CryptoQuant meragui pemulihan lanjut Bitcoin

Bitcoin dan Ethereum sekali lagi melonjak dan semakin menghampiri fasa "bull" sepenuhnya. Kita masih belum dapat memastikan punca kenaikan mendadak baharu dalam aset digital ini. Sudah tentu, semuanya berpunca daripada keseimbangan bekalan dan permintaan — apabila permintaan meningkat secara ketara, harga akan naik. Namun, mengapa permintaan meningkat sukar dijelaskan, walaupun selepas kejadian itu berlaku. Saya ingin mengingatkan bahawa dua peristiwa besar terkini dalam dunia kripto adalah negatif. Bank pusat (terutamanya Rizab Persekutuan AS) mula mengetatkan dasar monetari, yang meningkatkan permintaan terhadap aset selamat seperti deposit bank dan bon kerajaan. Clarity Act, rang undang‑undang yang bertujuan mengawal selia pelaburan aset digital di AS, sekali lagi gagal diluluskan oleh Kongres. Secara logiknya, pasaran kripto sepatutnya jatuh dan bukannya menunjukkan gelombang kenaikan baharu. Walau bagaimanapun, seperti yang telah kami beri amaran sebelum ini, lonjakan tidak memerlukan sebab, dan tiada amaran akan diberikan sebelum ia bermula.

Pada masa sama, semakin jelas bahawa gelombang kenaikan terbaharu Bitcoin bukan dipacu oleh pelabur AS, yang sebahagiannya menjelaskan pergerakan pada hari Isnin. Menurut data CryptoQuant, permintaan di bursa kripto AS, Coinbase, hampir tidak meningkat kebelakangan ini. Sebaliknya, permintaan meningkat di bursa antarabangsa Binance. Oleh itu, pelabur Amerika memang tidak tergesa-gesa membeli Bitcoin baharu — sama ada disebabkan ketiadaan rangka kerja peraturan yang jelas dan mudah difahami untuk sektor kripto yang mungkin dibawa oleh Clarity Act, mahupun kerana pengetatan dasar Fed telah menjadikan hasil Perbendaharaan dan deposit bank lebih menarik.

Sudah tentu, ini tidak bermakna langsung tiada pelabur AS yang membeli Bitcoin dalam beberapa minggu dan bulan kebelakangan ini. Namun, corak permintaan menunjukkan pelabur Amerika bukanlah berada di barisan hadapan. CryptoQuant juga melaporkan bahawa mereka masih belum yakin tentang pemulihan yang berterusan sehingga paras tertinggi sepanjang masa. Penganalisis syarikat itu menyatakan bahawa secara sejarah, permintaan spot dari AS menjadi asas kepada aliran kenaikan yang panjang dan kukuh — satu keadaan yang sekali lagi tidak dilihat pada masa ini.

Bitcoin menunjukkan semua petanda permulaan aliran menaik baharu. Aliran ini bermula, seperti biasa, dengan lonjakan yang tiada sebab kukuh atau jelas. Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed) belum memulakan pemotongan kadar faedah, dan Clarity Act belum diluluskan. Dalam jangka masa terdekat, pada carta masa harian, Bitcoin mungkin memberi reaksi kepada kawasan FVG yang bersifat menurun, yang boleh mencetuskan pembetulan ke bawah. Kami juga ingin menasihati pedagang bahawa pecahan semasa melepasi saluran pengukuhan harian mungkin merupakan penyimpangan — ya, penyimpangan yang ketara, tetapi tetap penyimpangan. Pada carta masa 4-jam, kedudukan panjang boleh dipertimbangkan secara tempatan dari FVG menaik yang paling terkini. Walau bagaimanapun, pada masa ini kami cenderung kepada senario pembetulan.

Pada carta masa harian, gambaran teknikal Ethereum berubah sepenuhnya hanya dalam beberapa hari. Ethereum kini menunjukkan isyarat mengarah kepada satu aliran kenaikan baru. Namun, pedagang perlu merujuk carta mingguan ketika membuat keputusan, kerana Ethereum sedang bergerak ke arah paras AS$4,800 — julat atas bagi saluran mendatar selama lima tahun. Pada carta harian, jurang harga wajar menurun (FVG) pertama tidak mencetuskan tindak balas harga yang ketara; jurang FVG seterusnya mungkin akan berbuat demikian. Bitcoin juga telah mengisi jurang FVG menurun yang terdekat, jadi kedua‑dua mata wang kripto ini mungkin memulakan pembetulan dalam jangka masa terdekat. Dalam kedua‑dua kes, kenaikan aset digital ini berkaitan dengan satu lonjakan harga (pump). Pada masa ini, terdapat lebih banyak faktor asas yang menyokong penurunan kedua‑dua mata wang kripto berbanding pertumbuhan lanjut. Namun, anda tidak boleh mengarahkan pasaran atau pembuat pasaran (market‑makers) tentang apa yang perlu dilakukan.

CHOCH ialah Perubahan struktur aliran. Kecairan bermaksud pesanan henti rugi (SL) para pedagang yang digunakan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka. FVG ialah Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga sering bergerak pantas melintasi kawasan sedemikian, menunjukkan ketiadaan satu pihak dalam pasaran. Kemudian, harga cenderung kembali dan memberi reaksi kepada zon-zon ini. IFVG ialah singkatan bagi Jurang Nilai Wajar Songsang. Selepas kembali ke zon sedemikian, harga tidak memberi reaksi tetapi menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi yang bertentangan.

OB bermaksud Blok Pesanan. Ia merujuk kepada satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan untuk menuai kecairan dan kemudian membentuk kedudukan mereka sendiri ke arah bertentangan.