Wczoraj amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły sesję na plusie: S&P 500 wzrósł o 0,32%, Nasdaq 100 zyskał 0,66%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,30%.
Mimo wczorajszych wzrostów amerykańskie indeksy dziś spadły, gdyż traderzy ograniczają aktywność przed publikacją wyników Nvidii, która stała się głównym wskaźnikiem kondycji całego rynku AI. Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0,1%, a na Nasdaq 100 - o 0,2%. Obligacje skarbowe spadły na całej długości krzywej przed publikacją preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji za lipiec, ignorując jednocześnie trzeci z rzędu spadek cen ropy naftowej. Dolar pozostał zasadniczo bez zmian, podczas gdy złoto i bitcoin odnotowały niewielkie wahania.
Skalę nadchodzącego wydarzenia trudno przecenić. Kapitalizacja rynkowa firmy Nvidia przekracza 5 bilionów dolarów, a wyniki, które zostaną opublikowane po zamknięciu sesji, mogą zdecydowanie zmienić nastroje rynkowe. Rynek wycenia 5,4% wzrost akcji w reakcji na dane, które mają pokazać podwojenie przychodów rok do roku.
Warto zauważyć, że same zyski nie napędzają już rynku. Nie chodzi już tylko o to, czy Nvidia przekroczy oczekiwania — inwestorów bardziej interesuje przewidywalność średnioterminowego popytu na sztuczną inteligencję oraz perspektywa dalszych nakładów inwestycyjnych. W tym obszarze Nvidia nie może zawieść. Krótko mówiąc, rynek potrzebuje potwierdzenia, że cykl inwestycyjny będzie kontynuowany, a nie tylko kwartalnych wyników.
Na kilka godzin przed publikacją wyników finansowych poznamy dane PCE. Ekonomiści spodziewają się, że dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych w lipcu pokażą wzrost o 3,6% rok do roku, co byłoby najniższym rocznym wzrostem od czterech miesięcy. Dla porównania czerwcowy wskaźnik PCE wyniósł 4,1% i był najwyższy od kwietnia 2023 roku, więc oczekiwane spowolnienie oznaczałoby istotną poprawę dla Fed przed piątkowym wystąpieniem prezesa Kevina Warsha w Jackson Hole.
Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7679 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7698 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7718 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7656 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7633 USD, a następnie do 7607 USD.