Mata Wang Euro. Pratonton Mingguan

Mata wang Eropah mengalami kejatuhan teruk pada akhir minggu lalu, tetapi berpotensi pulih dalam masa terdekat. Seperti yang saya nyatakan, struktur gelombang menurun dalam aliran EUR/USD nampaknya telah selesai, jadi mata wang Eropah mungkin akan membentuk satu siri gelombang menaik tidak lama lagi. Pengukuhan euro amat bergantung kepada faktor geopolitik. Oleh itu, jika Iran dan Amerika Syarikat mencapai memorandum persefahaman, merundingkan gencatan senjata baharu, dan membuka semula Selat Hormuz, ini akan memberikan sokongan ketara kepada semua mata wang berisiko, termasuk pound sterling dan euro. Sebaliknya, jika konflik berterusan dan sekatan di selat itu berlanjutan, mata wang Eropah mungkin hanya akan mengalami siri gelombang pembetulan, sebelum bermula gelombang impulsif menurun baharu dalam trend.

Minggu ini akan menyaksikan beberapa acara penting di Kesatuan Eropah; saya akan menumpukan perhatian kepada yang paling utama — mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB). Pada awal minggu, pasaran menjangkakan ECB akan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada hari Khamis. Beberapa pegawai ECB baru-baru ini mengulangi jangkaan ini, walaupun tidak semua bersetuju. Mungkin terdapat beberapa penentang pengetatan dasar monetari dalam lembaga ECB, tetapi pegawai yang menyokong pengetatan berkemungkinan besar akan mengatasi mereka.

Pada pandangan saya, kenaikan kadar ECB akan menyokong euro, yang ketika ini sudah berada pada trajektori menaik. Pasaran lazimnya mencerminkan acara yang dijangka terlebih dahulu; namun bukan dalam keadaan sekarang, kerana permintaan terhadap euro telah menurun beberapa minggu kebelakangan ini. Oleh itu, pengetatan dasar ECB yang sudah diketahui masih belum diambil kira sepenuhnya oleh peserta pasaran. Jika andaian ini tepat dan perkembangan geopolitik tidak mencetuskan kejatuhan lagi, prospek euro kekal baik.

Adalah penting juga untuk menilai isyarat yang dihantar oleh ECB dan Christine Lagarde kepada pasaran. Bank pusat mungkin hanya menaikkan kadar sekali, atau mungkin sedang bersedia untuk kitaran kenaikan yang lebih meluas, memandangkan inflasi di Kesatuan Eropah meningkat selama lima bulan berturut-turut. Konflik di Timur Tengah belum berakhir dan kini lebih cenderung meningkat ketegangan daripada menuju kepada penyelesaian damai. Akibatnya, harga minyak tidak mungkin turun dalam masa terdekat, dan inflasi mungkin terus meningkat. Jika ECB memberi isyarat kesediaan untuk menaikkan kadar beberapa kali tahun ini, ia akan menjadi faktor sokongan tambahan kepada euro.

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa instrumen ini kekal dalam segmen aliran menaik (carta bawah), manakala dalam jangka pendek ia berada dalam segmen aliran menurun yang mungkin sudah pun lengkap. Pada pandangan saya, ini masa yang baik untuk cuba membuka kedudukan beli (long). Percubaan yang tidak berjaya untuk menembusi paras 1.1513, yang bersamaan dengan 76.4% pada skala Fibonacci, digabungkan dengan rupa segmen aliran menurun yang tampak lengkap, mencadangkan bahawa instrumen ini akan beralih kepada pembentukan satu siri gelombang menaik dengan sasaran sekitar angka 17 dan lebih tinggi.

Gambar gelombang bagi instrumen GBP/USD kini menjadi lebih jelas. Pada masa ini, instrumen ini telah membentuk tiga gelombang menurun, manakala EUR/USD telah membentuk lima. Oleh itu, pound mungkin terhad kepada pembinaan struktur pembetulan, dan kedua-dua pasangan mata wang boleh mula membina segmen aliran menaik. Buat masa ini, ini hanya satu andaian, tetapi satu andaian yang berkemungkinan. Jika ia betul, instrumen ini akan mula meningkat dengan sasaran sekitar angka 35 dan ke atas. Peserta pasaran pada ketika ini mempunyai peluang yang baik untuk membeli.