Ropa osłabła po tym, jak Donald Trump stwierdził, że USA nie uderzą w Iran przed wyborami śródokresowymi — ropa Brent spadła poniżej 103 USD/baryłkę. Kontrakt na grudzień stracił 1,3% do 102,94 USD, a ropa WTI na listopad potaniała o 1,2% do 90,37 USD. Ropa Brent wzrosła wcześniej ponad 4% w poprzednim dniu, więc obecne cofnięcie jedynie częściowo odwraca czwartkowy wzrost.
Rynek odczytał sygnał jako zapowiedź przerwy trwającej ponad trzy tygodnie bez działań ofensywnych wobec Teheranu. W poście w mediach społecznościowych prezydent mówił o "produktywnych" rozmowach z Iranem, nie podając szczegółów, i podkreślił, że blokada morska portów irańskich pozostaje w pełni utrzymana. Głosowanie zaplanowano na 3 listopada, kontrola Kongresu dla Republikanów jest niepewna, a rosnące ceny benzyny i diesla to ważna kwestia dla wyborców. Z tego powodu uważam tę decyzję raczej za kalkulację polityki wewnętrznej niż zmianę podejścia wobec Iranu.
Wśród liczb przytoczonych przez Trumpa znalazła się informacja, że w nocy przez cieśninę Ormuz przeszło około 22 mln baryłek — więcej niż typowe przedwojenne dzienne przepływy. Nie przedstawił dowodów, a szacunek ten jest wyższy od niedawnych danych branżowych: szef Vitol mówił o około 12 mln b/d, podczas gdy Dowództwo Centralne USA przytaczało około 20 mln. Rozbieżność między oficjalnymi a branżowymi liczbami — niemal dwukrotna — tłumaczy, dlaczego traderzy nie chcą wierzyć w pełne przywrócenie przepływów.
Sytuacja na morzu się nie uspokaja. Iran kontynuuje ataki w cieśninie, a agencja Fars poinformowała o kilku głośnych eksplozjach w rejonie cieśniny Ormuz w czwartek wieczorem, gdy tankowce omijały trasę południową i trafiły na miny — relacja nie ma niezależnego potwierdzenia. Według danych UKMTO od początku października w cieśninie odnotowano dziewięć ataków.
Koszty frachtu stały się też samodzielnym czynnikiem. Transport ropy z Zatoki Perskiej do Azji Wschodniej kosztuje teraz ponad sześć razy więcej niż przed konfliktem, a rekordowy wzrost frachtu dodaje ogromne koszty w całym łańcuchu dostaw. Podnosi to koszty surowca dla rafinerii nawet gdy kontrakty terminowe są stabilne, a ciężar ten ostatecznie spada na konsumentów diesla i benzyny. Odnowione walki między siłami saudyjskimi a popieranymi przez Iran Huti w Jemenie dodają kolejnej warstwy niepewności.
Kolejne ryzyko występuje w Zatoce Meksykańskiej. Huragan Isaias się wzmacnia i spodziewane jest jego uderzenie w USA późnym piątkiem lub wczesną sobotą, zagrażając Alabamie, Missisipi i północnej Florydzie. Producenci już zamknęli około 1,3 mln b/d — ponad 60% regionalnej produkcji.
Moja opinia: w najbliższych sesjach cena ropy Brent powinna oscylować mniej więcej w przedziale 98–106 USD, a główne ryzyko kierunkowe jest nastawione na wzrost — huragan, miny w cieśninie Ormuz lub oświadczenia z Waszyngtonu mogłyby w ciągu dnia wypchnąć cenę powyżej 105 USD. Utrzymujące się zamknięcie poniżej 100 USD wydaje się mało prawdopodobne przed 3 listopada; ruch w dół najpewniej znajdzie wsparcie przy tym poziomie psychologicznym.
Obraz techniczny dla ropy: kupujący muszą przejąć najbliższy opór na poziomie 92 USD, co umożliwi celowanie w 96 USD; powyżej tego poziomu wybicie będzie trudne. Najdalszym celem jest rejon 100 USD. Po stronie spadkowej niedźwiedzie będą próbowały przejąć poziom 89 USD; jeśli im się to uda, wybicie z zakresu mocno osłabi pozycje byków i popchnie ropę w stronę 87 USD z perspektywą ruchu do 83 USD.