Bitcoin i Ethereum nadal utrzymują się w pobliżu swoich rocznych minimów i pozostają w fazie korekty. W ciągu ostatnich trzech tygodni ETH i BTC odnotowały umiarkowane odbicie, ale nadal nie ma oznak zakończenia trendu spadkowego, który rozpoczął się w zeszłym roku. Fundamentalne tło dla segmentu kryptowalut pozostaje słabe, co odzwierciedla głównie niski popyt spot, napływ kapitału do sektora sztucznej inteligencji oraz zobowiązanie Fed do osiągnięcia inflacji na poziomie 2%, co sugeruje co najmniej kontynuację restrykcyjnej polityki pieniężnej. W związku z tym nadal nie widzimy podstaw do utrzymania wzrostów Bitcoina lub Ethereum.
Tymczasem rynek nadal uważnie śledzi działania największej firmy holdingowej BTC, Strategy. Przez długi czas strategia firmy Michaela Saylora stanowiła wskaźnik zaufania dla inwestorów detalicznych i instytucji: jeśli Strategy kontynuowała zakupy, dawała sygnał, że wie, co robi. Jednak Strategy niedawno przeprowadziła swoją pierwszą sprzedaż BTC z powodu problemów z płynnością. Cena "cyfrowego złota" utrzymuje się poniżej kosztów wydobycia, a także poniżej średniej ceny zakupu Strategy. CryptoQuant stwierdził, że decyzja Strategy o sprzedaży Bitcoina była słuszna, ale ogólna strategia firmy wciąż jest daleka od ideału. Analitycy CryptoQuant zauważyli, że Michael Saylor nie ma jasnej reguły dotyczącej tego, kiedy kupować Bitcoiny, aby uzupełnić rezerwy, a kiedy sprzedawać, aby zwiększyć płynność na potrzeby wypłaty dywidendy od akcji zwykłych i uprzywilejowanych. Krótko mówiąc, transakcje Strategy są chaotyczne – o czym już wielokrotnie ostrzegaliśmy inwestorów.
Jednocześnie eksperci Grayscale stwierdzili, że sprzedaż Bitcoinów przez Strategy może pomóc w utworzeniu "dna" na rynku. Ten krok powinien pomóc przywrócić zaufanie inwestorów do akcji spółki. Jednak naszym zdaniem, im częściej Strategy będzie uciekać się do sprzedaży Bitcoinów, tym bardziej rynek będzie przekonany o błędach długoterminowej strategii firmy. Firma Michaela Saylora od dawna przestrzegała zasady "nigdy nie sprzedawaj Bitcoinów" i złamała ją w 2026 roku, co wskazuje na błąd. Może to ostudzić entuzjazm inwestorów i spowodować bardziej rozważne zakupy "cyfrowego złota".
Rekomendacje handlowe dla pary BTC/USD:
Bitcoin kontynuuje trend spadkowy. Nadal spodziewamy się spadku do poziomu 57 500 USD (poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego trzyletniego trendu wzrostowego), chociaż poziom ten został już zasadniczo przetestowany. Nie sądzimy jednak, że to koniec trendu spadkowego. Ostatnia niedźwiedzia formacja FVG utworzyła się w przedziale 68 000–70 700 USD na interwale dziennym, dlatego ten obszar stanowi POI (Point Of Interest) dla krótkich pozycji w nadchodzących tygodniach. Na interwale 4-godzinnym Bitcoin kontynuuje drugą fazę korekty, ale transakcje sprzedaży pozostają bardziej atrakcyjne, ponieważ każdy wzrost traktujemy obecnie jako korektę.
Rekomendacje handlowe dla pary ETH/USD:
Trend spadkowy, który rozpoczął się w sierpniu ubiegłego roku, nadal kształtuje się na interwale dziennym. Kluczową formacją sprzedaży pozostaje niedźwiedzi Order-block na interwale tygodniowym. Nie uważamy, aby obecny trend spadkowy się zakończył, ponieważ nie ma oznak jego zakończenia ani dla Bitcoina, ani dla Ethereum. Cena opuściła kanał boczny, więc fazę stagnacji można uznać za zakończoną. Do odchylenia od górnej granicy kanału bocznego nie doszło, więc nie było podstaw do otwierania krótkich pozycji. Po utworzeniu sygnału kupna na interwale 4-godzinnym spodziewamy się nowej fali korekty. Na interwale dziennym zalecamy poczekać na zakończenie korekty, zamiast handlować wbrew trendowi.
Na wykresie:CHOCH — zmiana struktury trendu (przełamanie trendu).
Płynność — zlecenia Stop Loss, które animatorzy rynku wykorzystują do akumulacji pozycji.
FVG — luka wartości godziwej. Strefa, przez którą cena porusza się szybko, co wskazuje na brak jednej ze stron na rynku. Zazwyczaj cena wraca i reaguje na taki obszar, kontynuując główny trend.
IFVG — odwrócona luka wartości godziwej. Po powrocie do takiej strefy cena nie wykazuje typowej reakcji, lecz impulsywnie ją przebija, a następnie testuje od drugiej strony.
OB — strefa zleceń. Świeca, na której animator rynku otwiera pozycję, aby wykorzystać płynność i utworzyć własną pozycję w przeciwnym kierunku.