Złoto (XAU/USD) porusza się w przedziale bocznym. Dolar amerykański nadal pozostaje pod presją sprzedaży, a jego odbicie po osiągnięciu dwumiesięcznego minimum wyhamowało — to główny czynnik wspierający metal szlachetny. Mimo to bykom warto poczekać na dodatkowe sygnały dotyczące przyszłych działań Rezerwy Federalnej przed otwarciem długich pozycji.
Uczestnicy rynku powinni zwrócić uwagę na zbliżającą się publikację protokołu z posiedzenia FOMC, zwłaszcza w kontekście niepewności inflacyjnej wywołanej wzrostem cen energii po eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie. Ceny ropy zbliżyły się do trzytygodniowego maksimum w reakcji na narastające napięcia między USA a Iranem wokół strategicznej Cieśniny Ormuz. Donald Trump oświadczył, że Stany Zjednoczone nie prowadzą negocjacji z Iranem i że blokada irańskich portów pozostaje w mocy. Ponadto Trump opublikował w mediach społecznościowych mapę przedstawiającą Cieśninę Ormuz jako nowe terytorium USA.
Z kolei przewodniczący irańskiego parlamentu, Mohammad Bagher Ghalibaf, oświadczył, że ten kluczowy szlak wodny pozostanie zamknięty do czasu spełnienia przez Stany Zjednoczone warunków uzgodnionych w czerwcowym memorandum. Deklaracja ta zwiększa premię za ryzyko geopolityczne, napędzając wzrost cen ropy naftowej, obaw o inflację i rentowności 30-letnich obligacji amerykańskich do najwyższego poziomu od czerwca 2007 roku.
Ponadto narzędzie FedWatch CME Group pokazuje, że uczestnicy rynku nadal wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed na około 68% do końca roku.
Analitycy ING zauważają, że indeks dolara amerykańskiego (DXY) "odbił się od swojego miesięcznego minimum", podkreślając, że "dolar nie jest jeszcze gotowy na trwały spadek". Jako kluczowe czynniki krótkoterminowego wsparcia wymieniają "wyższe ceny energii i rosnące rentowności 30-letnich obligacji skarbowych", podkreślając, że "jeśli te czynniki się utrzymają, kwestia podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu może ponownie zyskać na znaczeniu".
ING zwraca uwagę na sektor energetyczny: wiadomości o niechęci Waszyngtonu do przedłużenia 60‑dniowego zawieszenia broni z Iranem przyczyniły się do dalszego wzrostu cen ropy naftowej i gazu. Chociaż nikt nie jest w stanie przewidzieć kierunku kolejnego znaczącego ruchu cen energii, bank podkreśla, że wyższe ceny surowców są korzystne dla dolara, zarówno ze względu na niezależność energetyczną USA, jak i reakcję Fed.
Ponadto trwająca niepewność geopolityczna może powstrzymywać inwestorów liczących na spadki przed otwieraniem nowych pozycji wobec dolara amerykańskiego, więc trzeba ostrożnie podchodzić do zajmowania pozycji w oczekiwaniu na możliwy dalszy wzrost cen metalu szlachetnego.
Z technicznego punktu widzenia para XAU/USD z trudem utrzymuje się powyżej 9-dniowej średniej kroczącej (EMA) i pozostaje znacznie poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), co wskazuje na krótkoterminowy trend niedźwiedzi pomimo konsolidacji metalu w pobliżu ostatnich maksimów. Jednocześnie oscylatory są w strefie dodatniej, co potwierdza przewagę byków. Opór znajduje się na poziomie 4450 i przy 200-dniowej SMA. Wsparcie zapewnia 9-dniowa EMA, a następnie poziom 4300, gdzie znajduje się 200-dniowa EMA.