Wczoraj amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły dzień mieszanie: S&P 500 wzrósł o 0,30%, Nasdaq 100 zyskał 0,86%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 0,16%.
Wszystko to sugeruje, że rynki odbijają po jednej z najgorszych sesji od marca. Indeks MSCI Asia Pacific zyskał prawie 2%, a południowokoreański KOSPI zanotował wzrost o ponad 5% — akcje SK Hynix wzrosły o 11% po poniedziałkowym spadku o 10%. Kupujący, którzy uciekli pod koniec zeszłego tygodnia, powrócili na rynek.
Powodów odbicia było kilka. Iran i Izrael zgodziły się złagodzić wzajemne ataki po fali przemocy, która groziła zerwaniem rozmów pokojowych. Prezydent USA, Donald Trump, wezwał do deeskalacji i tym razem jego apel został wysłuchany. Cena ropy Brent spadła o prawie 1%, zamykając sesję na poziomie około 93,40 USD. Ruch przez Cieśninę Ormuz w weekend nieznacznie wzrósł, choć niektóre statki przepływały z wyłączonymi transponderami, co podkreśla utrzymujące się ryzyko.
Sektor technologiczny otrzymał dodatkowe impulsy. Oferta publiczna SpaceX Jednak była subskrybowana z nadwyżką. Nvidia i SK Hynix ogłosiły zawarcie umowy o wspólnym rozwoju układów scalonych. Apple przygotowuje do ponownego wprowadzenia linii urządzeń opartych na sztucznej inteligencji. OpenAI złożyło poufny wniosek o ofertę publiczną. Wszystko to podsyca narrację, że rynek nie chce się poddać nawet po gwałtownej wyprzedaży w zeszłym tygodniu. UBS poinformował wczoraj, że czynniki fundamentalne pozostają silne, a przekonanie inwestorów co do perspektyw rozwoju sztucznej inteligencji jest nienaruszone. Morgan Stanley również uważa korektę za nieuniknioną i ostatecznie konstruktywną, jeśli hossa ma się utrzymać do końca roku.
Mimo to, jest za wcześnie, aby czuć się spokojnie. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych utrzymuje się na poziomie 4,56% — inflacja i oczekiwania na podwyżki stóp procentowych nie zniknęły.
Najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia jest środowy raport o wskaźniku CPI w USA za maj. Konsensus przewiduje, że inflacja CPI wzrośnie o 4,2% rok do roku, co będzie najwyższym wynikiem od ponad trzech lat. Oczekuje się, że bazowy wskaźnik CPI nieznacznie spadnie w ujęciu miesięcznym, co może być umiarkowanym pozytywnym sygnałem dla Fed. Jeśli wskaźnik CPI przekroczy konsensus, wzrosną szanse na dalsze podwyżki stóp procentowych, dolar zyska na wartości, a presja na akcje powróci.
Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7427 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7451 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7475 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7404 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7381 USD, a następnie do 7355 USD.