhad.

Gambaran teknikal semasa adalah seperti berikut. Ketidakseimbangan 18 (menaik) telah mencetuskan reaksi pasaran, manakala Ketidakseimbangan 19 (menurun) tidak dan berkemungkinan terbatal. Oleh itu, struktur carta terus menyokong pengukuhan lanjut pound British. Tugas utama kini ialah memantau perkembangan geopolitik dengan teliti supaya kedudukan beli boleh ditutup serta-merta sekiranya rundingan sekali lagi menemui jalan buntu atau apabila rangka perjanjian dipersetujui tetapi tidak ditandatangani.

Aliran berita ekonomi pada hari Rabu sekali lagi tidak memberi kesan ketara kepada sentimen pasaran. Pound terus berdagang dalam Ketidakseimbangan 19, dan sama ada laporan ekonomi mahupun perkembangan di Timur Tengah belum mampu memaksa pedagang keluar daripada julat ini.

Latar belakang fundamental yang lebih luas kekal sedemikian rupa sehingga, dari perspektif jangka panjang, hampir tiada alasan untuk menjangkakan selain kelemahan berterusan dolar AS. Malah konflik antara Iran dan Amerika Syarikat tidak banyak mengubah hakikat ini. Perkembangan geopolitik hanya mengingatkan pasaran buat sementara waktu tentang status dolar sebagai aset selamat, tetapi prospek jangka panjang bagi mata wang AS kekal mencabar.

Pasaran buruh AS terus melemah, ekonomi bergerak ke arah kemelesetan, inflasi meningkat, dan Rizab Persekutuan (Fed) berkemungkinan tidak berupaya mengetatkan dasar monetari pada tahun 2026. Di seluruh Amerika Syarikat, empat protes besar baru-baru ini diadakan khusus menentang Donald Trump, manakala perletakan jawatan Jerome Powell berpotensi memburukkan lagi prospek dolar sekiranya Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengambil pendirian yang lebih akomodatif di bawah kepimpinan Kevin Warsh.

Dari sudut ekonomi, saya tidak melihat sebarang asas kukuh bagi pengukuhan dolar. Hanya perkembangan geopolitik berupaya menyokong mata wang AS.

Amerika Syarikat

Kalendar ekonomi untuk 4 Jun hanya mengandungi satu penerbitan, yang tidak mungkin menarik perhatian besar pasaran. Oleh itu, latar belakang ekonomi tidak dijangka mempengaruhi sentimen pasaran pada hari Khamis.

Prospek jangka panjang bagi pound kekal bercenderung menaik. Corak Tiga Dorongan (Three Drives) telah memberi amaran kepada pedagang tentang permulaan pergerakan menaik. Sejak itu, tiga corak menaik dan tiga isyarat menaik telah terbentuk, semuanya menawarkan peluang dagangan.

Pada masa ini, pihak pembeli terus memegang inisiatif dan telah membentuk isyarat menaik baharu dalam Ketidakseimbangan Menaik 18. Sekiranya perkembangan geopolitik menjadi lebih menyokong, pergerakan menaik berkemungkinan akan berterusan.

Sasaran utama saya bagi pound British (GBP) kekal pada paras tinggi tahun 2026 iaitu 1.3867, manakala sasaran terdekat ialah 1.3656.

Pada tahap ini, tiada asas untuk mempertimbangkan aliran menurun. Satu-satunya ketidakseimbangan menurun hampir terbatal, dan tiada corak menurun baharu muncul.