Dolar AS. Pratonton Minggu Hadapan

Bagi mata wang AS, minggu ini mungkin agak suram. Perlu diingat bahawa beberapa bulan kebelakangan ini, dolar sering menerima sokongan pasaran yang kukuh disebabkan konflik geopolitik di Timur Tengah. Peserta pasaran kerap mencari aset pelindung dalam bentuk dolar AS, menyebabkan nilainya meningkat secara berkala. Namun, keadaan sedang berubah. Iran dan Amerika Syarikat mungkin menandatangani perjanjian damai menjelang akhir minggu ini, seterusnya membuka semula Selat Hormuz. Oleh itu, permintaan terhadap dolar AS dijangka tidak meningkat minggu ini, kecuali sekiranya perjanjian itu dibatalkan pada saat akhir.

Pada malam Rabu, Rizab Persekutuan (Fed) juga akan mengadakan mesyuarat—yang pertama dengan pengerusi baharu, Kevin Warsh. Sejauh manakah kepentingan acara ini, dan apa yang patut dijangkakan oleh pedagang? Ini mungkin soalan paling sukar sekarang. Secara peribadi, saya masih percaya bahawa Warsh dilantik oleh Trump untuk menghalang Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) daripada menaikkan kadar faedah. Akibatnya, Warsh berkemungkinan akan berusaha sedaya upaya mempengaruhi rakan-rakannya dan meyakinkan mereka bahawa tidak perlu mengetatkan dasar monetari. Sama ada beliau akan berjaya masih belum dapat dipastikan, tetapi berakhirnya konflik di Timur Tengah boleh menguatkan hujah pengerusi Rizab Persekutuan yang baharu itu.

Jika perang antara Iran dan Amerika Syarikat berakhir, inflasi berkemungkinan mula melambat. Persoalannya ialah sejauh mana ia akan melambat tanpa campur tangan Rizab Persekutuan. Adakah ia akan kembali ke paras sebelum perang? Namun, terlalu awal untuk membincangkan semua ini; kita perlu menunggu sehingga konflik tersebut selesai.

Justru, pada malam Rabu, Rizab Persekutuan berkemungkinan tidak akan mengambil pendirian yang cenderung mengetatkan dasar monetari. Akibatnya, dolar tidak akan mendapat sokongan pasaran; menurut alat CME FedWatch (alat CME untuk menganggarkan kebarangkalian perubahan kadar faedah), kebarangkalian kenaikan kadar menjelang akhir tahun telah menurun daripada 70% kepada 50%. Besar kemungkinan menjelang hari Jumaat, kebarangkalian ini akan jatuh lebih rendah lagi. Jika Warsh mengumumkan selepas mesyuarat bahawa kenaikan kadar tidak diperlukan, permintaan terhadap dolar AS boleh merosot dengan ketara, memandangkan sejak kebelakangan ini pasaran begitu aktif menetapkan harga berdasarkan jangkaan pengetatan dasar.

Berdasarkan semua perkara di atas, kebarangkalian dolar mengukuh minggu ini adalah rendah. Pada pandangan saya, dolar telah naik dengan mencukupi dalam beberapa bulan kebelakangan ini, walaupun ia tidak menunjukkan pengukuhan yang ketara berbanding euro dan pound.

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa instrumen ini masih berada dalam segmen aliran menaik, manakala dalam jangka masa yang lebih pendek, ia berada dalam segmen aliran menurun yang mungkin sudah pun lengkap. Pada pendapat saya, ini adalah masa yang baik untuk cuba membuka kedudukan beli. Percubaan yang tidak berjaya untuk menembusi paras 1.1513, yang bersamaan dengan 76.4% pada skala Fibonacci, digabungkan dengan rupa segmen aliran menurun yang telah lengkap, membolehkan kita menjangkakan peralihan instrumen ini kepada pembentukan gelombang menaik dengan sasaran sekitar angka 17 dan lebih tinggi.

Struktur gelombang bagi instrumen GBP/USD kini menjadi lebih jelas. Pada masa ini, instrumen ini telah membentuk tiga gelombang menurun, manakala EUR/USD telah membentuk lima. Justeru, pound mungkin terhad kepada pembentukan struktur pembetulan, dan kedua-dua pasangan mata wang ini boleh mula membentuk segmen aliran menaik. Buat masa ini, ini hanyalah satu hipotesis, tetapi ia adalah sesuatu yang munasabah. Jika ia betul, instrumen ini akan mula naik dengan sasaran sekitar angka 35 dan ke atas. Pada ketika ini peserta pasaran mempunyai peluang yang baik untuk membeli.