Bitcoin dan Ethereum bukan sahaja telah memulakan fasa baharu dalam aliran menurun, tetapi juga telah memasuki satu lagi kejatuhan harga yang telah kami jangka sepanjang beberapa bulan kebelakangan ini. Dalam tempoh empat hari lalu, Bitcoin kehilangan 16% nilainya, atau sekitar $12,000, manakala Ethereum jatuh 14%, atau sekitar $290. Ramai boleh berhujah tentang punca kejatuhan pasaran mata wang kripto sekali lagi, namun kami secara konsisten telah memberi amaran mengenai perkara ini sepanjang tiga bulan terakhir, tanpa mengira faktor geopolitik, inflasi atau perubahan sentimen Lembaga Rizab Persekutuan AS.
Pada masa yang sama, Ketua Pegawai Eksekutif CryptoQuant, Ki Young Ju, melaporkan bahawa sedang berlaku perubahan pemilikan berskala besar dalam pasaran. Ju menyatakan terdapat permintaan rekod daripada pelabur institusi terhadap kedua-dua ETF, namun Bitcoin masih berada dalam fasa kejatuhan selama sembilan bulan. Oleh itu, dapat disimpulkan sejak setengah tahun lalu: permintaan institusi memang kukuh, tetapi modal besar tidak semestinya mampu menghalang kejatuhan harga Bitcoin, memberikan kematangan atau mengurangkan turun naik. Harga jatuh kerana permintaan agregat menurun manakala penawaran meningkat. Dalam keadaan ini, apa bezanya bagaimana modal institusi bertindak?
Ju juga menekankan bahawa, sebagai contoh, syarikat Strategy tidak menjual Bitcoin mereka, dan Dana Dagangan Bursa (ETF) pasaran tunai telah menyerap kira-kira setengah juta syiling dalam tempoh dua tahun. Sekali lagi, permintaan mungkin meningkat di kalangan pelabur pasaran tunai terhadap instrumen dagangan bursa, tetapi ia menurun di kalangan pedagang runcit. Secara ringkas, seseorang tidak sepatutnya membuat kesimpulan tentang pergerakan jangka panjang sesuatu aset hanya berdasarkan penglibatan modal besar. Pada masa ini, kira-kira 40% syiling Bitcoin berada dalam kedudukan rugi. Kami berpendapat ini boleh membawa kepada kejatuhan lebih besar kerana pelabur mungkin mula menutup dan melikuidasi posisi mereka. Walau bagaimanapun, penganalisis CryptoQuant percaya bahawa Bitcoin menunjukkan kematangan dan pertumbuhan — semakin banyak syiling kini berada di bawah kawalan institusi, ETF dan pelabur besar.
Bitcoin terus membentuk satu aliran menurun yang lengkap dan satu fasa pembetulan terhadapnya. Kami terus menjangkakan penurunan dengan sasaran $57,500 (paras Fibonacci 61.8% daripada aliran menaik tiga tahun), dan masih belum ada tanda-tanda bermulanya aliran menaik jangka panjang. Satu isyarat dalam FVG menurun terdekat pada carta masa harian, yang terletak di kawasan $79,300 - $81,200, telah terbentuk dan telah menerima pengesahan pada carta masa sejam. Oleh itu, kami cenderung menjangkakan kesinambungan aliran menurun dalam masa terdekat, dan corak bearish kekal sebagai keutamaan dalam dagangan.
Carta masa harian terus membentuk aliran menurun, dan Ethereum kini memasuki fasa baharu dalam aliran tersebut. Corak jualan utama adalah blok pesanan menurun pada carta masa mingguan, yang kekal dominan. Seperti yang kami telah maklumkan sebelum ini, pergerakan yang dicetuskan oleh isyarat ini boleh menjadi kuat dan berpanjangan. Kami tidak percaya aliran ini telah berakhir kerana tiada tanda pengakhiran aliran menurun sama ada bagi Bitcoin atau Ethereum. Dalam jangka masa terdekat, Ethereum berkemungkinan terus merosot tanpa sebarang petunjuk bahawa kejatuhan itu akan berakhir. Sebelum ini, kami telah mengenal pasti paras sasaran AS$1,742, yang kini telah dicapai. Minggu ini, jurang nilai wajar menurun (FVG) dijangka terbentuk pada carta masa harian; daripada zon ini, kedudukan jual baharu boleh dibuka apabila muncul isyarat.
Penjelasan untuk Rajah:CHOCH — Perubahan struktur aliran.
Kecairan — Kecairan pasaran termasuk pesanan henti rugi (SL) pedagang yang dimanfaatkan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka.
FVG — Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga melintasi kawasan ini dengan pantas, menunjukkan ketiadaan mana‑mana pihak dalam pasaran. Selepas itu, harga cenderung kembali dan memberi reaksi daripada kawasan tersebut.
IFVG — Jurang Nilai Wajar Songsang (kawasan ketidakcekapan harga terbalik). Apabila harga kembali ke kawasan ini, ia tidak memberi tindak balas; sebaliknya, ia menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya daripada sisi bertentangan.
OB — Blok pesanan. Satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan dengan tujuan mengambil kecairan bagi membentuk kedudukan mereka ke arah bertentangan.