Cadangan Berdagang dan Ulasan Dagangan untuk EUR/USD pada 4 September. Pasaran Sedang Bersiap untuk NFP

Pasangan mata wang EUR/USD gagal meneruskan aliran menurun pada hari Khamis, walaupun hari itu sepatutnya menyokong satu lagi kejatuhan. Laporan paling penting hari berkenaan — indeks aktiviti perniagaan sektor perkhidmatan ISM Amerika Syarikat — mencatat bacaan lebih tinggi daripada jangkaan, namun dolar pula susut pada hari tersebut. Keadaan ini menunjukkan bahawa latar belakang makroekonomi masih belum sepenuhnya memacu pergerakan pasaran pertukaran asing. Perlu diingat bahawa minggu ini, semua laporan di EU dan AS (kecuali indeks ISM terkini) adalah tidak memihak kepada dolar. Walau begitu, mata wang AS mengukuh dalam tiga hari pertama minggu ini. Pada hari Khamis, ia melemah meskipun data ISM sepatutnya menyokong pengukuhannya. Justeru, kami cenderung berpendapat bahawa isu utamanya ialah dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed). Pasaran kekal tidak pasti tentang jangkaan bagi mesyuarat bulan September, lalu terus berayun. Apabila kebarangkalian pengetatan dasar monetari kembali menurun, dolar AS mula melemah. Kami juga mengingatkan pedagang bahawa dalam jangka sederhana dan panjang, euro masih menunjukkan kecenderungan untuk menguat.

Dari segi teknikal, pasangan ini telah menamatkan trend menurun, seperti dibuktikan oleh penembusan garisan aliran. Walau bagaimanapun, garisan Senkou Span B masih belum ditembusi; oleh itu secara teori pengukuhan dolar masih berpotensi berterusan. Hari ini, dinamik pasangan ini akan bergantung sepenuhnya kepada data penggajian pekerjaan bukan ladang (NFP) dan kadar pengangguran.

Pada carta masa 5 minit pada hari Jumaat, empat isyarat dagangan dijana, tetapi sama ada ia wajar diniagakan ialah persoalan besar. Pertama, satu-satunya laporan penting hari itu menunjukkan penurunan pasangan tersebut, sedangkan sepanjang hari kami menyaksikan kenaikannya. Kedua, isyarat-isyarat itu terbentuk di antara garisan dan paras Ichimoku yang dipisahkan hanya 20–30 pip. Membuka dagangan dengan sasaran hanya 20–30 pip yang mana, pada pandangan kami, adalah kurang praktikal.

Laporan COT terkini bertarikh 25 Ogos. Pada rangka masa mingguan, jelas bahawa kedudukan bersih pedagang bukan komersial telah bertukar menjadi menurun dan mengalami kejatuhan ketara pada tahun 2026 akibat acara geopolitik. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, pedagang telah mengurangkan pendedahan terhadap euro dan berpindah memihak kepada dolar AS. Polisi Trump kekal tidak berubah, namun untuk suatu tempoh, dolar bertindak sebagai "mata wang rizab".

Kami masih belum melihat faktor asas yang berupaya mengukuhkan mata wang AS. Konflik di Timur Tengah menjadikan dolar kelihatan sangat menarik buat sementara waktu, tetapi apabila pengaruh tersebut hilang, keadaan dijangka kembali normal — dan proses ini mungkin sudahpun berlaku. Dalam jangka panjang, euro boleh jatuh setinggi AS$1.08 (garis aliran), namun arah aliran menaik masih relevan. Selepas beberapa bulan di mana dolar menunjukkan kekuatan, pasangan ini masih belum menghampiri garisan aliran tersebut.

Garis penunjuk COT berwarna merah dan biru menggambarkan anggaran keseimbangan antara pergerakan menaik dan menurun. Sepanjang minggu pelaporan lalu, bilangan kedudukan beli dalam kalangan bukan komersial meningkat sebanyak 2,700, manakala kedudukan jual berkurang sebanyak 20,000. Sejajar dengan itu, kedudukan bersih meningkat sebanyak 22,700 kontrak bagi minggu berkenaan.

Pada carta masa sejam, pasangan EUR/USD berkemungkinan memulakan aliran kenaikan baharu. Ketegangan di Timur Tengah kekal tinggi dan tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, tetapi keadaan itu masih belum mencukupi untuk mencetuskan lonjakan kukuh bagi dolar AS. Ulasan Kevin Warsh dan laporan penggajian pekerjaan bukan ladang (NFP) menyokong dolar, namun kami tidak melihat asas yang kukuh untuk terlalu optimis terhadap mata wang AS. Penembusan garisan Senkou Span B akan membuka laluan kenaikan bagi euro.

Untuk 4 September, kami menandakan paras dagangan berikut — 1.1234, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665, 1.1750–1.1760, 1.1786, 1.1830–1.1837 — serta garisan Senkou Span B (1.1641) dan Kijun-sen (1.1604). Garisan Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, dan perkara ini perlu diambil kira apabila menentukan isyarat dagangan. Jangan lupa mengalihkan henti rugi (SL) ke paras pulang modal jika harga bergerak 15 pip ke arah yang betul. Langkah ini akan melindungi anda daripada potensi kerugian sekiranya isyarat tersebut adalah palsu.

Pada hari Jumaat, Kesatuan Eropah akan menerbitkan data jualan runcit yang dijangka agak lemah dan berkemungkinan tidak menarik minat pasaran. Di Amerika Syarikat pula, laporan utama minggu ini — Senarai Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang dan kadar pengangguran — akan dikeluarkan. Laporan-laporan ini banyak mempengaruhi keputusan Rizab Persekutuan (Fed) pada bulan September serta jangkaan pasaran, jadi reaksi pedagang hari ini berkemungkinan kuat.

Hari ini, pedagang boleh mempertimbangkan posisi jual dengan sasaran pada 1.1585–1.1604, atau lebih rendah, jika harga membuat lantunan dari garisan Senkou Span B. Penembusan ke atas kawasan 1.1657–1.1665 akan membolehkan pembukaan posisi beli dengan sasaran pada 1.1750–1.1760.