Strategi Intraday untuk Pedagang Baharu untuk EUR dan GBP pada 9 Oktober

Semalam, dolar menghadapi tekanan yang lebih tinggi berbanding gambaran pada waktu pagi. Pada separuh pertama hari, euro hampir mencatat paras terendah bulanan dan tiada faktor yang menyokong pengukuhannya, tetapi keadaan berubah sepenuhnya menjelang petang. Permintaan terhadap dolar merosot ketara selepas kenyataan Trump bahawa Amerika Syarikat tidak akan menyerang Iran sebelum pilihan raya separuh penggal; aset berisiko mengukuh, manakala euro dan pound mencatatkan kenaikan. Yang ketara, dolar kekal relatif tenang dan seolah-olah mengambil ringan minit mesyuarat Rizab Persekutuan pada malam Rabu, tetapi satu kenyataan politik sudah mencukupi untuk menggoyangkan mata wang itu dalam beberapa minit. Ketika ini, faktor geopolitik memberi impak yang lebih besar berbanding kebanyakan keputusan bank pusat.

Hasil juga memainkan peranan. Hasil bon AS berlegar sekitar 5.31% pada hari sebelumnya, dan paras tersebut menyokong permintaan terhadap dolar sepanjang minggu. Apabila hasil bon jatuh, memegang dolar menjadi kurang menarik, dan hasil tersebut merosot dengan ketara pada sebelah malam. Faktor ini dua kali ganda penting bagi euro. Rantau tersebut bergantung kepada import tenaga, yang meningkat hampir 19% tahun ke tahun disebabkan konflik berkaitan Iran, jadi pengurangan risiko mogok dalam jangka terdekat serta-merta meringankan keadaan. Inflasi zon euro berada pada 3.8% pada bulan September, jadi sebarang penurunan harga minyak membantu kedua-dua pengguna dan Bank Pusat Eropah.

Bank Pusat Eropah sendiri tidak menggalakkan pasaran. Minit mesyuarat September bersifat neutral; selepas kadar deposit dinaikkan kepada 2.50%, para pedagang menjangkakan nada yang lebih tegas. Laporan tersebut menunjukkan perdebatan ahli lembaga, jadi nada neutral itu ditafsirkan sebagai kekurangan kesediaan untuk menyokong kenaikan kadar lanjut, dan euro tidak menerima sebarang rangsangan. Pada pandangan saya, lantunan ini wajar dari sudut teknikal tetapi kurang disokong keyakinan asas.

Pound naik semalam mengikut pergerakan dolar, bukannya disebabkan berita domestik Britain. Tiada keluaran data penting dari Britain menjadi tumpuan, dan sokongan terhadap pound datang daripada faktor yang sama seperti euro — dolar yang lebih lemah dan hasil bon yang jatuh. Pagi ini Britain sekali lagi tenang: tiada keluaran data pada separuh pertama hari, tiada ucapan Bank of England yang dirancang, jadi tiada faktor dalaman yang menghalang sambungan rali pembetulan yang bermula pada pertengahan sesi AS.

Euro memasuki hari Jumaat dengan momentum kenaikan yang bermula lewat petang semalam, dan kalendar ekonomi dijangka tidak menghalangnya. Hanya data pengeluaran perindustrian Itali akan diterbitkan pada separuh pertama hari, dan menteri-menteri kewangan zon euro akan mengadakan mesyuarat. Output perindustrian mengukur jumlah pengeluaran kilang, dan bagi rantau yang bergantung kepada eksport serta menghadapi kos tenaga yang tinggi, ia merupakan petunjuk utama. Output Jerman meningkat 2.0% pada bulan Ogos, dan pasaran mahu mengetahui sama ada data Itali akan mengesahkan peningkatan itu atau menyimpang daripada aliran tersebut.

Bagi pound, risiko utama ialah rali mungkin pudar tanpa sokongan data asas. Jika hasil bon AS berbalik naik, dolar akan mendapatkan semula sebahagian kerugian dan kenaikan semalam mungkin hanya bersifat pembetulan sementara. Oleh itu, bagi kedua-dua euro dan pound, naratif pasaran bergantung kepada kenyataan dari Washington serta tingkah laku pasaran bon. Saya menjangka pemulihan euro akan berterusan selagi hasil bon AS kekal ditekan, tetapi euro mempunyai sokongan teknikal yang terhad. Sebarang insiden baharu berkaitan Iran akan dengan pantas meningkatkan permintaan terhadap dolar. Jangkaan saya ialah dagangan yang tenang dan lesu pada sebelah pagi, dengan keputusan pasaran utama muncul pada sebelah petang apabila tumpuan kembali kepada Amerika Syarikat.

