Nawet podczas deszczu czasami przebija słońce. Pozytywne nagłówki z sektora technologicznego, optymizm ze strony dużych banków oraz przepłynięcie kilku tankowców przez Cieśninę Ormuz wygenerowały najlepszy 1-dniowy rajd S&P 500 od lutego. Prezydent Donald Trump stwierdził, że inne państwa śpieszą Stanom Zjednoczonym z pomocą i wezwał Fed do zwołania nadzwyczajnego posiedzenia oraz natychmiastowego obniżenia stóp procentowych.
Dzienna dynamika S&P 500
NVIDIA oświadczyła, że planuje wygenerować 1 bln USD zysku do 2027 r. dzięki układom Blackwell i Rubin. OpenAI prowadzi rozmowy z prywatnymi firmami inwestycyjnymi na temat joint venture o wartości 10 mld USD. Te nagłówki wystarczyły, by odnowić zainteresowanie AI i zapoczątkować rajd sektora technologicznego. Inwestorzy natychmiast kupili koncepcję, że AI i spokojne otoczenie kredytowe zapewnią poduszkę ochronną przed wstrząsami spowodowanymi wyższymi cenami ropy.
Morgan Stanley zauważył, że S&P 500 utrzymał się stosunkowo dobrze pomimo konfliktu na Bliskim Wschodzie, co pozwala bankowi pozostać konstruktywnym wobec indeksu. Goldman Sachs zajmuje podobne stanowisko, wskazując, że historycznie amerykańskie akcje gwałtownie rosły po ustąpieniu wstrząsów geopolitycznych. Fundamentalne wskaźniki osłabły, a przyszłe zyski korporacyjne są przedstawiane w jaśniejszych barwach, tworząc warunki do kupowania korekt.
Wskaźnik cena/zysk S&P 500
W przeciwieństwie do tego Bank of America ostrzega, że inwestorzy nie doceniają skali potencjalnej katastrofy. Bank koncentruje się na wzroście ryzyka inflacyjnego, ale w rzeczywistości najgorszym scenariuszem mogłaby być globalna recesja. RBC Capital Markets stwierdza, że jeśli konflikt na Bliskim Wschodzie potrwa kolejne 3–4 tygodnie, ceny ropy mogą przekroczyć szczyty z 2022 r. Jeśli potrwa kilka miesięcy, ceny ropy mogą przewyższyć najwyższy poziom z 2008 r.
Inwestorzy wciąż wierzą w retorykę Trumpa dotyczącą eskalacji — na przykład twierdzenia, że inne państwa spieszą, by eskortować tankowce przez Cieśninę Ormuz. W rzeczywistości Niemcy oświadczyły, że nie zamierzają się angażować.
To samo dotyczy wezwania prezydenta USA, Donalda Trumpa, do Jerome'a Powella o obniżkę stóp na nadzwyczajnym posiedzeniu FOMC. Członkowie Komitetu — poza ewentualnie Stephenem Miranem — raczej nie rozważą takiego kroku. Koło ratunkowe Trumpa nie działa, nawet jeśli byki życzyłyby sobie inaczej.
Technicznie, na wykresie dziennym S&P 500 widoczna jest formacja inside bar. To uzasadnia składanie oczekujących zleceń kupna na poziomie 6,730 i sprzedaży na 6,670. Ogólnie rzecz biorąc, prawdopodobieństwo kontynuacji ruchu korekcyjnego jest wyższe niż szanse na wznowienie trendu wzrostowego.