Dziś ropa osłabła po trzech dniach wzrostów wywołanych obawami, że rozszerzająca się wojna na Bliskim Wschodzie zakłóci odbudowę regionalnych dostaw. Ropa Brent spadła do 105 USD za baryłkę po wzroście o ponad 6% w ciągu poprzednich trzech sesji, natomiast WTI oscyluje poniżej 93 USD. Dla porównania, 9 października ropa Brent kosztowała 102,94 USD, a WTI 90,37 USD — a w poniedziałek rano Brent zwyżkowała do 105,63 USD. Diesel w Nowym Jorku taniał trzeci dzień z rzędu po tym, jak Rosja zgodziła się uwolnić dodatkowe wolumeny na prośbę Donalda Trumpa.
Głównym źródłem wzrostu były ataki Huti na główne lotnisko Rijadu, które zwiększyły presję na Waszyngton, by aktywniej zaangażował się w konflikt w Jemenie. W weekendowych atakach zginęło co najmniej 16 osób, w tym jeden obywatel USA, a około 300 zostało rannych; Trump oświadczył, że rozważy udział w uderzeniach wymierzonych we wspierane przez Iran ugrupowanie razem z siłami saudyjskimi. Było to następstwem kampanii kierowanej przez Rijad mającej na celu odbicie terytoriów spod kontroli Huti i wystąpiło w czasie nasilenia ataków na tankowce w Cieśninie Ormuz.
Tymczasem deklaracja o "rozejmie energetycznym" między Rosją a Ukrainą zaczyna się rozpadać. Trump stwierdził, że porozumienie jest naruszane, a Wołodymyr Zełenski odparł, że Ukraina będzie kontynuować uderzenia w Rosję, ponieważ infrastruktura energetyczna kraju wciąż jest atakowana.
Arabia Saudyjska szuka sposobów wyeksportowania ropy bez tranzytu przez Cieśninę Ormuz. Minister energii książę Abdulaziz bin Salman powiedział w poniedziałek, że Saudi Aramco mogłoby dodać 1,2 mln baryłek dziennie zdolności eksportowej w ciągu 7–8 tygodni, przekształcając istniejące rurociągi. W ciągu 2–3 lat kraj planuje zwiększyć całkowitą przepustowość rurociągów omijających Ormuz o 40% do 10 mln baryłek dziennie. Przypomnijmy, że rurociąg Wschód–Zachód wznowił działania po wrześniowym zamknięciu i 7 października przepuścił 5,8 mln baryłek, więc stanowi realne zabezpieczenie, choć nie jest szybkim rozwiązaniem.
Niektóre banki z Wall Street twierdzą, że dostawy ropy z regionu wróciły niemal do poziomów sprzed wojny, a JPMorgan szacuje, że osiągnęły 98% tych poziomów.
Moim zdaniem ropa Brent pozostanie w najbliższych sesjach w przedziale 100–108 USD, przy czym ryzyko przechyla się w stronę wzrostów. Udział USA w uderzeniach wymierzonych w Huti lub nowy atak na saudyjską infrastrukturę mógłby szybko podnieść cenę powyżej 106 USD, podczas gdy zamknięcie poniżej 100 USD wydaje się mało prawdopodobne, ponieważ tankowce omijają zatokę, a premia za ryzyko pozostaje wysoka. Łagodzenie presji na rynek diesla dzięki dostawom z Rosji i rezerwom europejskim prawdopodobnie bardziej wpłynie na produkty rafinowane niż na ropę, co oznacza, że presja inflacyjna dla Rezerwy Federalnej i Europejskiego Banku Centralnego utrzyma się.
Po stronie technicznej kupujący muszą przełamać najbliższy opór na 92 USD, aby dotrzeć do 96 USD, powyżej którego wybicie będzie trudne. Najdalszym celem jest rejon 100 USD. Jeśli ropa spadnie, niedźwiedzie spróbują przejąć kontrolę na poziomie 89 USD. Jeśli im się to uda, wybicie z tego zakresu poważnie osłabi pozycje byków i sprowadzi ropę do 87 USD, z perspektywą przedłużenia ruchu do 83 USD.