Momentum

Bagi euro — di atas 1.1238, saya melihat laluan ke 1.1275 dan seterusnya ke 1.1310. Momentum kenaikan lewat petang semalam menyokong senario ini, dan saya lebih yakin sehingga mencapai sasaran pertama; namun saya akan berwaspada selepas itu. Di bawah 1.1202, sasaran 1.1165 dan 1.1133 terbuka. Senario penurunan akan dicetuskan sekiranya permintaan terhadap dolar meningkat semula — contohnya, selepas kenyataan bercanggah berkaitan Iran atau pembalikan dalam hasil bon. Julat antara titik‑titik ini ialah 36 pip, dan sebelum pembukaan pasaran Eropah, pasangan mata wang ini mungkin bergerak ke hadapan dan ke belakang di dalam julat tersebut; oleh itu saya akan mengelak daripada membuat sentuhan pertama. Saya mengutamakan senario kenaikan, tetapi hanya jika harga berlegar kukuh di atas 1.1238.

Bagi pound — pertimbangkan posisi beli di atas 1.3251 dengan sasaran 1.3279 dan 1.3307, serta kedudukan jual di bawah 1.3217 dengan sasaran 1.3183 dan 1.3155. Julat ini ialah 34 pip. Faktor dari United Kingdom tidak menghalang pembetulan menaik, jadi senario kenaikan adalah realistik; namun tanpa berita daripada London, pasangan ini akan mencermati pergerakan hasil bon AS, dan saya menganggap sasaran pertama lebih boleh dipercayai berbanding sasaran kedua. Senario penurunan akan diaktifkan jika hasil bon meningkat semula dan dolar memperoleh kembali kedudukan yang hilang.

Pembalikan Purata (Mean Reversion)

Hari ini sebahagian paras rujukan berada hampir betul-betul di atas titik penembusan, dan senario mudah dikelirukan.

Bagi euro, rujukan atas pada 1.1247 ialah 9 pip di atas paras penembusan 1.1238 dan terletak di laluan menuju sasaran pertama pada 1.1275. Jika harga menembusi 1.1238 dan kekal di atasnya, 1.1247 hanyalah persinggahan sementara, dan membuka kedudukan jual pada paras itu adalah tidak digalakkan. Jika harga melonjak melepasi 1.1247, gagal bertahan, dan kembali ke bawah 1.1238, saya akan mempertimbangkan untuk menjual dengan meletakkan had henti rugi (SL) di atas paras tertinggi bagi cubaan yang gagal tersebut. Rujukan bawah pada 1.1210 berada dalam julat, 8 pip di atas paras penembusan 1.1202 dan 28 pip di bawah 1.1238. Sebuah sentuhan di bawah 1.1210, diikuti oleh pemulangan segera ke atas, memberikan isyarat untuk membeli; namun saya menganggap ini sebagai dagangan jangka pendek dan meletakkan henti rugi (SL) di bawah paras sentuhan terendah. Jika harga mencecah 1.1202 dan mengukuh di bawahnya, idea lantunan dibatalkan dan penembusan menurun menjadi aktif. Pembetulan semula seperti ini lebih berkemungkinan berlaku sekiranya data statistik Itali keluar hampir dengan unjuran dan reaksi awal pasaran cepat pudar.Bagi pound, rujukan atas pada 1.3253 hanya 2 pip di atas paras penembusan 1.3251; oleh itu, pedagang baharu mesti berwaspada. Jurang itu lebih kecil daripada bunyi pasaran biasa, jadi sukar membezakan pecahan sebenar daripada yang palsu pada sentuhan pertama. Sekiranya harga menembusi dan kekal di atas paras itu, pergerakan menuju 1.3279 akan berterusan dan kedudukan jual adalah dilarang. Sekiranya harga melonjak melepasi 1.3253 tetapi gagal kekal dan jatuh kembali di bawah 1.3251, strategi jual untuk pembalikan kepada purata (mean reversion) boleh digunakan dengan satu henti rugi diletakkan di atas paras tinggi tempatan. Rujukan bawah pada 1.3228 berada dalam julat, iaitu 11 pip di atas paras penembusan 1.3217 dan 23 pip di bawah 1.3251. Sekiranya harga menyelam di bawah 1.3217 dan mengukuh, itu menandakan penembusan ke bawah dan kedudukan beli adalah dilarang. Sekiranya harga menembusi di bawah 1.3228 tetapi tidak mencapai 1.3217 lalu cepat kembali melepasi 1.3228, kedudukan panjang boleh diambil dengan satu henti rugi (SL) diletakkan di bawah paras rendah yang menembusi. Senario bagi pound ini paling sesuai apabila kalendar ekonomi UK tenang, kerana reaksi awal terhadap sebarang berita berkemungkinan tidak berterusan dan pasangan mata wang cenderung kembali ke dalam julat.