W piątek amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły dzień na minusie: S&P 500 spadł o 2,64%, Nasdaq 100 stracił 4,81%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 1,35%.
W piątek rynki odczuły jednocześnie trzy negatywne wstrząsy. Kryzys na Wall Street przeniósł się dziś do Azji: indeks MSCI Asia Pacific stracił 2,8%, a południowokoreański KOSPI spadł o około 5%. Samsung stracił 11%, SK Hynix - 10%, a TSMC - 5,7%.
Trzy czynniki uderzyły jednocześnie. Po pierwsze — rozczarowanie Broadcom: słaby raport dotyczący chipów AI wywołał powszechną realizację zysków w sektorze, który w ciągu dwóch miesięcy wzrósł o 70%. Po drugie — mocny majowy raport o zatrudnieniu: liczba etatów wzrosła znacząco powyżej prognozowanych 85 000, a stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,3%. Optymistyczne dane o zatrudnieniu okazały się złą wiadomością dla rynków, ponieważ wzmacniają argumenty za zacieśnieniem polityki pieniężnej przez Fed.
Traderzy wyceniają obecnie prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb już w październiku na około 60% i podnieśli jeszcze bardziej prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu. Po trzecie — Izrael zaatakował wiele celów wojskowych w Iranie w odwecie za ataki rakietowe pomimo apelu prezydenta Trumpa do Netanjahu o powstrzymanie się od tych działań. Cena ropy Brent wzrosła o 3,5%, powyżej 96 USD/bbl — to największy test wytrzymałości dla kwietniowego rozejmu od czasu jego zawarcia.
Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła o cztery punkty bazowe, do 4,57% — rynki wyceniają zaostrzenie polityki pieniężnej przez Fed. Podobny trend obserwuje się w Japonii, gdzie rentowność obligacji rządowych również rośnie. Indonezyjskie obligacje spadają gwałtownie — rentowność 10-letnich obligacji wzrosła w ciągu tygodnia o ponad 30 pb, co nasiliło wyprzedaż lokalnych aktywów. Dolar umocnił się w stosunku do większości walut G10.
Co ciekawe, do początku sesji azjatyckiej kontrakty terminowe na Nasdaq 100 odrobiły straty i wzrosły o około 0,6%, a kontrakty terminowe na S&P 500 odrobiły straty o około 0,2%. Bitcoin zrekompensował straty i ustabilizował się na poziomie około 63 000 USD po piątkowym spadku poniżej 60 000 USD po raz pierwszy od reelekcji Trumpa w 2024 roku. Rynek wyraźnie dąży do osiągnięcia dna, ale jest zbyt wiele zmiennych. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na posiedzenie Rezerwy Federalnej, które odbędzie się w dniach 16–17 czerwca, pierwsze posiedzenie Kevina Warsha jako przewodniczącego. Rynek oczekuje pierwszego wyraźnego sygnału dotyczącego kierunku polityki nowego przewodniczącego.
Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7404 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7427 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7451 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7381 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7355 USD, a następnie do 7339 USD.