Złoto (XAU/USD) drugi dzień z rzędu próbuje przebić się powyżej 20-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA). Dolar amerykański czeka na wyraźny sygnał rynkowy w obliczu braku istotnych zmian w polityce pieniężnej FOMC, co zapewnia wsparcie dla tego szlachetnego metalu. Jednak wznowienie konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem nasiliło obawy o inflację i ożywiło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w 2026 roku. Może to ograniczyć dalsze osłabienie dolara i zahamować wzrost cen tego niedochodowego metalu szlachetnego.
Protokół z czerwcowego posiedzenia FOMC, opublikowany w środę, ujawnił rozbieżne poglądy decydentów na temat przyszłej ścieżki stóp procentowych. Zgodnie z protokołem wielu członków FOMC uważa, że stopa funduszy federalnych może pozostać na obecnym poziomie lub spaść nieznacznie poniżej obecnego przedziału docelowego pod koniec roku. Stało się tak pomimo słabszych, niż oczekiwano, danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (NFP), opublikowanych w zeszłym tygodniu, które miały jedynie ograniczony wpływ na oczekiwania dotyczące perspektyw polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Niemniej jednak przedstawiciele Rezerwy Federalnej nadal podkreślają, że ryzyko inflacyjne pozostaje wysokie i że konieczne może być dalsze zaostrzenie polityki pieniężnej, aby inflacja powróciła do celu 2%.
Ponadto inwestorzy nadal wyceniają 70% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, co wraz z eskalacją konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem zniechęciło niedźwiedzi do zajmowania agresywnych pozycji wobec dolara amerykańskiego.
W ostatnich dniach siły amerykańskie przeprowadziły nową falę ataków na Iran w odpowiedzi na ataki Teheranu na statki handlowe w Cieśninie Ormuz. Z kolei Iran kontynuował ataki na amerykańskie obiekty wojskowe i aktywa w Bahrajnie i Kuwejcie. Prezydent USA, Donald Trump, oświadczył też, że zawieszenie broni z Iranem dobiegło końca.
Te fundamentalne czynniki nadal wspierają dolara amerykańskiego, sugerując, że wszelkie próby podniesienia cen złota prawdopodobnie napotkają presję sprzedaży.
Aby uzyskać lepsze możliwości handlowe dzisiaj, inwestorzy powinni skupić się na publikacji cotygodniowego raportu o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Dane te w połączeniu z przemówieniami wpływowych członków FOMC mogą wzmocnić popyt na dolara amerykańskiego. Jednocześnie uczestnicy rynku powinni uważnie śledzić rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie, ponieważ utrzymujące się napięcia geopolityczne pozostają kluczowym źródłem zmienności na globalnych rynkach finansowych i mogą stwarzać dodatkowe możliwości handlowe dla złota.
Z technicznego punktu widzenia para XAU/USD kontynuuje krótkoterminowy trend spadkowy, pozostając poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA). Oscylatory znajdują się w strefie ujemnej, co potwierdza, że niedźwiedzie nadal mają przewagę. 20-dniowa SMA nadal stanowi kluczowy poziom oporu. Utrzymanie się powyżej tej średniej kroczącej poprawiłoby bycze perspektywy i zwiększyło prawdopodobieństwo dalszych wzrostów. Bezpośrednie wsparcie znajduje się na poziomie 4050 USD, kolejnym istotnym poziomem jest 4000 USD. Przełamanie tych poziomów prawdopodobnie przyspieszyłoby spadek w kierunku czerwcowego minimum.