Cena złota wzrosła dziś o ponad 1% i oscyluje wokół poziomu 4200 USD za uncję, odbijając się od najniższego od dwóch miesięcy poziomu odnotowanego wcześniej w tym tygodniu. Srebro zyskało 1,8%, osiągając cenę 60,24 USD i odrabiając straty z poprzedniej sesji. Platyna i pallad również odnotowały wzrost.
Bezpośrednim impulsem była czwartkowa aukcja 30-letnich obligacji skarbowych o wartości 22 mld USD. Niższe ceny obligacji przyciągnęły kupujących, popyt był solidny, a rentowności w całym spektrum terminów zapadalności spadły, oddalając się od wieloletnich maksimów. Wczoraj rentowność 10‑letnich obligacji utrzymywała się około 5,31% po środowym szczycie na 5,35%. Złoto, które nie przynosi odsetek, zyskuje na spadku rentowności, inwestorzy utrzymujący krótkie pozycje na szczycie cenowym ponieśli straty.
Dodatkowym czynnikiem wspierającym był rynek ropy. Cena ropy Brent spadła poniżej 103 USD po tym, jak Donald Trump oświadczył, że USA nie zaatakują Iranu przed listopadowymi wyborami uzupełniającymi do Kongresu. Logika tego mechanizmu jest prosta: tańsza energia łagodzi oczekiwania inflacyjne, zmniejszając presję na stopy procentowe i rentowności obligacji, a tym samym na cenę złota. Kluczowym tłem pozostaje jednak sytuacja w cieśninie Ormuz: od początku października odnotowano dziewięć ataków na statki, a każdy kolejny incydent mógłby w ciągu jednej sesji ponownie wywindować cenę ropy powyżej 105 USD i przywrócić presję na notowania kruszcu.
Ograniczeniem dla tego odbicia jest polityka Rezerwy Federalnej. Obecny przedział stóp procentowych wynosi 3,75–4,00%. Rynek spodziewa się przerwy w październiku oraz szacuje prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych (do poziomu 4,00–4,25%) w grudniu na około 80%. Prezes oddziału Fed w St. Louis, Alberto Musalem, stwierdził wczoraj, że stopy powinny wzrosnąć w ciągu najbliższych sześciu do dziewięciu miesięcy, aby sprowadzić inflację do poziomu 2%, choć nie opowiadał się za natychmiastowym działaniem. Banki zachowują optymizm wobec złota: Goldman Sachs prognozuje cenę 4900 USD na koniec roku, a Citi przewiduje 4800 USD w ciągu najbliższych trzech miesięcy, mimo to kruszec pozostaje znacznie poniżej styczniowego rekordu około 5600 USD.
Biorąc pod uwagę obecną sytuację techniczną na rynku złota, kupujący muszą pokonać opór w okolicach 4186 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 4249 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Najdalszym celem byłby obszar 4304 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 4124 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 4062 USD, z potencjalnym spadkiem w stronę 4047 USD.